Investing Lesson - Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung
Allgemeine Faustregel
Die allgemeine Faustregel lautet: Wenn eine Ausgabe nicht als Herstellungskosten gilt, also nicht direkt mit der Herstellung oder Herstellung einer Ware oder Dienstleistung in Verbindung steht, wird sie in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Betriebsausgaben erfasst.
Es gibt mehrere Kategorien, von denen die größte als Selling, General und Administrative Expense bekannt ist, aber dazu später in diesem Artikel.
Ob Sie ein neuer Investor sind, der versucht, den Jahresbericht eines Unternehmens zu lesen , ein Unternehmer, der Ihre Geschäftstätigkeit prüft, oder ein Unternehmer, der einen Kauf oder eine neue Unternehmung in Betracht zieht, ist entscheidend für Ihren Erfolg. Dazu gehört es, das Geschäftsmodell des Unternehmens zu verstehen und seine Wettbewerbsstärke zu nutzen.
Zum Beispiel haben einige Unternehmen ein High-Touch-, Top-Shelf-Kundenservice-Modell, das darauf beruht, das Kundenerlebnis außergewöhnlich zu machen. Dies bedeutet, dass das Telefon nie mehr als zweimal klingelt, bevor es beantwortet wird, Probleme proaktiv löst oder Vorschläge macht, sich auf persönlicher Ebene mit Kunden anfreundet und alles tut, was notwendig ist, um dem Kunden ein Lächeln ins Gesicht zu zaubern.
Dies führt in der Regel zu höheren betrieblichen Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber im Gegenzug erhalten Sie oft eine viel höhere Kundenbindungsrate und Preisgestaltung. Andere Unternehmen konzentrieren sich auf ein einfaches, do-it-yourself-, Rock-Bottom-Cost-Modell, das dazu führt, dass die Betriebskosten, gemessen am Umsatz, nur einen Bruchteil der Kosten ausmachen, die bei Wettbewerbern zu finden sind.
Beide können der Weg zum Erfolg sein, genauso wie Sie ein Vermögen aufbauen können, indem Sie ein Luxushotel wie ein Ritz Carlton betreiben oder ein Super 8 betreiben, das in seiner Unterkunft bescheidener ist. Eine der größten Banken in Amerika ist dafür bekannt, ihre Betriebskosten bewusst um 10 bis 15% höher als die der Mitbewerber zu halten, da ihre Führungskräfte und Aktionäre glauben, dass kürzere Linien in Verbindung mit einer Präsenz in der Gemeinde zu "klebrigeren" Einlagen führen ; dass die Leute sie lieber benutzen wollen als die Leute online oder auf der anderen Straßenseite. Die Ergebnisse sprechen für sich, weil dieses spezielle Finanzinstitut vom kommerziellen Bankensektor beneidet wird und den größten Teil seiner Bilanz zu einem Preis von einigen Dutzend Basispunkten finanziert.
Im Allgemeinen möchten Sie mit Unternehmensleitungen zusammenarbeiten, die bestrebt sind, die Betriebskosten innerhalb des von ihnen verfolgten Geschäftsmodells so gering wie möglich zu halten, ohne dabei das zugrunde liegende Geschäft zu beschädigen, indem sie das Unternehmen effektiv liquidieren. Auch hier ist es wichtig, das Geschäftsmodell zu verstehen, um beurteilen zu können, ob die Betriebskosten zu niedrig oder zu hoch sind. Um zu der Bank zurückzukehren, die zuvor als Illustration diente, kaufte der ehemalige CEO die Angestellten in der Zentrale nicht als Weihnachtsbaum. Er sagte ihnen, dass es nicht die Aufgabe der Aktionäre sei, ihre Dekorationen zu bezahlen.
Auf der anderen Seite waren die Filialen immer gut gepflegt, gut beleuchtet und gut besetzt. Es geht darum, Ausgaben zu priorisieren, die zu höheren Eigenkapitalrenditen führen .
Agenturkosten und Betriebskosten
Eine der größten Herausforderungen bei der Kontrolle der Betriebskosten ist ein Risiko, das als Agenturkosten bekannt ist. Die Kurzversion: Agenturkosten sind der inhärente Konflikt zwischen Eigentümern und Managern. Diejenigen, die im Geschäft arbeiten, werden fast immer bessere Büros, mehr Sekretäre, bessere Einrichtungen, schnellere Computer, kostenlose Mittagessen oder was auch immer sie sich vorstellen können, wollen. Diese sind leichter zu kontrollieren, wenn Sie ein kleines Unternehmen haben, aber Ihre Optionen sind begrenzt, wenn Sie Aktien in einem großen Unternehmen besitzen. Sie müssen darauf vertrauen, dass der Verwaltungsrat ein Management ausgewählt hat, das auf Ihre Interessen achtet.