So erkennen und vermeiden Sie Fondsüberschneidungen
Fund Overlap tritt auf, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Ziele verfolgen und daher viele der gleichen Wertpapiere halten. Für ein einfaches Beispiel, wenn ein Anleger zwei Aktien-Investmentfonds besitzt und beide in viele der gleichen Aktien investieren, erzeugen die Ähnlichkeiten einen Effekt der Verringerung der Vorteile der Diversifizierung durch Erhöhung des Engagements in diesen gleichen Aktien - ein unerwünschtes Ansteigen des Marktrisikos .
Stellen Sie sich ein Venn-Diagramm mit zwei Kreisen vor, von denen jeder einen Fonds repräsentiert, der sich in der Mitte überlappt. Als Investor wollen Sie nicht zu viel von einem Schnittpunkt zwischen den Kreisen - Sie wollen die geringste Überlappung.
So erkennen und vermeiden Sie Fondsüberschneidungen
Der einfachste Weg, Fondsüberschneidungen zu erkennen und zu vermeiden, besteht darin, sich die Fondskategorien anzusehen, um sicherzustellen, dass Ihre Investmentfonds nicht ähnliche Ziele verfolgen. Versuchen Sie beispielsweise, nicht mehr als einen Large-Cap-Aktien- oder Indexfonds, einen ausländischen Aktienfonds, einen Small-Cap-Aktienfonds, einen Rentenfonds usw. zu haben.
Wenn Sie mehrere Fonds bevorzugen oder einen 401 (k) -Plan mit begrenzten Möglichkeiten haben, können Sie Fondsüberschneidungen feststellen, indem Sie sich eine der besten Research-Sites für die Analyse von Investmentfonds ansehen und ein statistisches Maß namens R-squared ( R2) .
R-squared wird Ihnen die Korrelation eines bestimmten Investments mit (Ähnlichkeit zu) einem bestimmten Benchmark mitteilen.
Ein R-Quadrat von 100 zeigt an, dass alle Bewegungen eines Fonds durch Bewegungen im Index erklärt werden können. Wenn Sie also bereits einen S & P 500 Index-Fonds haben , sollten Sie sicherstellen, dass andere Fonds in Ihrem Portfolio kein R-Quadrat haben, das zu nahe bei 100 liegt. Dies würde auf eine Überlappung der Fonds hinweisen, die beide Fonds zu ähnlichen Ergebnissen führt.
Denken Sie daran, für eine angemessene Diversifikation - um Marktrisiko zu minimieren - möchten Sie, dass einige Mittel "zig", während andere "zag".
Beispiel für Überlappung mit R-Quadrat auf Morningstar
Viele Leute haben 401 (k) Pläne oder IRAs bei Vanguard. Eine gängige Anlageentscheidung ist der Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Was wäre, wenn Vanguard Growth Equity (VGEQX) eine andere Wahl im Plan wäre? Würdest du wissen, ob es Überschneidungen gab? Lass es uns herausfinden. Sie können zu Morningstar.com gehen und eine Suche nach VGEQX eingeben. Suchen Sie auf der Hauptseite dieses Fonds nach einem Link zu "Ratings and Risk" und klicken Sie darauf. Wenn Sie auf dieser Seite sind, scrollen Sie nach unten und Sie werden sehen, dass das R-Quadrat 97 ist.
Diese Zahl weist darauf hin, dass VGEQX eine 97% ige Korrelation der Kursbewegungen zum S & P 500 aufweist. Mit anderen Worten, es gibt zu viele Fondsüberschneidungen, um eine angemessene Diversifizierung zu gewährleisten. Suchen Sie nach einer anderen Fondsauswahl (verwenden Sie nicht den S & P 500 Fund und VGEQX)!
Eine weitere Möglichkeit, das Potenzial einer Fondsüberschneidung zu erkennen, besteht darin, dass Sie nicht mehr als einen Fonds haben, der von demselben Fondsmanager verwaltet wird. Egal wie brillant die Person oder das Team sein mag, Investmentfondsmanager haben besondere Philosophien und Stile, von denen sie selten abweichen.
Abschließend ist zu beachten, dass die Fondsüberschneidung regelmäßig überwacht wird, z. B. ein Jahr.
Selbst wenn die Fonds in Ihrem Portfolio beim ersten Kauf nur geringe Überlappungen aufwiesen, bedeutet dies nicht, dass ihre jeweiligen Stile nicht aufeinander zu driften. Dies nennt sich Stildrift und ist nicht ungewöhnlich. Zum Beispiel könnte ein Mid-Cap-Aktienfonds langsam in Richtung einer Large-Cap-Kategorisierung abdriften, da der Fondsmanager schrittweise Aktien größerer Unternehmen kauft.
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