Angemessene Renditeerwartungen können Ihnen helfen, zu viel Risiko einzugehen
Dieselben 10.000 Dollar, die mit der doppelten Rendite (20%) investiert werden, verdoppeln nicht nur das Ergebnis, sondern machen es zu 828,2 Milliarden Dollar . Es scheint kontraproduktiv, dass der Unterschied zwischen einer Rendite von 10% und einer Rendite von 20% 6.010x so viel Geld ist, aber es ist die Natur des geometrischen Wachstums.
Was ist eine gute Rendite?
Das erste, was wir tun müssen, ist die Inflation auszumerzen . Die Realität ist, dass Investoren daran interessiert sind, ihre Kaufkraft zu erhöhen. Das heißt, sie interessieren sich nicht für "Dollars" oder "Yen" per se, sie kümmern sich darum, wie viele Cheeseburger, Autos, Klaviere, Computer oder Paar Schuhe sie kaufen können.
Wenn wir das tun und die Daten durchsehen, sehen wir, dass die Rendite unterschiedlich nach Asset-Typen ist :
- Gold: In der Regel hat Gold über lange Zeiträume hinweg keine reale Wertsteigerung erfahren. Stattdessen ist es nur ein Wertspeicher, der seine Kaufkraft behält. Aber Jahrzehnt für Jahrzehnt kann Gold sehr volatil sein und sich in wenigen Jahren von riesigen Hochs zu Tiefständen entwickeln, was es weit von einem sicheren Ort entfernt, Geld zu lagern, das Sie in den nächsten Jahren brauchen könnten.
- Bargeld: Fiat-Währungen sind so konzipiert, dass sie im Laufe der Zeit an Wert verlieren. Tatsächlich sind $ 100 im Jahr 1800 heute nur noch $ 8 wert, was einem Verlust von 92% des Wertes entspricht. Begraben von Geld in Kaffeedosen in Ihrem Garten ist ein schrecklicher langfristiger Investitionsplan. Wenn es gelingt, die Elemente zu überleben, wird es trotz genügend Zeit noch wertlos sein.
- Anleihen: In der Vergangenheit haben gute Anleihen mit guter Qualität nach der Inflation unter normalen Umständen eine Rendite von 2% bis 4%. Je riskanter die Anleihe, desto höher die Rendite, die die Anleger verlangen.
- Business Ownership, einschließlich Aktien : Wenn man sich anschaut, was Menschen von ihrem Unternehmen erwarten, ist es erstaunlich, wie konsequent die menschliche Natur sein kann. Die bestmöglichen Dividendenpapiere mit der höchsten Qualität, die sichersten und die stabilsten Dividenden tendieren seit Jahrhunderten dazu, in realen, inflationsbereinigten Renditen an Eigentümer 7% zurückzugeben. Das scheint die Zahl zu sein, die Menschen dazu bringt, sich von ihrem Geld für die Hoffnung auf mehr Geld morgen zu trennen. Wenn Sie also in einer Inflation von 3% leben, würden Sie eine Rendite von 10% erwarten (7% reale Rendite + 3% Inflation = 10% nominale Rendite). Je riskanter das Geschäft ist, desto höher ist die geforderte Rendite. Dies erklärt, warum jemand eine Chance auf zwei- oder dreistellige Erträge bei einem Start-up verlangen könnte, da das Risiko eines Ausfalls und sogar eines totalen Ausfalls viel höher ist. Um mehr über dieses Thema zu erfahren, lesen Sie die Komponenten der erforderlichen Rendite eines Anlegers .
- Immobilien : Ohne die Verwendung von Schulden spiegeln die Immobilienrenditen von Investoren die von Unternehmenseigentum und Aktien wider. Die reale Rendite für gute, nicht fremdfinanzierte Immobilien lag nach der Inflation bei etwa 7%. Seit wir in den letzten 20 Jahren eine Inflationsrate von 3% erlebt haben, scheint sich diese Zahl auf 10% stabilisiert zu haben. Riskantere Projekte erfordern höhere Renditen. Außerdem sind Immobilieninvestoren dafür bekannt, Hypotheken zu verwenden, die eine Hebelwirkung haben, um den Ertrag ihrer Investition zu erhöhen. Das derzeitige Niedrigzinsumfeld hat in den letzten Jahren zu erheblichen Abweichungen geführt, da die Anleger die Kapitalisierungszinssätze akzeptieren, die deutlich unter dem liegen, was viele langfristige Anleger für angemessen halten.
Halten Sie Ihre Erwartungen angemessen
Daraus ergeben sich einige Essenszeiten. Wenn Sie ein neuer Investor sind und Sie erwarten, dass Sie, sagen wir, 15% oder 20% Ihrer Blue-Chip-Aktienanlagen über Jahrzehnte hinweg verdienen, sind Sie wahnhaft. Das wird nicht passieren.
Das mag hart klingen, aber es ist wichtig, dass Sie verstehen: Wer solche Renditen verspricht, nutzt Ihre Gier und den Mangel an Erfahrung. Basiert Ihre finanzielle Grundlage auf schlechten Annahmen, bedeutet das, dass Sie entweder etwas Dummes tun, indem Sie in riskante Vermögenswerte übergreifen, oder mit viel weniger Geld, als Sie erwartet haben, zu Ihrem Ruhestand kommen. Weder ist ein gutes Ergebnis, also halten Sie Ihre Rendite-Annahmen konservativ und Sie sollten eine viel weniger stressige Anlage Erfahrung haben.
Was es für unerfahrene Anleger noch schwieriger macht, über eine "gute" Verzinsung zu sprechen, ist die Tatsache, dass diese historischen Renditen - die sich wiederum nicht wiederholen - garantiert sind!
- waren nicht glatt, Aufwärtstrajektorien. Wenn Sie in dieser Zeit ein Aktieninvestor waren, litten Sie manchmal unter den verlustreichen Kursverlusten, von denen viele über Jahre anhielten. Es ist die Natur des dynamischen Kapitalismus des freien Marktes. Aber auf lange Sicht sind dies die Renditen, die Anleger historisch gesehen gesehen haben.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikobereitschaft oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.