Sollten Sie in internationale IPOs investieren?
In diesem Artikel werden wir uns internationale IPOs ansehen, wie sie zu finden sind und wie man in sie investiert, sowie einige wichtige Überlegungen für Investoren.
Was ist ein Börsengang?
Börsengänge - auch Börsengänge genannt - treten auf, wenn ein Unternehmen erstmals Aktien an die Öffentlichkeit verkauft. Mit anderen Worten verwandelt der Prozess ein privat geführtes Unternehmen in ein börsennotiertes Unternehmen. Unternehmen verfolgen einen Börsengang, um Kapital aufzunehmen, bestehende Investoren zu entschädigen und den Zugang zu Kapital in Zukunft zu erleichtern. Nach dem Börsengang werden die Aktien im freien Markt zwischen den Anlegern frei gehandelt, wobei der Preis den Unternehmenswert bestimmt.
Die bekanntesten IPOs sind US-basierte Technologieunternehmen wie Google, Facebook und Snap, aber es gibt alle Arten von Unternehmen, die einen Börsengang auf der ganzen Welt durchlaufen. Zum Beispiel benötigen Biotechnologieunternehmen oft erhebliches Kapital, um neue Produkte auf den Markt zu bringen, was einen Börsengang für sie attraktiv macht.
Im Gegensatz dazu werden viele Technologieunternehmen einem Börsengang unterzogen, um bestehende Investoren in der Privatwirtschaft, wie etwa Risikokapitalfirmen, zu bezahlen.
Unternehmen, die einen Börsengang durchlaufen, müssen oft einen Prospekt einreichen, in dem die Geschäftstätigkeit und die jüngste Finanzhistorie des Unternehmens beschrieben werden. Diese Dokumente sind langwierig, werden aber für potentielle Investoren gelesen.
In den USA werden diese Dokumente bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) unter Formblatt S-1 oder - in abgeänderter Form - bei S-1 / A-Anmeldungen eingereicht, sie können jedoch unter verschiedenen Namen in verschiedenen Ländern erscheinen.
Investieren in internationale IPOs
Internationale IPOs finden sich an vielen verschiedenen Orten, von den traditionellen Nachrichtenmedien (für beliebte Ausgaben) bis hin zu IPO-spezifischen Websites für eine umfassende Liste.
NASDAQ bietet die beliebteste Liste von Börsengängen, die viele internationale Börsengänge sowie IPO Performance-Metriken enthält. Ebenso bieten Unternehmen wie Reuters IPO-spezifische Nachrichten für alle Länder der Welt an. Internationale Anleger werden diese Nachrichtenquellen möglicherweise als potenzielle Quelle für neue internationale IPOs im Auge behalten, bevor sie tiefer in jedes Unternehmen einsteigen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.
Anleger, die nach dem Angebot investieren möchten, können sich auch an börsengehandelten Fonds ( Exchange Traded Funds, ETFs) und Investmentfonds orientieren, die sich auf internationale IPOs konzentrieren. Diese Fonds müssen vierteljährlich ihre Bestände - einschließlich etwaiger Neuzugänge - melden, was sie zu einer guten Quelle für eine Liste großer und beliebter IPOs auf der ganzen Welt macht.
Anleger können ein internationales Brokerage-Konto benötigen, um in einige ausländische IPOs zu investieren, je nachdem, wo sie notiert sind.
Viele große Broker wie TradeStation und InternationalBrokers bieten Zugang zu Hunderten verschiedener Märkte. In anderen Fällen können Wertpapiere in den Vereinigten Staaten doppelt notiert sein oder American Depositary Receipts (ADRs) verwenden, die es Investoren ermöglichen, ein US-Broker-Konto zu verwenden.
Internationale IPO-Fonds
Der einfachste Weg, in internationale IPOs zu investieren, sind ETFs und Investmentfonds , die Zugang zu Hunderten von Unternehmen in einem einzigen Wertpapier bieten.
Der Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) ist die beliebteste Option für Anleger, die vor ihrer Aufnahme in Kern-Aktienportfolios ein Engagement in nicht-US-amerikanischen börsennotierten Unternehmen suchen. Unter Verwendung des Renaisance International IPO Index als zugrunde liegenden Index umfasst der Fonds die wirtschaftlich bedeutendsten neu aufgelegten Aktiengesellschaften.
Große IPOs werden auf der Grundlage eines Schnelleinstiegs hinzugefügt und der Rest wird während der vierteljährlichen Überprüfungen hinzugefügt. Unternehmen, die seit zwei Jahren öffentlich sind, werden bei der nächsten vierteljährlichen Überprüfung entfernt.
Ab Mai 2017 weist der Fonds eine Kostenquote von 0,8 Prozent und eine Ausschüttungsrendite von 1,45 Prozent auf, mit einem Engagement in Europa von etwa 58 Prozent, einem Engagement in Asien-Pazifik von 38 Prozent und einem Engagement in Amerika von 4,3 Prozent. Der größte Anteil der Aktiva konzentriert sich auf Großbritannien (19 Prozent), China (19 Prozent) und Japan (14 Prozent). Zu den größten Positionen gehören Firmen wie WorldPay (6 Prozent), Japan Post Holdings (4,6 Prozent), und Auto Trader Group (4 Prozent). In Bezug auf die Wertentwicklung übertraf der Fonds den MSCI ACWI ex-US Index während des ersten Quartals17, blieb jedoch seit Auflegung unterdurchschnittlich.
Eine weitere beliebte Option ist der First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), ein nach Marktkapitalisierung gewichtetes Portfolio, das die Performance der 50 führenden Nicht-US-Unternehmen, einschließlich Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern, vierteljährlich anhand des IPOX Global misst Composite-Index. Der Fonds hat eine etwas niedrigere Kostenquote von 0,7 Prozent, liegt aber ähnlich schlechter als sein Referenzindex.
Wichtige Überlegungen
Internationale Anleger sollten beachten, dass Börsengänge und internationale Börsengänge viele einzigartige Risiken beinhalten, die vor einer Anlage sorgfältig geprüft werden sollten, einschließlich:
- Informationsmangel: Neu gegründete Unternehmen haben keine lange Erfolgsbilanz und sind oft relativ neue Unternehmen im Vergleich zu Blue-Chip-Aktien. Dies bedeutet, dass Anleger weniger Informationen haben, aus denen sie Investitionsentscheidungen ableiten können.
- Internationales Risiko: Internationale Unternehmen haben möglicherweise ein höheres Risiko als einheimische Unternehmen, da sie zusätzliche politische Risiken und Währungsrisiken sowie mögliche Besteuerungsbelange für Dividenden und andere Erträge beinhalten.
- Weniger Diversifikation: Viele internationale IPO-ETFs und Investmentfonds konzentrieren sich auf bestimmte Länder, Branchen oder Unternehmen, je nachdem, wie sie aufgebaut sind, was bedeutet, dass sie eine begrenzte Diversifizierung bieten können.
- Hohe Kosten: Internationale IPO-ETFs weisen häufig höhere Kostenquoten auf als traditionelle Indexfonds, da die Erstnotierung aktiv ist und das Portfolio regelmäßig neu gewichtet wird.
Die Quintessenz
Börsengänge - oder Börsengänge - sind bei den Anlegern sehr beliebt. Während sich die meisten Anleger auf inländische IPOs konzentrieren, gibt es viele internationale IPOs, die Investoren in Erwägung ziehen sollten. Investoren haben viele verschiedene Möglichkeiten, diese IPOs zu finden und in sie zu investieren, aber es ist wichtig, die Risikofaktoren vorher zu berücksichtigen.