Wie sie funktionieren und warum Investoren sie zum Verwalten von Treuhandfonds verwenden
Was genau können Sie einer Treuhandabteilung bezahlen? Wie viel kostet es? Warum sind diese Banken in der Mitte von Bauerndörfern mit kleinen Bevölkerungsgruppen, die Ressourcen für diese Aktivität bereitstellen, wenn die Menschen sie nicht nutzen?
Das sind alles gute Fragen. Ich möchte mir etwas Zeit nehmen, um sie zu beantworten, und ich hoffe, dass Sie Ihrer Anlagekompetenz ein Werkzeug hinzufügen, das Ihnen irgendwann in der Zukunft nützlich sein könnte.
Ein kurzer Überblick über die Abteilungen des Banken-Vertrauens
Bankvertrauensabteilungen gehören zu den ältesten und etabliertesten Bereichen des traditionellen Bankwesens. Zu den Kunden einer Bankvertrauensabteilung kann ein erfolgreicher Kleinunternehmer in der Stadt zählen, der Geld für seine Enkel beiseite legen möchte, Waisen, die ihre Eltern verloren haben und jetzt eine große Lebensversicherungsregelung haben, oder einen arbeitsunfähigen Erwachsenen, der war belohnte eine Siedlung nach einem Unfall. Trust-Abteilungen können dafür verantwortlich sein, sicherzustellen, dass ein Block von Johnson & Johnson-Aktien, die vor einigen Generationen von Großtante Betty gekauft wurden, immer noch Dividenden an die jüngsten Familienmitglieder auszahlt, während sie ihnen niemals erlaubt, die Position zu verkaufen oder gegen die Aktien zu borgen.
Sie können arbeiten, um zu garantieren, dass eine zweite Frau nach dem Tod ihres Mannes im Haus bleiben darf, aber dass das Haus selbst aus einer ersten Ehe an die Kinder geht, wenn die zweite Frau stirbt, auch wenn sie später wieder heiratet oder ihre Meinung verliert .
In der Regel wird eine Bank Dienstleistungen unter zwei großen Schirmen anbieten: 1.) Trust Administration und 2.) Investment Management.
Nehmen wir uns einen Moment Zeit, um jeden einzelnen zu besprechen.
Trust-Verwaltungsdienste
Wenn Sie eine Bank Treuhandabteilung für Treuhandverwaltungsdienste beauftragen, werden die Einzelheiten des Vertrags von Fall zu Fall variieren. Im Allgemeinen könnte es enthalten:
- Die Bankvertrauensabteilung fungiert als alleiniger Treuhänder oder Co-Treuhänder zusammen mit einem vertrauten Familienmitglied oder Freund, wenn Entscheidungen gemäß den geltenden Treuhanddokumenten getroffen werden. Diese Gebühr beträgt oft mehrere tausend Dollar pro Jahr und beginnt bei ungefähr $ 2.500 pro Trust-Registrierung.
- Auszahlung von Schecks und Eigentum in Übereinstimmung mit den Treuhandbedingungen, um sicherzustellen, dass die Begünstigten das Vermögen erhalten, das der Konzessionsgeber gewünscht hat, in einer Weise, die er oder sie genehmigt hätte. Dies kann die Zahlung von Haushaltsrechnungen, das Abstellen eines Schecks an der Universität für Studiengebühren, den Kauf eines Hauses, eine direkte Geldüberweisung oder eine andere rechtmäßige Anweisung umfassen.
- Abwicklung der Wertpapierverwahrung und -berichterstattung, so dass auch externe, externe Vermögensverwalter die Aktienurkunden, Eigentumsurkunden, Obligationen und andere Vermögenswerte an die Bank übergeben müssen, um sich im Depot sicher zu halten.
- Einreichung von Bundes- und Staatssteuern für den Trust selbst, der als eigenständige Einheit mit einer eigenen Steueridentifikationsnummer behandelt wird.
- Spezialisierte Dienstleistungen wie die Versicherungsverwaltung zur Absicherung von Treuhandvermögen sind im Schadenfall gedeckt.
