3 Gründe, warum Dividendenaktien sich besser entwickeln als nicht dividendenbasierte Aktien

Cash-Generating Stocks haben eine lange Geschichte von hohen Renditen

Wenn Sie eine Aktie besitzen, haben Sie Anspruch auf einen Anteil an allen Gewinnen, die das Unternehmen erzielt hat. In einem einfachen Szenario würden Sie, wenn Sie 100 Anteile eines lokalen Restaurants hielten, das 1.000 ausstehende Aktien hatte, 10% der Einnahmen des Restaurants erhalten. Der Verwaltungsrat , der für die Interessenvertretung und die Einstellung der Aktionäre verantwortlich ist, kann beschließen, diese Gewinne zu behalten, um das Geschäft zu erweitern, oder er kann beschließen, sie in Form eines Schecks an Sie zu versenden.

Wenn Gewinne an die Eigentümer gesendet werden, werden sie als Dividenden bezeichnet .

Es gibt eine große Menge akademischer Forschung, die einen langfristigen historischen Trend zeigt, dass Dividendenaktien die Nichtdividendenaktien schlagen. Während ein zusätzlicher Prozentpunkt hier und da vielleicht nicht viel erscheint, bedenke, dass ein Investor, der $ 10.000 pro Jahr einspart, der 7% seines Geldes verdient, nach $ 5065.289 nach 50 Jahren enden würde. Ein ähnlicher Anleger, der 9% pro Jahr verdient, würde mit $ 8.150.836 enden. Diese zusätzlichen 2% pro Jahr bedeuten ungefähr den doppelten Reichtum!

Es gibt im Wesentlichen drei Gründe dafür, dass Dividendenaktien insgesamt tendenziell besser abschneiden als ihre Pendants. Lassen Sie uns jeden einzeln betrachten.

1. Dividendenaktien haben oft bessere Erträge - Sie können kein Geld fälschen

In der Rechnungslegung gibt es eine Vielzahl von Schätzungen und Annahmen. Wie schnell degradierst du ein Gebäude? Wie groß ist die Reserve für die Umsatzrendite? Auf kurze Sicht kann es für das Management leicht sein, Gewinne in der Gewinn- und Verlustrechnung höher oder niedriger erscheinen zu lassen, als sie tatsächlich sind.

Beides kann zu Problemen führen, einschließlich der "Cookie-Jar" -Praxis, die Rekordeinnahmen um eine Periode durch die Verwendung aggressiver Buchführungsmethoden zu senken, nur um diese konservativen Schätzungen während einer schlechten Periode umzukehren, um zu insgesamt glatteren Zahlen zu führen.

Über die Ursachen dieses Verhaltens kann zwar lange diskutiert werden - Main Street-Investoren betteln geradezu darum, dass Unternehmen dies tun, indem sie einen unrealistischen Aufwärtstrend der Ertragslinie fordern, wenn die Welt sonst nicht so gut funktioniert.

Das Durchsehen der Wellen unter den Steinen kann schwierig sein, wenn Sie sich nicht der forensischen Buchhaltungstechniken bewusst sind, die für eine solche Aufgabe benötigt werden.

Hier kommen die Dividenden zur Rettung. Eine Sache, die Sie nicht vortäuschen können, ist flüssiges Bargeld ; Greenbacks, die Sie in Ihre Tasche stecken oder in der Bank einzahlen können. Wenn ein Unternehmen Ihnen einen Scheck über Ihren Gewinn zuschickt, gehört Ihnen das Geld. Sie können es ausgeben, es für wohltätige Zwecke einsetzen, es reinvestieren oder es Ihren Ersparnissen hinzufügen . Da die meisten Aktien in diesen Tagen nicht angenommen werden, können sie sie nicht von dir zurücknehmen.

Es ist daher zu vermuten, dass Unternehmen mit einer langen Geschichte von ständig steigenden Dividendenausschüttungen bei konservativ finanzierten Bilanzen tatsächlich Geld verdienen.

2. Dividendenrenditen können eine Aktie während eines Marktcrashs unterstützen

Während starker Kernschmelzen am Aktienmarkt halten sich stark dividendenstarke Aktien tendenziell deutlich besser als ihre nicht dividendenberechtigten Aktien. Der Grund dafür ist etwas, das "Yield Support" genannt wird.

Stellen Sie sich vor, Sie haben ein Portfolio mit 100.000 US-Dollar. Sie haben es nicht gut gehandhabt und nie Artikel über Diversifikation beachtet, so dass Sie nur zwei Aktien haben. Jede Aktie hat einen Wert von 50.000 USD.

Die erste Aktie, Berkshire Hathaway , ist eines der finanziell stärksten Unternehmen in der Geschichte. Es besitzt fast 100 Großkonzerne, die sich mit allem befassen, von Bau, Möbeln und Versicherungen bis hin zu Banken, Softdrinks und Schmuck. Es hat Zeitungen und Süßigkeitenläden; Anbieter von Landmaschinen und eine Eisenbahngesellschaft. Berkshire Hathaway hat seit den 1960er Jahren keine Dividende gezahlt.

