Wichtige Tipps vor dem Investieren
In diesem Artikel werden wir uns den Bond-Fonds genauer ansehen und einige der wichtigsten Aspekte für internationale Investoren aufzeigen.
Ein kurzer Überblick
Der Templeton Global Bond Fund verwendet eine Kombination aus quantitativen und qualitativen Analysen sowie Vor-Ort-Analysen, um globale Anlagechancen zu identifizieren. Das Team konzentriert sich auf die Durchführung detaillierter Länderanalysen, um wirtschaftliche Ungleichgewichte zu identifizieren, die zu Wertchancen bei Währungen, Zinssätzen und Staatsanleihen führen , während das Risiko kontinuierlich analysiert wird und der Schwerpunkt bei der Entwicklung der globalen Wirtschafts- und Kreditzyklen verschoben wird.
Der Fonds hat ab Mitte 2017 eine Mindestanlage von 1.000 USD mit einem verwalteten Vermögen von ca. 40 Mrd. USD. Morningstar stuft das Portfolio des Fonds mit einer begrenzten Duration - also einem geringeren Zinsrisiko als andere Fonds - bei Anleihen mit niedriger bis mittlerer Bonität ein, was bei den meisten internationalen Rentenfonds zu erwarten ist.
In Bezug auf die risikoadjustierten Renditen hat der Fonds seine Benchmarks bei vergleichbaren Risiken stets übertroffen.
Die folgenden Gebühren gelten für Anleger im Investmentfonds:
Brutto-Kostenquote | 0,96 Prozent |
Netto-Kostenquote | 0,93 Prozent |
Max. Anfangsgebühr | 4,25 Prozent |
CDSC | 0,00 Prozent |
12b-1 Gebühr | 0,25 Prozent |
* Stand Januar 2017 (jährlich aktualisiert).
Laut Morningstar sind diese Gebühren für vergleichbare Fonds unterdurchschnittlich und ein bescheidener Umsatz von 23 Prozent hilft, die Nebenhandelskosten zu reduzieren, die sich in Renditen niederschlagen können. Viele globale börsengehandelte Anleihenfonds (ETFs) bieten möglicherweise niedrigere Kostenquoten - im Durchschnitt nur etwa 0,20 Prozent -, aber Anleger haben keinen Zugang zu demselben erfahrenen Managementteam an der Spitze. Anleger sollten diese Gebühren jedoch berücksichtigen, wenn sie sich zwischen Anlagen entscheiden.
Vorteile und Risiken
Der Templeton Global Bond Fund gibt es seit 1986 mit einer starken Erfolgsbilanz in Bezug auf Performance und Morningstar-Ratings.
Die Vorteile einer Anlage in den Fonds umfassen:
- Diversifizierung . Das diversifizierte Portfolio des Fonds umfasst über 150 verschiedene Positionen auf der ganzen Welt. Während diese Positionen immer im Fluss sind, hatte der Fonds ein Engagement von 40 Prozent in Nord- und Südamerika, 25 Prozent in Asien, 4 Prozent in Europa seit Mitte 2017, wobei 70 Prozent in festverzinsliche Anlagen und 30 Prozent in liquide Mittel investiert waren.
- Erfahrenes Management . Der Fonds wird seit 2001 von Michael Hasenstab verwaltet und von einem großen Team von Analysten auf der ganzen Welt unterstützt. Die Fähigkeit dieses Teams, Benchmark-Indizes zu übertreffen und gleichzeitig Risiken auf einem durchschnittlichen Niveau zu halten, unterscheidet sie von vielen anderen Teams in diesem Bereich.
- Begrenzte Dauer Die Duration des Fonds ist in der Regel begrenzt, so dass der Fonds möglicherweise ein geringeres Zinsrisiko hat als vergleichbare Rentenfonds. Dies könnte es zu einer attraktiven festverzinslichen Anlage machen, selbst wenn die Zentralbanken die Zinsen erhöhen.
Zu den Risiken einer Anlage in den Fonds gehören:
- Fixed-Income-Risiken . Viele festverzinsliche Anlagen sind von den Zinssätzen der Zentralbanken abhängig. Darüber hinaus ist das Fixed Income in Zeiten der Wirtschaftskrise tendenziell weniger liquide als Aktien, was sich negativ auf den Fonds auswirken könnte.
- Politische Risiken . Staatsanleihen sind einem höheren Risiko ausgesetzt als inländische Anleihen, da sie einem höheren politischen Risiko unterliegen. Zum Beispiel kann ein Land beschließen, seine Anleihen aufgrund von Faktoren, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen, nicht zurückzuzahlen.
- Zinsrisiko . Die Zinssätze waren in der gesamten Industrieländer nach der Finanzkrise von 2008 in der Nähe von Rekordtiefständen. Steigende Zinsen - wie in den USA im Jahr 2017 - könnten die Kurse von Anleihen im Fonds senken.
Alternativen zu beachten
Es gibt viele verschiedene globale Rentenfonds und ETFs. Morningstar listet über 300 verschiedene Global Bond Investmentfonds auf, während ETFdb.com fast 20 ETFs auflistet, die ähnliche Kriterien erfüllen.
Einige beliebte globale Bond-ETFs umfassen:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access-Fonds für variable Einnahmen (RAVI)
- PowerShares Global Kurzfristiges Hochzinsanleihenportfolio (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares Internationales Treasury ETF (IGOV)
Einige populäre globale Rentenfonds umfassen:
- PIMCO Ausländischer Rentenfonds (PFOAX)
- Payden Global Rentenfonds (PYGFX)
- Beratungsgruppe Internationaler Rentenfonds (TIFUX)
- SEI Internationaler Rentenfonds (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Fixed Income-Portfolio (DFGBX)
Die Quintessenz
Der Templeton Global Bond Fund ist einer der beliebtesten internationalen Rentenfonds auf der Welt. Mit einer Fünf-Sterne-Bewertung von Morningstar und einer Geschichte von Benchmark-Renditen sollten internationale Anleger den Fonds sorgfältig als Fixed-Income-Option für ihr Portfolio betrachten. Sie sollten jedoch auch die mit dem Fonds verbundenen Kosten und die einzigartigen Risikofaktoren berücksichtigen, die sich auf die Anlageklasse auswirken.