Stellen Sie sich ein Szenario vor, damit Sie die Antwort auf diese Frage besser verstehen. Tun Sie so, als würden Sie einen Kredit beantragen, um ein Schwimmbad in Ihren Garten zu stellen. Sie gehen zur Bank, um Geld zu leihen, und der Bankier besteht darauf, dass Sie ihm eine Liste Ihrer aktuellen Finanzen geben.
Nachdem Sie nach Hause gegangen sind und Ihre Kontoauszüge und Kontoauszüge gelesen haben, ziehen Sie ein leeres Blatt Papier heraus. Sie schreiben alles auf, was Sie haben, einschließlich Ihrer Girokonten, Sparkonten , Einlagenzertifikate und Geldmärkte , Investmentfonds , Aktien , Anleihen , Immobilien , Autos, Möbel, Computer und mehr. Dann, in der Mitte des Blattes, schreiben Sie alles auf, was Sie schuldig sind, einschließlich Ihrer Hypothek, Studiendarlehen, Kreditkartenschulden , Margin-Schulden und mehr. Schließlich, am Ende des Blattes, subtrahieren Sie alles, was Sie besitzen, von allem, was Sie schulden, um Ihr Nettovermögen zu berechnen.
Herzlichen Glückwunsch, Sie haben eine Bilanz erstellt .
Bilanzen, die von der Securities and Exchange Commission benötigt werden
So wie die Bank Sie gebeten hat, eine Bilanz zu erstellen, um Ihre Kreditwürdigkeit zu bewerten, verlangt die Regierung, dass börsennotierte Unternehmen mehrmals im Jahr eine Bilanz für ihre Aktionäre erstellen.
Es ermöglicht aktuellen und potenziellen Investoren, sich einen Überblick über die Finanzen eines Unternehmens zu verschaffen. Unter anderem zeigt Ihnen die Bilanz den Wert der Dinge, die das Unternehmen besitzt, bis hin zu den Telefonen, die auf dem Schreibtisch ihrer Angestellten sitzen, die Höhe der Schulden, wie viel Inventar sich im Firmenlager befindet und wie viel Geld das Geschäft muss kurzfristig funktionieren.
Es ist in der Regel einer der ersten Abschlüsse, die Sie analysieren möchten, wenn Sie ein Unternehmen bewerten.
Bevor Sie eine Bilanz analysieren können, müssen Sie wissen, wie sie strukturiert ist. Das ist es, was diese Investitionsstunde Ihnen beibringen möchte. Insbesondere werde ich Sie durch eine Bilanz Zeile für Zeile führen und die Lage des Landes erklären, damit Sie sich beim nächsten Mal wohler fühlen.
Bevor wir darauf eingehen, stellen wir jedoch fest, dass eine Bilanz einer Gesellschaft, einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder einer Kommanditgesellschaft wesentlich von einer gewöhnlichen Haushaltsbilanz abweicht, da es in den Buchhaltungsunterlagen eines operativen Unternehmens oder einer Holding viele komplexe Posten gibt. Unternehmen müssen sich mit allen möglichen schwierigen Fragen auseinandersetzen, die die meisten Menschen nicht haben, wie man einen Jumbojet abwertet und ausrechnet, wie man die Baukosten eines Kraftwerks berücksichtigt, wie man Mietvertragsverpflichtungen für Einzelhandelsflächen in einem geschäftigen Hotel festhält Wie kann man große Lagerbestände schätzen, die seit der Übernahme wert- oder wertmäßig geworden sind, die richtige Methode, Rückstellungen für mögliche zukünftige Verluste von Bankdarlehen an Kreditnehmer zu bilden und die Guthaben und Verbindlichkeiten in mehreren Währungen auf eine Berichtswährung umzurechnen um ein paar Beispiele zu geben.
Dennoch, egal wie überwältigend es auf den ersten Blick scheint, wenn Sie es in die einzelnen Teile zerlegen, Sie werden feststellen, dass nichts besonders schwierig ist. Der beste Weg, dies zu tun, besteht darin, sich daran zu erinnern, dass der gesamte Zweck der Bilanz darin besteht, drei Fragen für den Manager, den Investor, den Kreditgeber, die Aufsichtsbehörde oder andere interessierte Parteien zu beantworten:
- Was hat ein Unternehmen? (Vermögenswerte)?
- Was schuldet ein Unternehmen? (Verbindlichkeiten)?
- Was ist übrig für die Eigentümer der Firma, die alle Schulden bezahlt haben? ( Buchwert oder Eigenkapital)?
All diese schlauen Worte, fortgeschrittenen Begriffe und komplexen Buchhaltungen existieren, um Ihnen, dem Anleger, eine gute Idee zu geben, wie Sie diese drei Dinge einschätzen können. Wenn Sie sich daran erinnern, dass dies das Ziel ist, sollten Sie nicht überwältigt werden, wenn Sie in die Bilanzanalyse eintauchen.
Fußnote : Im Gegensatz zu anderen Abschlüssen kann die Bilanz eine Reihe von Daten nicht abdecken. Mit anderen Worten, es mag "am 31. Dezember 2018" gut sein, aber es kann Ihnen nicht von einem Zeitraum erzählen, der sich vom 1. Dezember bis zum 31. Dezember erstreckt. Dies liegt daran, dass in einer Bilanz die Positionen wie Kassenbestand und Lagerbestand täglich geändert werden. Sie werden feststellen, dass die Vorgehensweise bei der Berechnung vieler Kennzahlen, die ich Ihnen später in dieser Lektion beibringen werde, darin besteht, die sogenannten "durchschnittlichen gewichteten" Zahlen einer Bilanz zu verwenden. Wenn Sie beispielsweise den durchschnittlichen Lagerbestandswert für das Jahr ermitteln möchten, würden Sie den Lagerbestandswert am Ende des letzten Jahres ermitteln, ihn in diesem Jahr zum Endbestandswert hinzufügen und ihn dann durch zwei dividieren. Es ist ein schneller Trick, der Ihnen hilft, Verzerrungen zu vermeiden, indem Sie Zeiträume beenden, die möglicherweise den Großteil des Jahres widerspiegeln. Ein Beispiel: Wenn ein produzierendes Unternehmen seine gesamten Schulden während eines Jahres abbezahlt hat und in der Bilanz 0 US-Dollar an Verbindlichkeiten ausgewiesen hat, haben Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung eine Zeile für Zinsaufwand gesehen . Durch die Gewichtung der durchschnittlich ausstehenden Schulden aus der Bilanz für den gleichen Zeitraum erhalten Sie eine bessere Vorstellung davon, was passiert und warum es Zinskosten gibt.