Wealth durch den Besitz von dauerhaften, stabilen, nachhaltigen Unternehmen
Eine der grundlegenden Regeln des Investierens ist KISS, auch bekannt als "Keep It Simple, Stupid" . Es gibt viele Möglichkeiten, diese Lektion auf Ihre Suche nach finanzieller Unabhängigkeit anzuwenden. Für die meisten Anleger sollte es in Form der Auswahl von Low-Cost-Indexfonds als Grundlage für ein Portfolio kommen. Es bedeutet, Dinge zu vermeiden, die du nicht verstehst. Im Bereich des Erwerbs von Eigentum in einzelnen Unternehmen schließt es oft die Vermeidung einer Falle ein, die viele Investoren verlockend finden: Nämlich zu übersehen, was ein berühmter Ökonom die "bewährten" Unternehmen nennt, die sich selten ändern, hochprofitabel sind und Die steigenden Summen des freien Cashflows für die Aktionäre, obwohl sie so gewöhnlich sind, geben ihnen einen zweiten Blick .
In der vergangenen Woche reisten mein Mann und ich durch Atlanta, Georgia, wo wir bei The World of Coke Halt machten. Das offizielle Archiv der The Coca-Cola Company, das Exponate wie die Original-Aktienurkunden des ehemaligen Anbieters Pemberton Chemical Company, eine Gelegenheit, 100 Getränke aus dem Markenportfolio des Getränkegiganten aus der ganzen Welt zu probieren, ein Einzelhandelsgeschäft, ein Werbearchiv, eine Miniatur-Abfüllanlage, in der man den Prozess des Sirups zum fertigen Produkt sehen kann, ein Werbetheater mit Werbespots aus dem vergangenen Jahrhundert in mehreren Sprachen auf der ganzen Welt und vieles mehr. Als Eigentümer des Unternehmens war es aufregend, die Geschichte des Unternehmens zu sehen, dass Direkteinzahlungen viermal im Jahr in unsere Konten fließen. Als ich durch die Räume ging, dachte ich über diesen letzten Punkt nach. Hier war es, die Verkörperung des Konzepts. Investoren übersehen oft, was direkt vor ihnen liegt, und suchen Diamanten am Horizont, anstatt das Gold unter ihren Füßen.
Millionen von Menschen werden durch diese Räume gehen, doch wie viele werden anhalten und sagen: "Ich möchte diesen Ort besitzen"? Sehr wenige. Die Opportunitätskosten sind enorm.
Es war nie ein Geheimnis, dass Cola einen besonderen Platz im Herzen und im Taschenbuch meiner Familie einnimmt. Unser Weihnachtsbaum ist mit roten Coca-Cola Erinnerungsstücken geschmückt.
In meinem Büro habe ich eine riesige Glasreplikflasche auf dem Display. Wir bestellen Mexican Cokes von Costco. Während ihrer Kindheit haben wir meine jüngste Schwester Aktien des Stammkapitals mit dem DRIP geschenkt. Meine Eltern und Schwiegereltern halten es in ihren Rentenkonten. Mein Bruder hat seinen eigenen Vorrat und wirft Dividenden ab, um sein Reinvermögen zu erhöhen, während er in der medizinischen Fakultät ist. Es ist ein so einzigartig unglaubliches Geschäft mit hervorragenden Kapitalrenditen, hohen Eintrittsbarrieren und einer beispiellosen geografischen Diversifizierung, dass es in unserem Haushalt eine einzigartige Regel gibt: Einmal erworbene Aktien von Cola werden nur unter außergewöhnlichen Umständen verkauft. Sie werden als zukünftiges Erbe für unsere Kinder und Enkelkinder gehalten, die in der Lage sein werden, die Dividenden zu genießen, aber niemals das Eigentum selbst zu verkaufen. Wie die Leute von Quincy, Florida, betrachten wir sie als Familiengeld auf dieselbe Art und Weise, wie wir es bei einem geschätzten Bauernhof oder dem Ehering einer Großmutter tun würden. Solange der wirtschaftliche Kernmotor intakt ist, wollen wir unsere Namen auf den Aktienzertifikaten haben, damit wir einen Teil des Gewinns genießen können, der durch jede verkaufte Flasche Cola erzielt wird.
Coca-Cola ist eine Investition, weil es nicht nur der klassische rote Nektar der Götter ist, den jeder mit dem Unternehmen verbindet.
Die Firma hat 17 Marken, die mehr als 1 Milliarde Dollar Umsatz pro Jahr erwirtschaften, und weitere 20 Marken, die jedes Jahr mehr als 500 Millionen Dollar Umsatz generieren. Inklusive Leitungswasser bringt es rund 3,5% aller Getränke, die von Menschen an einem bestimmten Tag konsumiert werden, in bar ein. In den Vereinigten Staaten könnte dies bedeuten, ein Glas Simply Orange oder Minute Maid Orangensaft mit Frühstück zu haben. In Mexiko könnte es bedeuten, einen Fanta zu ergattern. In Asien könnte es bedeuten, nach einem Fuze-Tee zu greifen. In Brasilien könnte es nach einem Mango Saft aus Del Valle dürsten. Es könnte eine Powerade am Rande eines Footballspiels der High School sein. Es könnte sein, dass eine Kaffeekapsel in eine Keurig-Maschine gesteckt wird. Die neueste Expansion ist die Milchindustrie, wo der Titan aus Georgia eine proteinreiche Milch entwickelt hat. Es hat Co-branded Lizenzvereinbarungen mit Bacardi für aromatisierte Cocktail-Mixer.
