Vermeiden Sie diese Rentenfonds, wenn die Fed die Zinssätze erhöht
Aber zuerst ein paar Worte zum Zinsrisiko
Anleihekurse und Zinssätze sind wie zwei entgegengesetzte Enden eines Wippe: Wenn eine Seite steigt, fällt die andere Seite.
Daher steigen die Anleihekurse, wenn die Zinsen steigen, und wenn die Zinsen fallen, steigen die Anleihekurse. Der beste Zeitpunkt, um in Anleihen zu investieren, ist der Fall, wenn die Zinssätze fallen, weil der Preis (oder Wert) Ihrer Anleiheanlage steigt.
Dies erfasst ein Zinsänderungsrisiko für das Anlagerisiko , das das Risiko fallender Anleihenkurse aufgrund des Anstiegs der Zinssätze darstellt.
Aus diesem Grund fallen die Anleihekurse bei steigenden Zinsen. Stellen Sie sich vor, Sie erwägen den Kauf einer individuellen Anleihe (kein Investmentfonds). Wenn die heutigen Anleihen höhere Zinsen als die gestrigen Anleihen zahlen, möchten Sie natürlich die heutigen höheren verzinslichen Anleihen kaufen, um höhere Renditen (höhere Zinsen oder Zinsen) zu erzielen.
Sie könnten jedoch in Betracht ziehen, für die niedrigeren verzinslichen Anleihen von gestern zu zahlen, wenn der Emittent bereit ist, Ihnen einen Rabatt (niedrigerer Preis) zu geben, um die Anleihe zu kaufen.
Wie Sie sich denken können, werden die Preise für ältere Anleihen fallen, wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, da die Anleger Rabatte für die älteren (und niedrigeren) Zinszahlungen verlangen werden. Aus diesem Grund bewegen sich die Anleihekurse in eine gegenläufige Richtung der Zinssätze, und die Preise der Anleihefonds sind empfindlich gegenüber Zinssätzen.
Schlechteste Bond Fund-Typen für steigende Zinsen
Wie Anleihen auf Zinssätze reagieren, lässt sich anhand ihrer Zinssensitivität messen. Im Allgemeinen ist die Empfindlichkeit umso größer, je länger die Bindungsdauer ist. Daher sind langfristige Rentenfonds eine der schlechtesten Arten von Fonds für steigende Zinsen.
Wenn die Zinssätze steigen, wer will die Schuldverschreibungen besitzen, die für noch längere Zeiträume niedrigere Zinsen zahlen?
Ein einfaches Beispiel ist hier mit Certificates of Deposit (CDs) . Wenn die neuen CDs höhere Renditen erzielen, will der CD-Investor das Alte durch das Neue ersetzen. Darüber hinaus wird der clevere CD-Investor CDs mit kürzeren Laufzeiten kaufen (dh ein Jahr oder weniger), wenn sie erwarten, dass die Zinsen im nächsten Jahr weiter steigen werden. Auf diese Weise können sie sich zu höheren Raten erneuern. Anleihen, die in ein steigendes Zinsumfeld investieren, folgen der gleichen Logik.
Der Fonds mit der höchsten Zinssensitivität ist wahrscheinlich der Nullkupon-Anleihenfonds . Da Nullkuponanleihen keine Zinsen zahlen und ihr Nennwert bei Fälligkeit fällig ist, ist ihr Preis empfindlicher gegenüber Zinssätzen. Daher ist nicht nur ein steigendes Zinsumfeld für Anleihen schlecht, es ist sogar noch schlimmer für Nullkupon-Anleihen.
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