Eigenkapital in der Bilanz

Investing Lesson 3 - Analyse einer Bilanz

Wir sind im Eigenkapital in der Bilanz angekommen. Das Eigenkapital stellt den Anspruch der Aktionäre auf das Vermögen eines Unternehmens dar, nachdem alle Gläubiger, Verbindlichkeiten und Schulden bezahlt wurden. In Laien ausgedrückt, repräsentiert es das Nettovermögen. Das Eigenkapital wird auch als Eigenkapital oder Eigenkapital bezeichnet.

Es gibt viele wichtige Informationen in der Eigenkapital-Abteilung, so dass Sie besondere Aufmerksamkeit widmen werden, da es Ihnen helfen kann, die Qualität des wirtschaftlichen Motors einer Firma zu verstehen, wenn sie in Verbindung mit anderen Zahlen, besonders jenen aus dem Einkommen, verwendet wird sowie einige Einblicke in Form und Art der Kapitalstruktur geben .

Wie sich das Eigenkapital in der Bilanz niederschlägt

Bei einer Bilanz ergibt sich das Eigenkapital in der Regel aus zwei Quellen.

1. Barmittel oder andere Vermögenswerte, die von Anlegern eingezahlt wurden, als das Unternehmen Kapital für die Ausgabe von Stammaktien oder Vorzugsaktien aufgenommen hat
2. Gewinnrücklagen , die die akkumulierten Gewinne sind, die ein Unternehmen an seine Aktionäre gehalten hat und nicht als Dividende ausschüttet oder beim Rückkauf von Aktien verwendet , entweder für Aktien, die im Ruhestand waren oder in einem speziellen Teil des Eigenkapitals gehalten werden Aktien , wodurch die Gewinnrücklagen verringert werden.

Das Eigenkapital wird um einige zusätzliche Posten bereinigt. Zum Beispiel gibt es einen Abschnitt namens "Other Comprehensive Income", der unter anderem Wertberichtigungen für Marktwertveränderungen bestimmter Wertpapiere oder Anlagen in bestimmten klassifizierten Kategorien sowie kumulative Umrechnungskurse auf Fremdwährung in Bezug auf Vermögenswerte enthält und Verbindlichkeiten.

Abhängig von der spezifischen Angelegenheit, ob oder nicht, und wie wichtig diese Artikel sind, wird sich sehr unterscheiden, so gibt es keinen Ersatz für Tauchen in den Jahresbericht und Formular 10-K Einreichung, um die Offenbarungen und Erklärungen zu lesen, zusammen ein Verständnis für den Weg Die Buchhaltung spiegelt die wirtschaftliche Realität wider.

Stellen Sie sich zur Veranschaulichung vor, Sie betrachteten den Eigenkapitalbereich einer Schaden- und Unfallversicherung. Mit mehreren Bilanzen vor Ihnen, die Jahre zurückreichen, müssen Sie wahrscheinlich auf die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Anlagen achten, die hier auftauchen, und darauf, wie diese durch die Bilanzierungsregeln für Minderheitsanteile beeinflusst werden, insbesondere die Kostenmethode , Equity-Methode und konsolidierte Methode .

Anleger haben sich verändert, wie sie das Eigenkapital im Zeitverlauf betrachten

Vor einem Jahrhundert war es für Anleger üblich, dass je mehr Eigenkapital in der Bilanz, desto besser. Tatsächlich haben die Anleger darauf geachtet, wie viel Eigenkapital sie pro Aktie erhielten, und Unternehmen mit vielen Sachwerten in der Abbildung als "Wasser" verunglimpft.

Heute wissen wir viel besser. Wenn Sie in Bankaktien investieren , ist natürlich mehr Eigenkapital ideal, denn auch wenn es die Eigenkapitalrendite senkt , bedeutet dies eine größere Sicherheitsmarge, wenn sich Verluste im Kreditbuch entwickeln. mehr Eigenkapital, um uneinbringliche Forderungen abzudecken, die entweder aufgrund von schlechter Zeichnung oder einer allgemeinen wirtschaftlichen Rezession oder Depression nicht zurückgezahlt werden.

Für viele Unternehmen ist es jedoch umso weniger, je geringer das Eigenkapital ist. In einigen Fällen hat das Eigenkapital überhaupt keine Bedeutung, weil es nicht viel Geld kostet, um jeden Dollar des überschüssigen freien Cashflows zu produzieren, so dass das Unternehmen den Wohlstand für Eigentümer viel einfacher skalieren und abwerfen kann. Stellen Sie sich den Hersteller eines beliebten Handy- oder Tablet-Spiels vor. ein Team junger Entwickler, die eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gründen und von zu Hause aus arbeiten.

Sobald die anfängliche Software erstellt wurde, von der wenig Eigenkapital benötigt, da sie hauptsächlich von den Gründern und Entwicklern, die ihre Zeit investieren, eingestrichen wird, braucht es kein Reinvermögen, um Einnahmen zu erzielen. Das Spiel befindet sich auf den verschiedenen Plattformen, auf denen Spieler es kaufen oder Transaktionen für In-Game-Käufe verarbeiten können. Fast der gesamte Umsatz ist unbeschränkter Free Cash Flow, wenn das Geschäft gut geführt und korrekt strukturiert ist.

Wenn es ein Hit wird, könnten Millionen von Dollar Einkommen fast ausnahmslos ohne Eigenkapital erwirtschaftet werden. Es ist eine ganz andere Sache als eine Eisenbahn, die enorme Ausgaben wie Eisenbahnschienen und Triebwagen erfordert.