SEC Filings, Analystenberichte und Unternehmenswebsites
Werfen wir einen Blick auf die drei wichtigsten Informationsquellen und analysieren diese Informationen bei Investitionsentscheidungen.
# 1: SEC Filings
Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) schreibt vor, dass die meisten US-amerikanischen börsennotierten Unternehmen Finanzdaten, Insidertransaktionen und andere wesentliche Informationen in so genannten SEC-Einreichungen melden müssen. Viele ausländische Unternehmen müssen auch regelmäßig Informationen einreichen, wenn sie an US-Börsen notiert sind. Durch das Wissen, wie diese SEC-Unterlagen gefunden und analysiert werden, können Anleger sicherstellen, dass sie über alle wichtigen Entwicklungen informiert und auf dem neuesten Stand sind.
An vielen Orten können Anleger SEC-Unterlagen finden. Die SEC-eigene EDGAR-Datenbank ist eine schnelle und einfache Möglichkeit, alle Anmeldungen zu finden, während Spezialdienste wie SECFilings.com oder EdgarOnline anpassbare Alarme und andere Funktionen bieten.
Zu den wichtigen SEC-Unterlagen gehören:
- 10-K (Jahresbericht) - Die Jahresberichte geben den Anlegern einen detaillierten Überblick über das Geschäftsjahr eines Unternehmens, einschließlich der Jahresabschlüsse und einer Besprechung der Ergebnisse durch das Management in verständlicher englischer Sprache.
- 10-Q (Quartalsbericht) - Quartalsberichte bieten einen etwas weniger umfassenden Überblick über das Quartal eines Unternehmens, enthalten aber auch die Quartalsabschlüsse und einige Managementdiskussionen.
- 8-K (Aktuelles Ereignis) - Aktuelle Ereignisberichte werden für alle wichtigen Ereignisse, die das Unternehmen betreffen, eingereicht, von einfachen Pressemitteilungen bis hin zu neuen Partnerschaften.
- Form 3, 4 und 5 (Insiderhandel) - Insiderhandelsberichte geben Anlegern Mitteilungen, wenn Insider Aktien kaufen oder verkaufen, was ein wichtiger Indikator sein kann, insbesondere wenn dies außerhalb von Aktienplänen geschieht.
- Schedule 13D und 13G (Institutional Investment) - Institutionelle Anlageberichte informieren Anleger, wenn ein institutioneller Anleger (wie ein Hedgefonds oder ein Investmentfonds) eine bedeutende Beteiligung erwirbt, was für Anleger sehr hilfreich sein kann.
Internationale Investoren haben es ein bisschen schwerer. Während viele American Depository Receipts (ADRs) regelmässige SEC-Einreichungen einreichen, können einige Berichte von ausländischen Ausstellern schwer zugänglich sein und nach nützlichen Informationen suchen. Und ausländische Aktien, die an nicht-amerikanischen Börsen gehandelt werden, melden sich oft nur bei der Aufsichtsbehörde ihres eigenen Landes an. Leider können diese Anmeldungen in Fremdsprachen erscheinen und können wesentlich schwieriger zu analysieren sein als SEC-Anmeldungen.
Zwei gemeinsame ausländische SEC-Anmeldungen enthalten:
- 20-F (Jahresbericht) - Diese Jahresberichte werden nach US-GAAP-Grundsätzen erstellt, die sie leichter verständlich machen und mit US-Unternehmen vergleichen.
- 6-K (vierteljährlich / aktuell) - Dies sind die ausländischen Versionen von 8-K-Berichten, die für die meisten ADRs auch Informationen vom Typ 10-Q enthalten.
Einige gemeinsame ausländische Regulierungsbehörden umfassen:
- Kanadas SEDAR-Datenbank
- Chinas SAIC-Agentur
# 2: Unternehmens-Website
Unternehmenswebsites können eine Fülle von Informationen über ein Unternehmen enthalten, von Finanzberichten bis hin zu Präsentationen, und sie können bei der Suche nach Finanzinformationen viel einfacher zu navigieren sein als viele Websites von Regierungsbehörden. Dies gilt insbesondere für internationale Investoren, die nach Informationen suchen.
Die wichtigsten Dinge, die Sie beachten sollten, sind:
- Jahresabschlüsse - Manchmal ist die Suche nach Jahresabschlüssen für ausländische Unternehmen viel einfacher als die Ablagesysteme des Landes.
- Unternehmenspräsentationen - Unternehmenspräsentationen können einen guten Überblick über die vergangene Performance sowie Prognosen für die kommenden Quartale oder Jahre bieten.
- News / Pressemitteilungen - Unternehmensnachrichten und Pressemitteilungen können eine Fülle von Informationen über den laufenden Betrieb und die finanzielle Leistung enthalten.
- Kontaktinformationen - Investorenkontakte, wie z. B. Investor Relations Officers, können eine großartige Ressource für Anleger sein, die nach etwas suchen, das sie sonst nirgendwo finden können.
# 3: Analysten
Wertpapieranalysten können eine große Informationsquelle für Anleger sein. Während Sell-Side-Analysten gelegentlich voreingenommen sein können, bieten sie dennoch einige wertvolle Informationen an einem einzigen Ort. Dies erleichtert insbesondere internationalen Investoren die Recherche erheblich. Buy-Side-Analysten sind eine noch bessere Informationsquelle, da sie in der Regel nicht so voreingenommen sind, aber ihre Forschung ist in der Regel nicht so weit verbreitet.
Analystenberichte finden sich unter anderem an folgenden Stellen:
- Börsenmakler - Viele Börsenmakler bieten Zugang zu bestimmten Analystenberichten für ihre Kunden, darunter viele Discount Brokerage in den letzten Jahren.
- Unternehmen - Einige Unternehmen bieten Analysten potenzielle Investoren an, entweder über ihre Website oder per E-Mail oder Telefon Anfrage.
- Websites / Dienste - Einige Nachrichtenagenturen schreiben über Analystenforschung, während Dienste wie TheFlyOnTheWall ihren Abonnenten Forschungszusammenfassungen zur Verfügung stellen.