Die Liste geht weiter und weiter; so expansiv wie die über 125-jährige Geschichte, die bis heute führt. Durch seinen Markenschutz und sein 100-Milliarden-Dollar-Abfüllnetz verfügt der Lieferant der heiligsten Trankopfer über eine Lizenz zum Drucken von Geld.
Und Geld drucken tut es. Das Unternehmen erwirtschaftet so viel freien Cash-Flow, dass es nicht funktionieren kann, dass fast alles wieder in die Hände der Eigentümer zurückkehrt, sei es in Form von Aktienrückkäufen oder Bardividenden. Fast jedes Jahr fallen die ausstehenden Aktien und die Dividende steigt schneller als die Inflationsrate . Der Verwaltungsrat hat die jährliche Dividende in der vergangenen Woche um weitere 8% erhöht; etwas, das so routiniert ist wie ein Uhrwerk. In den sechzehn oder siebzehn Jahren ist die Dividende von 0,30 Dollar pro Aktie auf 1,32 Dollar pro Aktie oder 440 Prozent gestiegen, obwohl Coke bereits 1998 das größte Getränkeunternehmen der Welt war. Und 1988. Und 1958. Und im Jahr 1919, als es an die Börse ging, um $ 40 pro Aktie. (In der Tat, hätten Sie in diesem Börsengang von 1919 eine einzige Aktie für $ 40 gekauft und Ihre Dividenden reinvestiert, wäre sie jetzt mehr als $ 10 Millionen wert . Dies, obwohl die Aktie kurz darauf auf $ 19 pro Aktie kurz danach abgestürzt ist, dies entspricht einem Verlust von mehr als 50% auf dem Papier.) Es war ein Schlüsselmitglied des Dow Jones Industrial Average und des S & P 500, solange die meisten Anleger am Leben waren.
Wenn man jedoch die Wahl trifft, scheint es so, als würden nur sehr wenige Einzelaktionäre der Übernahme von Coke-Aktien langfristig Priorität einräumen. Sie hören Leute über den Kauf von Aktien eines riskanten Solarpanel-Startup reden; ein neues Social-Media-Netzwerk; einige Bergbauaktien, die den Boden treffen könnten. Es geht darum, schnell reich zu werden, statt ständig Wohlstand zu schaffen . Sie reden über diese Dinge bei Dinnerpartys und bei Kaffee. Wann hast du das letzte Mal jemanden aufgeregt rufen hören: "Ich habe meine Anteile am weltgrößten und profitabelsten Getränkehersteller und -vertreiber erweitert, den ich eines Tages meinen Enkelkindern überlassen werde"? Es passiert nicht häufig. Aus welchem Grund auch immer, die meisten Investoren sind nicht daran gewöhnt, an Stammaktien zu denken, wie zum Beispiel Bürogebäude oder hochwertige Möbel, von denen sie verstehen, dass sie für mehr als ein Leben nützlich sind.
Die Coca-Cola Company ist nicht das einzige Beispiel für diese Art von erstaunlicher langfristiger Beteiligung. Es gibt eine Handvoll anderer, die ähnliche wirtschaftliche und Wettbewerbsvorteile haben. Ich habe einmal ein Profil von The Hershey Company geschrieben, das ähnliche Ergebnisse aufführt - sie haben ihre Dividende in den letzten 18 Jahren um 669% erhöht. McCormick & Company, der Gewürzlieferant, ist ein weiteres seltenes Unternehmen, das sein Gebiet dominiert und über Jahrhunderte hinweg überlebt hat. Diese Art von Spezialunternehmen ist selten genug, dass ich wirklich nicht verstehe, warum die Leute nicht gerade auf den Geschmack kommen, nicht im üblichen Sinne des "Picking Stocks", sondern als ständige Ergänzung der Familie Sammlung von Vermögenswerten, die passives Einkommen abwerfen.
Die Moral dieser Geschichte ist nicht, dass Sie Aktien von Cola kaufen sollten. In der Tat würde ich begeistert sein, wenn Sie Ihre Aktien auslaufen und verkaufen würden, wodurch der Preis gesenkt würde, sodass meine Familie mehr erwerben könnte. Vielmehr soll es dich daran erinnern, dass du das nächste Mal versucht bist, etwas zu kaufen, das emotionale Aufregung und schnelle Auszahlungen verspricht, dich selbst übervorteilt oder ein höheres Risiko eingeht, als du solltest; Denken Sie stattdessen an eines der 50 oder 100 unglaublichen Unternehmen, die so sicher sind wie viele andere in der menschlichen Zivilisation. Manchmal ist es das klügste Vorgehen, aufzuhören, clever zu sein, und statt dessen einen Scheck auf Aktien zu schreiben, die vollständig bezahlt werden und in ihrem Tresorfach Staub sammeln. Mit einer ausreichenden Diversifikation können die Chancen einer dauerhaften Kapitalbeeinträchtigung stark gemindert werden, was eine ganze Reihe von Vorteilen für Generationen von Generation zu Generation mit sich bringt. Auch wenn sich die meisten Menschen nicht mehr so verhalten, können Sie und Ihre Familie anders sein. Zu wagen, auf langweiligen, außergewöhnlichen Beständen zu bestehen statt auf dem, was gerade aktuell ist.
Es mag dich nicht populär machen, aber es sollte dich reicher machen bei einem ausreichend langen Horizont.