Ex-Dividend Date Definition und Erläuterung

Verstehen, wie das Ex-Dividendendatum funktioniert

Wenn Sie beginnen , in Aktien zu investieren , müssen Sie unter Umständen das Ex-Dividendendatum oder das Ex-Datum, wie es manchmal bekannt ist, wissen. Die Chancen stehen mehr als gut, dass viele, wenn nicht sogar die meisten Unternehmen, an denen Sie eine Beteiligung erwerben, in der Zukunft regelmäßige Bardividenden ausschütten werden. Wie ist das Ex-Dividende-Datum definiert? Warum sollte es dich interessieren und wie beeinflusst es deine Aktien?

Was ist das Ex-Dividendendatum?

Man könnte meinen, wenn die Aktien eines Unternehmens außerbörslich oder an einer Börse gehandelt werden , könnte es zu einer heiklen juristischen Frage werden, wer einen Anspruch auf eine anstehende Dividende hat - der Verkäufer, der die Aktien zum Zeitpunkt der Dividende besaß oder der neue Eigentümer, der jetzt Eigentümer ist, wenn diese Dividende tatsächlich bezahlt wird. Heutzutage ist es keine große Sache. Ganz gleich, wie schnell Aktien die Hand reichen oder wie viele Eigentümer eine Aktie zwischen dem Datum der Bekanntgabe der Dividende und dem Datum, an dem sie tatsächlich per Post versandt oder direkt hinterlegt werden , über eine Reihe von kulturellen und rechtlichen Praktiken im Laufe der Zeit halten , die Vereinigten Staaten haben sich auf ein System mit mehreren Daten festgelegt, das das Rätselraten aus der Gleichung entfernt. Eines dieser Daten wird Ex-Dividendendatum genannt.

Erstens erzeugt ein Unternehmen einen Nettogewinn durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen für mehr als es Kosten für Hersteller oder Quelle, Vertrieb, Verkauf, Installation und Service.

Als nächstes, um die Eigentümer zu belohnen, die ihr Kapital durch Investitionen in das Geschäft riskiert haben, stimmt der Vorstand , der von den Aktionären gewählt wurde, um sie zu vertreten, einen Teil des Gewinns zu übernehmen und als Bardividende auszuschütten. Das Board of Directors entscheidet, wie viel Geld das Unternehmen nach Zahlungsverpflichtungen wie erwartete Schuldendienstverpflichtungen, Expansionspläne und mehr leisten kann.

Dies ist der Grund, warum junge, wachstumsstarke Unternehmen keine Dividenden zahlen und reife Unternehmen beträchtliche Dividenden zahlen.

Ein gutes Unternehmen tendiert seit langem dazu, die Dividende um eine Rate zu erhöhen, die über viele Jahrzehnte hinweg wesentlich höher ist als die Inflation. Grund dafür ist ein starker Kernwirtschaftsmotor, der häufig hohe Kapitalrenditen und einen großen Wettbewerbsvorteil bietet. Wenn Sie die Aktie lange genug halten und der Dividendenwachstumsrekord und / oder die Rendite ausreichen, erhalten Sie irgendwann mehr als das gesamte investierte Geld zurück. Unternehmen mit den besten Dividendenrekorden werden als Blue-Chip-Aktien bezeichnet .

Zu dem Zeitpunkt, zu dem die Dividende vom Verwaltungsrat erörtert wird, sind vier konkrete Daten geplant. Erstens gibt es das Datum der Dividendenerklärung . An diesem Tag gibt das Unternehmen bekannt, dass es eine Dividende zahlt, oft durch eine Pressemitteilung auf Business Wire und / oder durch die Veröffentlichung einer Ankündigung auf seiner Website. Am Tag der Dividendenerklärung werden der Dividendenstichtag und der Ex-Dividendentag bekannt gegeben, damit die Anleger Pläne ausarbeiten können.

Als nächstes gibt es das Dividend Record Date . Dies ist das Datum, an dem die Aktionärsliste des Unternehmens eingefroren wird, um festzustellen, wer zum Erhalt der Dividende berechtigt ist.

Wenn Sie am Dividendenstichtag keine Aktien halten, erhalten Sie diese spezifische Dividendenausschüttung auch dann nicht, wenn Sie die Aktie vor der Auszahlung an die Aktionäre kaufen.

