Eine Einführung in die Familien-Kommanditgesellschaft
Finanziell versierte Familien und erfahrene Investoren umgehen dieses Problem, indem sie etwas schaffen, das als Familien-Kommanditgesellschaft bekannt ist. Es ermöglicht Familienmitgliedern, ihr Geld zu bündeln und ein Projekt wie den Bau von Townhouses zu unternehmen, was für die Mitglieder aufgrund von Geldmangel oder mangelnder Erfahrung nicht möglich ist. Sogar der weltberühmte Investor Warren Buffett begann diesen Weg, indem er Geld von sieben Familienmitgliedern oder extrem engen Freunden sammelte. Ebenso hat Sam Walton bei der Gründung von Walton Enterprises, LLC, mit der seine Kinder und Familienmitglieder Aktien von Wal-Mart Stores, Inc. besitzen, sowie mit anderen Investitionen etwas sehr Vergleichbares angestellt. Obwohl Wal-Mart heute riesig sein könnte, war es ein kleiner Fünf-Cent-Laden, als die Struktur errichtet wurde.
General Partner vs. Limited Partners
Eine typische Familien- Kommanditgesellschaft hat zwei Arten von Partnern - General Partner und Limited Partners.
- Komplementär : Ein oder mehrere Familienmitglieder werden als Komplementäre genannt. Sie werden eine unbeschränkte Haftung haben, genau wie ein Einzelunternehmer. Wenn das Projekt fehlschlägt, sind ihre persönlichen Vermögenswerte ein faires Spiel für die Gläubiger. Die Komplementärin wird gemäß der Partnerschaftsvereinbarung bezahlt. Einige Komplementäre erhalten eine Gewinnkürzung, andere erhalten ein festes Jahresgehalt. Die persönlich haftende Gesellschafterin ist verantwortlich für das tägliche Management der Familienangehörigen, einschließlich der Einstellung und Entlassung von Mitarbeitern, Ein- und Auszahlungen von Bargeld usw.
- Kommanditisten : Die Kommanditisten sind Familienmitglieder, die Geld für den Besitz eines Projekts beisteuern, aber keine Verwaltungsaufgaben haben. Sie kommen zusammen und stimmen über das Partnerschaftsabkommen ab , das die Regeln für die Familien-Kommanditgesellschaft darstellt, und sammeln Dividenden , Zinsen und Gewinne. Im Allgemeinen können Kommanditisten nicht mehr verlieren, als sie in die Partnerschaft investiert haben (es gibt Ausnahmen, weshalb es wichtig ist, dass Sie mit einem qualifizierten Rechtsanwalt, der Erfahrung in diesem Rechtsgebiet hat, über Pläne sprechen). Die Kommanditisten haben kein Mitspracherecht bei den täglichen Managemententscheidungen und können nicht an exekutiven Funktionen beteiligt sein, da sie sonst versehentlich ihren geschützten Status als Kommanditisten verlieren.
Ein Beispiel dafür, wie eine Familien-Kommanditgesellschaft genutzt werden könnte
Robbie will eine Reihe von gehobenen Stadthäusern im Mittleren Westen bauen. Er erwartet, dass das Projekt 1.200.000 US-Dollar einschließlich seines Working-Capital- Bedarfs kostet und jedes Jahr 200.000 US-Dollar in bar generiert, bevor die Zinsen für Hypothekenschulden und Steuern erhöht werden. Um das Projekt relativ konservativ zu halten, will er eine Anzahlung von mindestens 50%, was 600.000 $ erfordern würde.
Leider hat Robbie nicht diese Art von Geld zur Verfügung, vor allem nicht in flüssigem Geld !
Er ruft seine Brüder, Schwestern, Eltern und Großeltern an und sie beschließen, eine Familien-Kommanditgesellschaft zu gründen. Sie richten sich nach folgender Struktur:
- Die Kommanditgesellschaft wird 6.000 Limited Partnership Units ("Aktien") zu je 100 US-Dollar ausgeben, für insgesamt 6.000 Aktien und 600.000 US-Dollar Startkapital. Diese LP-Anteile können nicht für mindestens fünf Jahre verkauft werden und die Partnerschaft zahlt 70% der Bareinnahmen in Form von Dividenden aus.
- Robbie wird 600 dieser Aktien kaufen, indem er $ 60.000 in die Familien-Kommanditgesellschaft einbringt (600 Aktien x $ 100 pro Stück = $ 60.000). Dies gibt ihm 10% Eigentum an dem Projekt aufgrund seiner Investition. Er wird zum persönlich haftenden Gesellschafter ernannt und zusätzlich zu seinem Besitz erhält er die ersten 5% des Gewinns vor Steuern als Verwaltungsgebühr für die Abwicklung der laufenden Geschäfte.
- Andere Mitglieder der Robbie-Familie kaufen die verbleibenden 5.400 Kommanditaktien. Da es 6.000 ausstehende Aktien gibt, repräsentiert jede Aktie 1/6000 des Eigentums in der Familien-Kommanditgesellschaft.
Jetzt kontrolliert Robbie eine Familien-Kommanditgesellschaft mit $ 600.000 Bargeld. Er geht zu einer lokalen Bank und bekommt ein erstes Hypothekendarlehen für die restlichen 600.000 Dollar, was ihm insgesamt 1.200.000 Dollar einbringt. Die Partnerschaft baut die Townhouses, least sie an Mieter und beginnt, Mieteinnahmen zu sammeln. Jedes Jahr, wenn die Hypothek zurückgezahlt und die Dividende an die Partner ausgeschüttet wird, wird die Familie reicher. Ohne das Geld durch eine Familien-Kommanditgesellschaft zu bündeln, wäre diese Investition nicht möglich gewesen!
Ist eine Family Limited Partnership das Richtige für Sie?
Ehrlich gesagt, niemand, aber ein qualifizierter Anwalt und Steuerberater kann Ihnen helfen, diese Frage zu beantworten . Es gibt einige Überlegungen, die Sie in Ihre Entscheidung einbeziehen sollten:
- Wie sehr vertrauen Sie der Komplementärin? Denken Sie daran, dass diese Person uneingeschränkten Zugang zu Bareinlagen und Geschäftsvermögen haben wird. Wenn Sie Fragen zu ihrer Integrität haben, diktieren Sie die Investition. Ein gutes Management macht oft den Unterschied zwischen Investitionsverlusten und großen Gewinnen.
- Werden Sie Ihr Geld bündeln, um Projekte durchzuführen, die sonst nicht möglich wären, und wenn ja, bieten diese Projekte überdurchschnittliche Renditen ?
- Werden Sie Ihr Geld bündeln, um zu vermeiden, dass Sie sich "strecken" oder zu weit gehen und zu viel Risiko eingehen und finanziell gefährdet werden?
- Wird die Familien-Kommanditgesellschaft für eine einzige Anlagemöglichkeit oder als ein laufendes Anlagevehikel gebildet, das weiterhin Vermögenswerte schafft oder ankauft?
- Ist das Projekt, für das die Kommanditgesellschaft gegründet wurde, groß genug, um die Kosten für die Überprüfung der Wertpapiergesetze durch einen Anwalt zu rechtfertigen und sicherzustellen, dass Sie keine Regeln brechen? Die Ausgabe von Kommanditanteilen entspricht in vielerlei Hinsicht der Ausgabe von Aktien und unterliegt Gesetzen und Vorschriften.