Können kleine Unternehmen nachhaltig und profitabel sein?
Wenn Sie nach einem Investmentfonds suchen, der sozialverantwortliche Strategien verfolgt und in kleine Unternehmen investiert, können diese etwas schwer zu finden sein. Dies ist vor allem eine Herausforderung, da große Unternehmen tendenziell führend in der Nachhaltigkeit sind und kleinere Unternehmen, die auf neue Art und Weise innovativ sind, eher in Privatbesitz sind oder B Corporations oder andere Formen neuer sozialer Geschäfte sind, wie dies in der Welt von Impact Investing gesehen wird neuer JPMorgan-Bericht . Eine Reihe von Fonds hat jedoch eine gute finanzielle Performance gefunden und versucht, in kleinere börsennotierte Unternehmen zu investieren.
Hier ist eine Liste von Small-Cap- Aktienfonds, die in den letzten zehn Jahren oder länger existiert haben und wie sie es gemacht haben. Die meisten sozial orientierten öffentlichen Investmentfonds konzentrieren sich auf große Unternehmen, aber diese Manager konzentrieren sich hauptsächlich auf Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von weniger als 2 oder 3 Milliarden US-Dollar.
01 Calvert Small Cap Value Fund
Dieser Fonds hat sich wie folgt positioniert: "Calverts Analysten für Sozialinvestmentforschung untersuchen die Unternehmensleistung in sieben Bereichen, in denen Calverts sozial verantwortliche Investmentfonds eine Rolle spielen: Governance und Ethik; Arbeitsplatz; Umwelt; Produktsicherheit und -auswirkungen; Internationale Operationen und Menschenrechte; Indigene Völker "Rechte; Gemeinschaftsbeziehungen."
In den vergangenen zehn Jahren erzielte der Fonds eine jährliche Durchschnittsrendite von + 5,18% gegenüber der Benchmark Russell 2000 + 4,92%, mit einer noch dramatischeren Outperformance vor 1, 3 und 5 Jahren vor nicht allzu langer Zeit.
Allerdings ist der Fonds im Jahr 2016 um 7% gefallen und hat nur 160 Mio. US-Dollar an Vermögenswerten und trägt eine beträchtliche Frontlast von 4,75%.
02 Ariel Fonds
Ariel Fund (ARGFX) ist kein reiner Small-Cap-Fonds, sondern ein Small- und Mid-Cap-Fonds, der Unternehmen im Wert von 1 bis 7,5 Milliarden US-Dollar erwerben will. Über 80% ihrer Bestände sind Small Caps, so dass dieser Fonds in unserem Buch als Small-Cap-Fonds gilt.
Der Ansatz von Ariel Fund "basiert auf dem Grundprinzip, unterbewertete Unternehmen anzusprechen, die ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen."
Der Ariel-Fonds verwaltet per Ende 2015 etwas mehr als 2 Milliarden US-Dollar und ist damit der größte nachhaltige US-Fonds mit einer beträchtlichen Small-Cap-Allokation.
In den vergangenen fünf und zehn Jahren hat es den von ihm gewählten Russell 2500 Value Index übertroffen.
Ariel Appreciation Fund ist ein weiterer Fonds dieses Unternehmens mit einigen Small-Cap-Aktien, aber nur 10-15% dieses Portfolios derzeit.
03 Pax World Small Cap Fonds
Aktiensymbol: PXSCX
Der 4-Sterne-Morningstar-Fonds Pax World Small Cap verwaltet rund 500 Mio. USD und hat seit seiner Einführung Anfang 2008 auf seiner Website höhere Renditen bei geringerer Volatilität erzielt.
Über einen Zeitraum von 5 Jahren lag der Fonds zuletzt bei + 8,74% pro Jahr, während sein Referenzindex Russell 2000 + 7,25% betrug.
04 Parnassus Mid Cap Fund
Aktiensymbol: PARMX
Parnassus Small Cap (früher PARSX) wurde in Parnassus Mid Cap verschmolzen, jetzt ein 5-Sterne-Morningstar-Fonds mit einem Vermögen von über 500 Millionen US-Dollar.
Der Fonds investiert "mit geringem Umsatz und hoher Überzeugung in rund 40 Positionen. Der Fonds investiert in Unternehmen mit:
- Breite Gräben oder starke Wettbewerbsvorteile, die Marktanteile und Rentabilität sichern
- Relevanz auf lange Sicht, die eine zusammenwachsende Wachstumskomponente bietet
- Qualitätsmanagementteams, die im besten Interesse der Aktionäre handeln
- Günstigen dreijährigen Anlagehorizont
Der Fonds strebt langfristig eine risikoadjustierte Outperformance des Russell Mid Cap Index mit einem hohen aktiven Anteil an. Der Fonds versucht, die Anleger vor Bärenschäden zu schützen. "
Der Fonds hat in den letzten 5 Jahren eine ähnliche Performance wie sein Referenzindex erzielt.
05 Winslow Green Growth Fund
Früher Stock-Symbol: WGGFX, und ein persönlicher Favorit, litt Winslow Green Growth während der Finanzkrise und existiert leider nicht mehr.
Nachdem sie zu Beginn der 2000er Jahre ein Outperformance-Fonds war, verlief die Kombination von Umweltlösungen in kleineren börsennotierten Unternehmen in Krisenzeiten recht schlecht und das Unternehmen wurde schließlich an Brown Advisory verkauft, die nun einen Large-Cap-Fonds betreibt.
Winslows früherer Chef Jackson Robinson arbeitet jetzt mit Trillium zusammen, der Portfolio 21 kaufte und auch eine lange Zeit führend im Engagement der Aktionäre ist.