Änderungen an den Aktionärsdatensätzen eines Unternehmens erfordern jedoch die Zeit zur Aufzeichnung. Die Kauf- und Verkaufsinformationen müssen an den Transferagenten übermittelt werden, um sicherzustellen, dass die Anteile des alten Eigentümers an den neuen Eigentümer übertragen werden und die Bücher aktuell sind. Andernfalls könnte die falsche Person die Dividende erhalten! Als Lösung wurde die Praxis entwickelt, ein drittes Datum, das so genannte Ex-Dividendendatum, zu deklarieren. In den Vereinigten Staaten ist der Ex-Dividenden-Tag fast immer zwei Geschäftstage vor dem Dividenden-Rekorddatum, das wir gerade diskutiert haben. Dies bietet die notwendige Zeit, um den Papierkram und die elektronischen Aufzeichnungen zu sortieren. In Großbritannien ist der Ex-Dividendentag nicht mehr zwei Geschäftstage vor dem Stichtag, sondern aufgrund eines am 9. Oktober 2014 in Kraft getretenen Politikwechsels ein Handelstag voraus.

Schließlich gibt es das Dividendenzahltag . Dies ist das Datum, an dem das Bargeld tatsächlich für die Aktionäre auftaucht; das Geld, das direkt dort sitzt, in Ihrem Maklerkonto oder Girokonto, bereit zu verbringen.

Eine gute Möglichkeit, sich daran zu erinnern: Ein Unternehmen gibt eine Ankündigung über eine bevorstehende Dividende aus. Wenn Sie am Ex-Dividendentag keine Aktie besitzen, werden Sie nicht am Dividenden-Record-Datum erfasst und erhalten daher am Dividenden-Dividendendatum keine Dividende.

Notieren Sie diese speziellen Dividenden, Aktiensplits , die als Dividenden von mehr als 25% des Marktwerts der Aktie strukturiert sind, und bestimmte andere Ausschüttungen können je nach den Umständen unterschiedliche Regeln oder Gepflogenheiten haben.

Was passiert am Ex-Dividendentag?

Das Ex-Dividendendatum ist äußerst wichtig, da es das effektive Datum ist, an dem das Recht, eine bevorstehende, geplante Dividende zu erhalten, vom Käufer an den Verkäufer wechselt. Um genau zu sein:

Um die Wertübertragung zu berücksichtigen, die am Ex-Dividendentag eintritt, wird der Kurswert einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers in der Regel um den Betrag der erwarteten zukünftigen Dividende nach unten angepasst. Dies macht es für Arbitrageure schwierig oder unmöglich, den Zeitpunkt zu nutzen, um Vermögen zu gewinnen, das den Aktionären hätte gehören sollen. Das System ist so effizient geworden, dass Anleger, die anstehende Transaktionen ( Stopp- , Stop-Limit- und Gut-bis-annulliert-Limit-Aufträge) haben, nichts tun müssen, da am Handelsschluss der Tag davor und vor dem Markt gehandelt wird beginnt am Tag des Handels, Börsengeschäfte , die nicht ausdrücklich als "nicht reduzieren" bezeichnet werden, sollten um den Betrag der bevorstehenden Dividende nach unten angepasst werden.

Ein reales Beispiel für die Verwendung des Ex-Dividend-Datums

Am 4. Januar 2016 gab Johnson & Johnson bekannt, dass sie ihren Aktionären für das Quartal eine Dividende von 0,75 Dollar pro Aktie zahlen werde. Das Unternehmen, das als Holding mit 265 operativen Tochtergesellschaften strukturiert ist und alles von Babypuder und Mundwasser bis hin zu Pharmazeutika, Herzstillständen und Splenda-Süßstoffen herstellt, hat seine Dividende auf 55 Jahre erhöht.

Diese spezielle Dividendenankündigung enthielt drei wichtige Daten:

Das bedeutet, dass Sie die Aktie vor dem 18. Februar 2016 besitzen müssen, wenn Sie diese Bücher am 23. Februar 2016 für diese bestimmte Dividende schließen möchten. Nur so können Sie am 8. März 2016 die 0,75 US-Dollar pro Aktie erhalten. Wenn Sie es nach dieser Zeit kaufen, müssen Sie warten, bis zukünftige Dividenden ausgeschüttet werden.

Dies bedeutet auch, dass, wenn Sie Ihre Aktien am 22. Februar 2016 verkaufen, obwohl Sie die Aktien am 8. März 2016 nicht besitzen werden, Sie und nicht die Person, an die Sie die Aktien verkauft haben, die Dividende erhalten .