Die zweite Aktie, Johnson & Johnson, hat die gleiche Größe wie Berkshire Hathaway, konzentriert sich jedoch auf drei große Branchen: Arzneimittel, medizinische Geräte und gesundheitsbezogene Konsumgüter wie Mundwasser, Babypuder und Pflaster. Ab heute besitzen Sie 672 Aktien von Johnson & Johnson zu 74,41 $ pro Aktie oder insgesamt 50.000 $. Jede dieser Aktien verteilt eine Bardividende von 2,44 $ pro Jahr. Das ist eine Dividendenrendite von 3,3% auf den aktuellen Marktpreis.

Das bedeutet, jedes Jahr erhalten Sie Bargeld in Höhe von $ 1.639,68 vor Steuern, die Sie möglicherweise schulden. (Sie können die Steuern vollständig vermeiden, wenn Sie die Aktien in einer Roth IRA halten ).

Stellen Sie sich vor, die Welt fällt auseinander. Investoren Panik. Es gibt Massenchaos. Über Nacht kollabiert der Aktienmarkt um 50%. Es ist schon einmal passiert, und es wird sicherlich wieder passieren. Das ist die Natur der Welt.

Jetzt ist Ihr gesamtes Portfolio 50.000 US-Dollar wert. Sie haben 50.000 $ Verluste. Ihre Berkshire Hathaway-Aktien sind im Wert von 25.000 $ und Ihre Johnson & Johnson-Aktien sind im Wert von 25.000 $.

Ihre Johnson & Johnson-Aktie sendet Ihnen jedoch jedes Jahr 2,44 Dollar per Post zu. Das bedeutet, dass die Dividendenrendite jetzt 6,6% am ​​Markt beträgt.

Wenn es da draußen Investoren mit überschüssigem Geld gibt, sind die Chancen gut, dass sie von dieser fetten Dividendenrendite angezogen werden und Aktien von Johnson & Johnson kaufen werden, die dazu beitragen, den Aktienkurs zu unterbieten und ihn zu stabilisieren.

Kombiniere das mit deiner eigenen menschlichen Natur. Wenn Sie Aktien verkaufen müssen, um mit Bargeld zu kommen, was werden Sie zuerst aufgeben: The Berkshire Hathaway oder Johnson & Johnson? Der erste schickt Ihnen keine Schecks. Die zweite sendet Ihnen 1.639,68 $. Wenn Sie diese Anteile verkaufen, hören diese Schecks auch auf.

Die meisten Leute behalten die Dinge, die sie ausschütten. Geld, das im Briefkasten oder über direkte Einzahlung auf ein Konto kommt, ist sehr attraktiv, besonders wenn die Welt um dich herum auseinanderfällt. Diejenigen, die es geschafft haben, gut zu überleben, könnten sogar diese Dividendeneinnahmen nutzen, um andere Käufe von billigen Aktien zu finanzieren, wodurch der Gesamtbesitz von Unternehmen in ihrem Portfolio erhöht wird.

3. Druck auf das Management, selektiver über die Verwendung von Eigenkapital zu entscheiden

Wenn eine Firma 30% bis 50% des Geldes, das sie erwirtschaftet, an die Eigentümer zurücksenden muss, wird Disziplin auferlegt. Plötzlich, wenn zwei potenzielle Akquisitionen den Schreibtisch des CEO überschreiten, muss er die lukrativere Option mit dem besseren Versprechen der Ausweitung der Gewinne wählen. Es ist diese psychologische Zurückhaltung, die für die überdurchschnittlichen Renditen verantwortlich ist, die Dividendenaktien über lange Zeiträume erzielen.

Um zu verdeutlichen, wie mächtig das ist, gehen Sie im ersten Punkt auf unser hypothetisches Portfolio zurück. Charlie Munger sagte einmal, nach dem Tod von Warren Buffett und dem Tod von Berkshire Hathaway wäre der schnellste Weg zur Lösung des Kapitalrückerstattungsrisikos von Berkshire Hathaway die Auszahlung des größten Teils der Gewinne als Dividende. Das Management kann nicht vermasseln, was es nicht kontrolliert. Es ist eine brilliant einfache Wahrheit. Dividenden erzwingen Disziplin.

Jeder ist immer auf der Suche nach dem nächsten Starbucks IPO, und diese können großartig sein. Aber vergiss nicht, die Cash-Generatoren im Auge zu behalten, die für die Leute, die ihre Namen in die Aktienzertifikate eingraviert haben, "Geld rausschmeißen". Es ist eine wundervolle Sache, zu Hause zu sitzen und zu sehen, dass Geld in deine Konten fließt. Wenn Sie Ihre Bestände mit Bedacht ausgewählt haben, sollte diese Zahl im Laufe der Jahre deutlich zunehmen.