Erfahren Sie, wie Sie Investmentfonds analysieren
Die statistische Analyse von Investmentfonds ist genau das, wonach es klingt - ein Mittel, um die quantitativen Aspekte eines Fonds zu studieren, um dem Anleger zu helfen, ein Verständnis für vergangene Leistungen zu erlangen, um einen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse zu erhalten.
Ja, es gibt keine "Garantie" für zukünftige Ergebnisse, aber bei Investitionen geht es nicht um Garantien - es geht darum, ein kalkuliertes Risiko einzugehen.
Analysieren von Investmentfonds mit statistischen Maßnahmen
Die statistische Analyse von Investmentfonds erfordert ein grundlegendes Wissen über quantitative Maßnahmen wie Beta, R-Quadrat, Alpha, Sharpe Ratio, Kostenquote und Steuerkostenquote:
- Beta : Beta, in Bezug auf Investmentfonds investiert, ist ein Maß für die Bewegung eines bestimmten Fonds (Höhen und Tiefen) im Vergleich zum Gesamtmarkt. Als Referenz erhält der Markt ein Beta von 1,00. Wenn das Beta eines Fonds 1,10 ist, würde dieser Fonds eine Rendite von 11% (1,10 ist 10% höher als 1,00) in einem gehobenen Markt erwarten, aber der gleiche Fonds würde um 11% sinken, wenn der Markt um 10% zurückgeht.
- R-Quadrat : Morningstar : "R-squared gibt den prozentualen Anteil an den Bewegungen eines Fonds wieder, der durch Bewegungen seines Referenzindexes erklärt werden kann. Ein R-Quadrat von 100 bedeutet, dass alle Bewegungen eines Fonds durch Bewegungen im Fonds erklärt werden können Index." In der Übersetzung hilft R-squared einem Anleger zu prüfen, wie ähnlich ein bestimmter Fonds zu einem bestimmten Index ist. Wenn Sie beispielsweise bereits einen S & P 500-Fonds in Ihrem Portfolio haben, möchten Sie keinen weiteren Investmentfonds mit einem R-Quadrat von 0,99 hinzufügen, da dies eine Korrelation von 99% zum S & P 500 anzeigt fast identisch mit dem bereits in Ihrem Portfolio befindlichen S & P 500-Fonds. Das ist keine Diversifikation!
- Alpha : Dies ist eine Kennzahl, die Ihnen eine Vorstellung davon geben kann, wie viel Wert der Fondsmanager dem Investmentfonds hinzufügt (oder von ihm abzieht). Alpha gibt eine Erwartung von Renditen über (oder unter) dem, was die Beta vorhersagen würde. Nach unserem Beispiel in der Beta (oben), wenn das Beta 1,10 ist und der Markt sich um 10% bewegt, würde ein Fonds mit einem positiven Alpha eine Rendite von mehr als 11% erwarten (die Menge wird durch Beta vorhergesagt). Sie möchten Fonds mit einem positiven Alpha finden!
- Sharpe Ratio: Unter Verwendung der Sharpe Ratio kann ein Anleger eine Erwartung gewinnen, wie gut die Rendite eines bestimmten Investmentfonds den Anleger für das eingegangene Risiko entschädigt. Einfach ausgedrückt, je höher die Sharpe Ratio, desto besser. Beispielsweise sind hohe relative Renditen für ein durchschnittliches oder unterdurchschnittliches Risikoniveau vorteilhaft, und die Sharpe Ratio kann dazu beitragen, berechnete Prognosen für dieses potenzielle Ergebnis zu liefern.
- Kostenquote : Oft sind es die Fonds mit den niedrigsten Ausgaben, die am besten abschneiden, insbesondere über lange Zeiträume hinweg (dh 10 Jahre oder mehr), da die Ausgaben tendenziell die Performance beeinträchtigen.
- Tax Cost Ratio : Wenn Sie in ein steuerbares Konto investieren, möchten Sie darauf achten, mit Fonds zu investieren, die Einkommen generieren (dh Dividenden, Kapitalgewinnausschüttungen), die besteuert werden können. Mehr Steuern bedeuten niedrigere Nettoerträge an Sie, den Anleger.
Hinweis: Mit Ausnahme der Kostenquote und der Kostenquote werden die in diesem Artikel aufgeführten quantitativen Maßnahmen am besten für die Untersuchung aktiv gemanagter Fonds und nicht für Indexfonds verwendet.