Einige Unternehmen, wie Edward Jones, bieten Treuhandverwaltungsdienste auf einer a-la-carte-Basis an. Um zu demonstrieren, berechnete Edward Jones $ 300 für eine Steuererklärung, $ 12.500 einmalige Treuhand- und Vertriebsgebühr bei der Gründung des Treuhandfonds, $ 1.500 pro Titel Transfergebühr für Immobilien, $ 3.750 pro Immobilienverkaufsgebühr, usw.
Vertrauensverwaltung kann für eine Person sehr sinnvoll sein, die bestimmtes Eigentum zurücklassen möchte und dieses weitgehend unberührt lässt. Betrachten Sie die Stadt Quincy, Florida. Die lokale Bank hat ungefähr 50% des Treuhandvermögens in Aktien der Coca-Cola Company, weil die kleine Gemeinde einmal mehr Pro-Kopf-Cola-Millionäre hatte als anderswo auf dem Planeten.
Dies geschah, weil der Banker Pat Munroe in den 20er und 30er Jahren beschloss, seine Kunden, Freunde und Bekannten davon zu überzeugen, Aktien des Getränkegiganten zu kaufen, während er durch die Weltwirtschaftskrise segelte. Er ging sogar so weit, Bankkredite zu hinterlegen, für diejenigen, von denen er wusste, dass sie das Geld zurückzahlen konnten, und ermutigte sie, einen Anteil zu nehmen, den sie über die Generationen weitergeben würden, genauso wie sie ein privates Geschäft machen würden.
Die Familien, die von ihrem Anteil an Coca-Colas Einkommen und Dividenden immer reicher wurden, übertrugen die Aktien durch den Stammbaum, Eltern auf Kinder, Kinder auf Enkel, Enkel auf Urenkel. Bei einigen dieser Trusts besteht die Hauptaufgabe des Trust-Administrators darin, die Dividenden einzuziehen, sicherzustellen, dass sie an die richtigen Begünstigten ausgezahlt werden, und die Steuererklärung einzureichen. Es gibt wenige, wenn überhaupt, Kapitalzuweisungsentscheidungen, so dass eine Verwaltungsbeziehung benötigt wird.
Treuhandverwaltungsdienste könnten auch für bestimmtes geistiges Eigentum verwendet werden. Stellen Sie sich vor, Sie schreiben einen Bestseller-Roman. Aufgrund von Änderungen des Urheberrechts in den Vereinigten Staaten ist das Eigentum an diesem Urheberrecht für 70 Jahre nach dem Datum Ihres Todes garantiert. Eine Treuhandverwaltungsvereinbarung kann den Treuhänder bei der Bank veranlassen, Ihre Tantiemen zu sammeln und sie dann auf der Grundlage Ihrer sorgfältig geschriebenen Wünsche zu bezahlen. Auf diese Weise könnten Ihre Kinder oder Enkelkinder niemals das Urheberrecht verkaufen, es in einem Pokerspiel mit hohen Einsätzen verlieren oder auf andere Weise verschleudern.
Investment Management Dienstleistungen
Manchmal reichen Treuhandverwaltungsdienste nicht aus. Wenn Sie die Bankvertrauensabteilung brauchen oder wollen, um Anlageentscheidungen zu treffen, indem Sie die Vermögenswerte des Treuhandfonds einsetzen, müssen Sie zusätzlich zu den Treuhandverwaltungsdiensten auch Anlageverwaltungsdienste bezahlen.
Wenn Sie eine Bankvertrauensabteilung beauftragen, Anlageverwaltungsdienste zur Verfügung zu stellen, wird sie das Treuhandvermögen verwalten und Vermögenswerte gemäß den Treuhanddokumenten, die die Wünsche und Einschränkungen des Konzessionsgebers beschreiben, anlegen und veräußern. Abhängig von den Besonderheiten der Vereinbarung kosten die meisten Portfolio- Management-Dienstleistungen zwischen 1% und 2% des Nettovermögens pro Jahr, oft in vierteljährlichen Raten, wobei eine Mindestgebühr zu einem bestimmten Preis festgesetzt wird, der der vom Berater gewünschten Kundengröße entspricht anlocken.
