Es gibt typischerweise zwei Möglichkeiten, Dividenden zu reinvestieren. Eine davon besteht darin, sie in das Unternehmen zurückzufordern, das sie bezahlt hat (diese Strategie kann das Konkursrisiko für ein einzelnes Unternehmen senken, aber führt zu mehr menschlichem Urteilsvermögen und Fehlern) Zusammenlegen und neu zuweisen, als wären sie frisches Geld wie jede andere Einlage.
Vorerst konzentrieren wir uns aus Gründen der Einfachheit auf die erste Methode.
Dividenden zu reinvestieren kann ein langsam wachsendes Unternehmen in eine bessere Investition verwandeln
In einem Artikel über Jeremy Siegels Buch "The Future For Investors: Warum der versuchte und wahre Triumph über das Fett und das Neue" finden Sie eine interessante Statistik des Professors:
Zwischen 1950 und 2003 steigerte IBM den Umsatz um 12,19% je Aktie, die Dividenden um 9,19% je Aktie, den Gewinn je Aktie um 10,94% und das Branchenwachstum um 14,65%. Zur gleichen Zeit, Standard Oil von New Jersey (jetzt Teil von Exxon Mobile) hatte einen Umsatz pro Aktie von nur 8,04%, Dividende pro Aktie Wachstum von 7,11%, Gewinn je Aktie Wachstum von 7,47% und ein Sektorwachstum von negativen 14,22% .
Wenn Sie diese Fakten kennen, welche dieser beiden Firmen hätten Sie lieber gehört? Die Antwort mag Sie überraschen. Ein bloßer Einsatz von 1.000 US-Dollar in IBM wäre auf 961.000 US-Dollar angewachsen, während derselbe Betrag in Standard Oil 1.260.000 US-Dollar oder fast 300.000 US-Dollar mehr betragen hätte, obwohl sich die Aktien des Ölkonzerns in diesem Zeitraum nur um das 120-fache vergrößert haben Im Gegensatz dazu stieg der Gewinn pro Aktie um das 300-fache oder beinahe um das Dreifache.
Der Performance-Unterschied kommt von den scheinbar dürftigen Dividenden: Trotz der wesentlich besseren Pro-Aktien-Ergebnisse der IBM hätten die Aktionäre, die Standard Oil kauften und ihre Bardividenden reinvestierten, mehr als das 15-fache der Aktien, mit denen sie begonnen hatten, während die IBM-Aktionäre nur 3 hatten -Zeit ihre ursprüngliche Menge. Dies zeigt auch Benjamin Grahams Behauptung, dass, obwohl die operative Leistung eines Unternehmens wichtig ist, der Preis im Vordergrund steht .
Die Entscheidung, Dividenden in einem erfolgreichen Geschäft zu reinvestieren, kann zu viel höheren Zinseszins und Vermögensbildung führen
Die Entscheidung, Ihre Dividenden reinvestieren zu wollen, kann sogar einen großen Unterschied machen, wenn Sie eine einzelne Firma isoliert betrachten. Nehmen wir an, Sie entscheiden, dass Sie 100.000 US-Dollar in eines der weltweit größten und angesehensten Bluechip-Unternehmen aus den Bereichen Medizin, Pharmazie und Konsumgüter Johnson & Johnson investieren möchten. Die Erben der Gründerfamilie des Unternehmens waren auf der neu gegründeten Forbes 400 Liste der reichsten Amerikaner. Sie war viele Jahrzehnte zuvor, im Jahr 1944, an die Börse gegangen. Sie galt lange Zeit als eine der führenden Blue-Chip-Aktien auf dem Markt, und sie ist so gut wie jede andere.
Sie kaufen die Aktie und zahlen einen Split-adjusted $ 2.8281 pro Aktie.
Was geschieht? Stellen Sie sich zwei alternative Universen vor.
In einem Universum beschließen Sie, keine Dividenden reinvestieren. Ihre $ 100.000 wachsen in $ 4.367.897 vor Steuern. Dies besteht aus:
- 35.359 Aktien von Johnson & Johnson zu einem Marktpreis von 93,39 USD für einen Gesamtmarktwert von rund 3.302.177 USD
- Gesamtbardividende von rund 1.065.720 Dollar
Ein weiterer Grund zum Feiern ist, dass Sie bei der aktuellen Dividende von 3,00 USD pro Aktie in den kommenden zwölf Monaten Dividendenerträge in Höhe von 105.204 USD erzielen werden.
Im anderen Universum beschließen Sie, Dividenden reinvestieren. Ihre $ 100.000 wachsen irgendwo um $ 7.062.245. Dieser besteht aus 75.621 Aktien von Johnson & Johnson zu einem Marktpreis von 93,39 US-Dollar
Aufgrund Ihrer deutlich höheren Aktienzahl - fast doppelt so viel wie die Aktie - werden Sie in den kommenden zwölf Monaten Dividendenerträge in Höhe von 226.863 USD erzielen.
Diese scheinbar kleinen Dividendenprüfungen haben das getan. Durch die Reinvestition von Dividenden erzielten Sie einen Überschuss von 2.694.348 $ aus den Kapitalgewinnen und Dividenden, die auf die erworbenen Aktien mit Ihren ursprünglichen Dividenden entfielen, und setzten damit einen positiven Zyklus in Gang.
Das ist echtes überschüssiges Geld und echtes überschüssiges Einkommen. Der Nachteil ist, dass durch die Reinvestition von Dividenden Sie auf die Verwendung des Einkommens während der Reise verzichten mussten, 33 Jahre Urlaub, Kleidung, Konzerte, wohltätige Spenden, Autos und andere Vergünstigungen verloren, die Sie von Ihrem Anteil am Verkauf einiger weniger hätten genießen können Dinge im Firmenstall. Wenn Sie bereits reich oder reich waren, war das vielleicht keine große Sache. Ansonsten war es ein erhebliches Opfer.