Was sind deutsche Bundesanleihen und Bund Spreads?

So finden und analysieren Sie deutsche Bundesanleihen

Die europäische Staatsschuldenkrise im Jahr 2009 führte zu einer Reihe neuer Begriffe, die in das Finanzlexikon aufgenommen wurden und von Konzepten wie Sparmaßnahmen bis hin zu Akronymen wie PIIGS reichten. Deutsche Anleihen - bekannt als "Bundesanleihen" - mögen vor der Krise auf globaler Ebene relativ Nischen gewesen sein, aber die Investoren beobachten jetzt sogenannte "Bund-Spreads", um festzustellen, wie gut die Länder der Eurozone gegenüber ihrem stärksten Mitglied sind.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, was deutsche Bundesanleihen sind und wie Anleger mit Hilfe von Bund-Spreads die Gesundheit verschiedener Volkswirtschaften der Eurozone überwachen können.

Bunds und Bund Spreads

Deutsche Bundesanleihen sind einfach Staatsanleihen , die den amerikanischen Treasuries ähnlich sind - der Begriff "Bund" ist deutsch für "Anleihen". Diese Bonds werden üblicherweise in zweijährigen, fünfjährigen, zehnjährigen und dreißigjährigen Schritten verkauft, wie in vielen anderen entwickelten westlichen Ländern.

Die Renditen, die an die Anleger in diesen Bundesanleihen gezahlt werden, sind ein Indikator für die finanziellen Bedingungen im Land und in der Eurozone . Anleger, die über die Zukunft des Landes oder seine künftigen Verpflichtungen gegenüber der Eurozone nervös sind, können höhere Renditen für ihre Anlagen verlangen und dadurch die Anleiherenditen erhöhen, während diejenigen, die Zuflucht suchen, bereit sein könnten, niedrigere Renditen zu akzeptieren. Die Bundrenditen können auch durch die von der Europäischen Zentralbank (EZB) festgelegten Zins- und Geldpolitik beeinflusst werden.

Die Differenz zwischen den Renditen der deutschen Bundesanleihen und denen anderer Länder werden als "Bund Spreads" bezeichnet. Wenn zum Beispiel die 10-jährigen deutschen Bundesanleihen 1,3% und die 10-jährigen spanischen Anleihen 5,5% nachgeben, würde der Bund-Spread mit Spanien 4,2% betragen.

In der Eurozone gilt Deutschland als das größte und stabilste Land, was bedeutet, dass seine Bundesanleihen als Goldstandard zum Vergleich angesehen werden.

Höhere Spreads von Bonds sind daher mit einem höheren Risiko für das Vergleichsland verbunden, während niedrigere Spreads der Bonds tendenziell ein geringeres Risiko für das verglichene Land bedeuten, da die gleichen Zinssätze und die gleiche Geldpolitik durchgängig gelten.

Einlesen in Bund Spreads

Während der europäischen Staatsschuldenkrise gerieten die Bundesanleihen in den Fokus, da sie eine einfache Möglichkeit zur Berechnung der Performance darstellten. In den krisengebeutelten Ländern der Eurozone stiegen die Spreads ihrer Bundesanleihen, da ihre Kreditkosten schneller stiegen als in Deutschland. Die Finanzmedien verweisen häufig auf diese Spreads, um Länder hervorzuheben, die mit Renditen kämpfen.

Am beliebtesten sind die 10-jährigen Bundesanleihen, da sie zwischen kurz- und langfristigen Anleihen liegen. Die Duration der Anleihen kann jedoch auch nützliche Einblicke in die Anlegerstimmung über verschiedene Zeithorizonte liefern. Zum Beispiel könnten kurzfristige Anleihen signalisieren, dass alles in Ordnung ist, aber die langfristigen Renditen könnten ein Anzeichen für Probleme sein, die bevorstehen.

Schließlich beobachten Investoren auch deutsche Bundesanleihen (ohne Vergleich), um zu beurteilen, ob der Markt einen sicheren Hafen sucht. Zum Beispiel können negative Renditen der 2-jährigen Bundesanleihen auf kurzfristige Sorgen der Anleger schließen lassen.

Im Falle negativer Renditen zahlen die Anleger das Land tatsächlich, um ihr Geld aus Angst vor Verlusten in anderen Ländern unterzubringen.

Bund Spreads finden und handeln

Anleger, die Zugang zu den Spreads von Bundesanleihen suchen, um ihre Analyse der Mitglieder der Eurozone zu unterstützen, können die Informationen an verschiedenen Orten finden. Der beliebteste Platz ist der Abschnitt Bloomberg Rates & Bonds, der die aktuellen Kurse für die wichtigsten Volkswirtschaften der Eurozone sowie einige andere einflussreiche Volkswirtschaften auf der ganzen Welt zum Vergleich enthält.

Trader, die directive Wetten auf Bund-Yields machen möchten, können dies mit den Eurex-Euro-Bund-Futures tun, die die zehnjährigen deutschen Bundesanleihen darstellen. Mit mehr als einer Million gehandelter Kontrakte pro Tag ist das Derivat der dominierende Kontrakt an der Terminbörse Eurex, da es der einfachste Weg ist, auf deutsche Bundesanleihen zu setzen.

Die Quintessenz

Deutsche Bundesanleihen stellen ein wichtiges Element der Schuldenmärkte der Eurozone dar, sowohl im Vergleich zu anderen Ländern als auch zur Einschätzung der Risikotoleranz der Anleger. Händler können diese Informationen nutzen, um direktionale Wetten zu tätigen oder einfach das Risiko ihres Portfolios zu bewerten.