Zum Beispiel hat Vanguard, das heute zu den Unternehmen mit den niedrigsten Kosten im Geschäftsleben gehört, bereits im Jahr 2014 eine Gebühr in Höhe von 0,7% auf die ersten $ 1.000.000 in Vermögenswerten erhoben, mit einer jährlichen Mindestgebühr von $ 4.500 minimaler Vertrauenswert von 500.000 $. Die nächsten $ 1.000.000 werden nur zu 0,3% berechnet, und jeder Betrag über den ersten $ 2.000.000 beträgt nur 0,20%. Sie würden auch indirekte Gebühren für alle Vanguard- Investmentfonds zahlen , die im Portfolio gehalten werden, und zwar über die Investmentfonds-Kostenquote .
Eine Mehrheit der Bankenvertrauensabteilungen wird sich weiterhin an Anlagen in traditionellen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, Bargeld und Privatunternehmen halten. Um nach Vanguard zurückzukehren, wenn Sie 500.000 USD in einen Trust für Ihre Kinder stecken, allesamt in Form einer Lebensversicherungspolice, werden die Vermögensverwalter höchstwahrscheinlich eine diversifizierte Sammlung von Holdings aufbauen, die eine sichere Auszahlungsrate ermöglichen ; Golded-Bonds, Blue-Chip-Aktien , vielleicht ein paar REITs , ein paar Schatzwechsel.
Einige Bank Trust Abteilungen sind auf bestimmte Arten von Vermögenswerten spezialisiert, mit Erfahrung in bestimmten Bereichen. Zum Beispiel ist es in Texas nicht ungewöhnlich, dass ein Trust Rinder- oder Ölrechte beinhaltet. In Iowa kann eine ganze Farm in ein Treuhandverhältnis gesetzt werden, bis ein Minderjähriger volljährig ist und die Bank die Verträge für die Teilpächter bearbeitet, um die bestmögliche produktive Rendite zu erzielen. In New York könnte ein wohlhabender Spross, der erwachsen wird, ein ganzes Wohnhaus oder eine seltene Kunstsammlung in sein Vertrauen setzen. Die Gebühren für diese eher esoterischen Dienste könnten etwas höher sein, da sie mehr alltägliche Interaktion erfordern. Sie könnten auch spezialisierte Vermögensverwaltungsfirmen für den Anlageverwaltungsvertrag beauftragen, wie zum Beispiel diejenigen, die auf Value-Investing spezialisiert sind.
Investment-Management-Dienstleistungen, die von Bank-Trust-Abteilungen zur Verfügung gestellt werden, sind oft sehr konservativ im Vergleich zu einer typischen Management-Vereinbarung auf einem regulären Broker-Konto, da die Berater als Treuhänder handeln. Daher müssen sie sich an die sogenannte "Prudent Man Rule" halten, die aus einem fast 200 Jahre alten Gerichtsverfahren in Massachusetts, bekannt als Harvard College v. Armoury, stammt . Diese Entscheidung erfordert Treuhänder, "um zu beobachten, wie die Herren der Klugheit, des Ermessens und der Intelligenz ihre eigenen Angelegenheiten nicht in Bezug auf Spekulation, sondern in Bezug auf die dauerhafte Verfügung ihrer Gelder, unter Berücksichtigung des wahrscheinlichen Einkommens, sowie der wahrscheinlichen Sicherheit handhaben des zu investierenden Kapitals. " Angesichts der Diskretion, die ein Richter haben würde, wenn die Begünstigten sie auf Verluste verklagten, sind nur wenige Treuhänder bereit, riskante Investitionen zu tätigen, die bei treuhänderischen Vermögenswerten nahe an der Grenze liegen. Es ist zu viel Haftung.
Wie man eine Bank-Vertrauen-Abteilung anstellt
Wenn Sie mehr über die Preisgestaltung einer bestimmten Abteilung für Banktreuhand erfahren möchten, müssen Sie sich an die Institution wenden und nach deren Gebührenordnung fragen. Heutzutage sind die meisten online zu finden. Wenn Sie es verwenden, sollten Sie in der Lage sein, eine ungefähre Vorstellung davon zu bekommen, wie viel Geld Sie im Vertrauen benötigen, um eine bestimmte Institution kosteneffektiv zu machen.
Für diejenigen von Ihnen, die einen Treuhandfonds gründen und Hilfe benötigen, die entscheidet, welche Treuhandfondsfirma anstellt, lesen Sie drei Fragen, um zu fragen, wenn Sie einen Treuhänder für Ihren Treuhandfonds wählen .