Eine Mentaltechnologie, die den Anlegern hilft, beim Aufbau eines Portfolios selektiver vorzugehen
Diversifizierende Einkommensquellen
Sie strebten nicht nach Diversifikation, um Diversifikation zu erreichen, obwohl sie immer versuchten, ihre Einkommensquellen zu diversifizieren . Sie übten vielmehr außerordentlich viel Geduld aus und saßen manchmal lange Zeit in ihren Portfolios über große Barreserven, bis etwas Intelligentes für sie zum Kauf kam.
Die besten dieser Investitionen, wie zum Beispiel ihre Beteiligung an der Coca-Cola Company oder Wells Fargo & Company, sind seit Jahrzehnten in der Bilanz und nutzen die Vorteile von Compoundierung und latenten Steuern . Wenn er nach seiner Anlagestrategie gefragt wird, hat Buffett oft eine Handvoll wichtiger Ratschläge, die er teilt. Diese beinhalten:
- Bestehen Sie auf einer Sicherheitsmarge zwischen dem Kaufpreis, den Sie für ein Geschäft zahlen, und dem inneren Wert dessen, was dieses Geschäft einem langfristigen privaten Käufer wert ist, gemessen am Barwert der diskontierten Cashflows. Das bedeutet, Dinge wie Wertfallen oder Dividendenfallen zu vermeiden. Wenn Sie Zweifel haben, berechnen Sie Ihren Anteil an den Durchsichtserträgen eines Unternehmens.
- Vermeiden Sie große Mengen an Fremdkapital, um Aktien zu kaufen oder an den Kapitalmärkten zu spekulieren. Wenn du schlau bist, brauchst du es nicht und wenn du dumm bist, kann es dich verletzen.
- Kauf nur Dinge, die du verstehst. (Der legendäre Investor Peter Lynch hat es so ausgedrückt: " Investieren Sie in das, was Sie wissen "). Tauchen Sie in das Formular 10-K und den Jahresbericht ein .
- "KISS" oder "Halte es einfach, dumm".
- Achten Sie auf Anzeichen, dass Sie mit einem aktionärsfreundlichen Management zu tun haben.
- Konzentrieren Sie sich auf die langfristige. Warren Buffett sagt, dass Sie vollkommen in Ordnung sein sollten, wenn der Aktienmarkt seit Jahren geschlossen wird, nachdem Sie das Eigentum an einem Geschäft erworben haben, indem Sie seine Aktien gekauft haben, sich auf das Nettoeinkommen konzentrieren, das Sie als Eigentümer erhalten, auch wenn es das bedeutet Sie konnten in diesem Zeitraum nicht mehr kaufen oder verkaufen.
Abgesehen davon gibt es etwas, das Warren Buffett auch wiederholt, das in der Presse nicht viel Beachtung findet, obwohl es außerordentlich tiefgründig ist. Seit mindestens den neunziger Jahren, als er Studenten besuchte und Ratschläge gab, wie man reich werden könnte, sagte Buffett oft: "Ich könnte dein finanzielles Wohlergehen verbessern, indem ich dir ein Ticket mit nur zwanzig Slots gebe, damit du zwanzig Schläge hast - Sie stellen alle Investitionen dar, die Sie im Laufe Ihres Lebens getätigt haben. Und nachdem Sie die Karte durchgeboxt haben, konnten Sie überhaupt keine Investitionen mehr tätigen. Unter diesen Regeln würden Sie wirklich genau darüber nachdenken, was Sie getan haben, und du wärst gezwungen, das nachzuholen, woran du wirklich gedacht hast. Also würdest du es viel besser machen. "
Warum? Zu oft werfen Investoren Geld umher wie zerstreute Samen und sagen sich selbst: "Ich werde ein wenig hier und wenig werfen, um zu sehen, was passiert." Stattdessen plädiert Buffett dafür, den besten und reichsten Boden zu finden, eine beträchtliche Menge Saatgut darin zu pflanzen und zu schützen.
Diese Richtlinie klingt vielleicht einfach und ist es auch. Es kann auch lebensverändernd sein. Lou Simpson, einer der besten Investoren der Welt und Leiter des GEICO-Aktienportfolios, sagte einmal, dass diese besondere Buffett-Strategie ihm enorm dabei geholfen habe, den Markt über mehrere Jahrzehnte hinweg zu zerschlagen.