Verstehen, wie sich Master Limited Partnership Investing von Stammaktien unterscheidet
Als neuer Anleger können Sie es vielleicht nicht realisieren, aber es gibt Kommanditgesellschaften , die öffentlich gehandelt werden. Das heißt, wenn Sie Ihren Broker anrufen, um eine Investition zu tätigen, kaufen Sie eigentlich keine Aktien . Stattdessen kaufen Sie " Limited Partnership Units " oder LP-Einheiten, wie sie manchmal genannt werden. Diese haben oft sehr unterschiedliche Steuerregeln und Eigenschaften als die Aktien in Ihrem Broker-Konto oder Ruhestandspläne, so ist es wichtig zu verstehen, was sie so besonders macht.
Eine Master Limited Partnership ist nichts anderes als eine Kommanditgesellschaft, die an einer Börse gehandelt wird. Es ist manchmal perfekt für bestimmte Arten von Unternehmen, weil es die Steuervorteile einer Kommanditgesellschaft mit der Liquidität des Aktienmarktes kombiniert, so dass Sie Ihren Anteil im Vergleich zu privat gehaltenen Anlagen schnell kaufen oder verkaufen können.
Nur bestimmte Arten von Unternehmen können als Master Limited Partnership gehandelt werden
Die Regierung der Vereinigten Staaten erlaubt nur bestimmten Arten von Unternehmen, sich als Master Limited Partnerships zu organisieren. Häufig werden Sie feststellen, dass sich Master Limited Partnerships in den Rohstoff- und Rohstoffbranchen wie Holz, Öl, Erdgas , Pipelines und Erdöl oder im Immobiliengeschäft konzentrieren. Es gibt eine Handvoll Geldverwaltungsfirmen, die als Master Limited Partnerships organisiert sind, einschließlich der berühmten Blackstone Group ( Tickersymbol BX).
Der Grund für diese Beschränkungen liegt darin, dass Master-Kommanditgesellschaften einen Vertrag zwischen der Partnerschaft und den Kommanditisten schließen. Einer der wichtigsten Teile dieses Vertrages (der als " Partnerschaftsvertrag " bekannt ist) ist der Zeitplan für QRDs, die vierteljährlich erforderliche Verteilungen sind.
Diese werden nicht immer als Dividenden bezeichnet, obwohl sie sich sehr ähneln, weil das Geld manchmal eine sogenannte Kapitalrendite ist oder aus einer anderen besonderen Quelle stammt und weil diese Zahlungen im Gegensatz zu Stammaktien obligatorisch sind. In fast allen Master-Kommanditgesellschaften ist eine verpasste vierteljährlich erforderliche Ausschüttung ein Ausfallereignis, so wie ein Unternehmen eine Zinszahlung für die von ihm ausgegebenen Anleihen verpasst. (Aufgrund dieser strengen Forderung nach regelmässigen Barausschüttungen an Kommanditisten ist es üblich, dass Kommanditgesellschaften in Branchen tätig sind, die stabile Cashflows mit geringen Schwankungen aufweisen.)
Besteuerung von Master Limited Partnerships
Unternehmen, die im Besitz von Kommanditgesellschaften sind, zahlen keine Einkommenssteuern auf Bundes- oder Landesebene. Stattdessen werden die Gewinne für jeden Kommanditisten berechnet, und er ist verantwortlich für die Zahlung der Steuern, die auf seinen Teil der Einnahmen geschuldet werden, genau wie in einer privaten Kommanditgesellschaft. Dies bedeutet oft, dass Master Limited Partnerships deutlich höhere Dividendenrenditen haben als normale Stammaktien, da das Geld, das für die Einkommenssteuer gezahlt worden wäre, stattdessen an die Anleger ausgeschüttet wird.
Für Personen mit niedrigen Einkommenssteuern kann dies sehr vorteilhaft sein.
Beispiele aus der realen Welt für Master Limited Partnerships
Hier ist nur ein kurzer Überblick über einige Beispiel-Master Limited Partnerships, die derzeit in den USA gehandelt werden:
- Cedar Fair, LP ist ein führender Besitzer und Betreiber von Vergnügungs- und Wasserparks in den Vereinigten Staaten und Kanada. Es handelt unter dem Tickersymbol FUN und hat eine Dividendenrendite von 7,90%, was weit über dem Durchschnitt der Stammaktien liegt.
- El Paso Pipeline Partners, LP wird unter dem Tickersymbol EPB gehandelt. Es besitzt und betreibt Erdgastransport-Pipelines und Speicheranlagen in den Vereinigten Staaten.
- Die AllianceBernstein Holding LP bietet Investment-Management-Dienstleistungen für institutionelle, private und private Kunden in der ganzen Welt.
Dinge zu erinnern über Master Limited Partnerships
Als neuer Anleger gibt es ein paar Dinge, an die man sich erinnern sollte, wenn man den Handel mit Aktien von Master Limited Partnerships in Betracht zieht. Dies ist keineswegs eine umfassende Liste.
- Sie erhalten ein K-1-Steuerformular für Ihren Anteil an den Gewinnen und Verlusten, für den Sie verantwortlich sind, indem Sie Ihre Einkommensteuererklärung abgeben.
- Normalerweise können Sie eine Master Limited Partnership anhand der Initialen LP am Ende des Firmennamens identifizieren.
- Wenn Ihre Ausschüttungen von Master Limited Partnerships 1.000 USD pro Jahr auf einem Alterskonto übersteigen, können Sie gezwungen sein, etwas zu zahlen, das als UBIT oder Un-Related Business Income Tax bekannt ist. Dies erfordert einen sehr kompetenten Anwalt mit Verständnis für die Steuervorschriften.
Weitere Informationen über Limited Partnerships
Weitere Informationen finden Sie im Leitfaden für neue Anleger zu Limited Partnerships .