Eigenkapital
Ansonsten als " Reinvermögen " oder " Buchwert " bezeichnet, handelt es sich um Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten.
Es gibt einige Unternehmen, die vollständig mit Eigenkapital finanziert werden, bei dem es sich um Barmittel handelt, die von den Anteilseignern oder Eigentümern in das Unternehmen investiert werden, für das keine Verbindlichkeiten ausgeglichen werden. Obwohl es für die meisten Unternehmen die bevorzugte Kapitalform ist, weil sie es nicht zurückzahlen müssen, kann es außerordentlich teuer sein. Darüber hinaus könnte es enorme Anstrengungen erfordern, um ihre Unternehmen zu fördern, wenn sie auf diese Weise finanziert werden. Microsoft ist ein Beispiel für eine solche Operation, weil es hoch genug Renditen erzeugt, um eine reine Eigenkapitalstruktur zu rechtfertigen.
Fremdkapital
Diese Art von Kapital wird in ein Geschäft mit dem Verständnis, dass es zu einem vorgegebenen Zeitpunkt zurückgezahlt werden muss infundiert. In der Zwischenzeit, der Eigentümer der Hauptstadt (in der Regel eine Bank, Anleihegläubiger, oder eine wohlhabende Person), stimmen zu, Interesse für Sie mit ihrem Geld im Austausch zu akzeptieren. Denken Sie an Zinsaufwand als die Kosten für das "Vermieten" des Kapitals, um Ihr Geschäft zu erweitern; es wird oft als Kapitalkosten bezeichnet.
Für viele junge Unternehmen können Schulden der einfachste Weg zur Expansion sein, weil sie relativ einfach zugänglich sind und von den durchschnittlichen amerikanischen Arbeitnehmern dank des weit verbreiteten Eigenheimbesitzes und der Gemeinschaftsnatur der Banken verstanden werden. Der Gewinn für die Eigentümer ist der Unterschied zwischen der Kapitalrendite und den Kapitalkosten; Zum Beispiel, wenn Sie $ 100.000 leihen und zahlen 10% Zinsen noch verdienen 15% nach Steuern, hätte der Gewinn von 5%, oder $ 5.000, hätte nicht ohne das Fremdkapital in das Geschäft infundiert.
Spezialkapital
Dies ist der Goldstandard und etwas, das Sie gut finden würden. Es gibt einige Kapitalquellen, die fast keine wirtschaftlichen Kosten verursachen und die Grenzen des Wachstums ausreizen können. Dazu gehören Dinge wie ein negativer Bargeldumwandlungszyklus (Verkäuferfinanzierung), Versicherungspolicen usw. Lassen Sie mich das erklären.
- Negativer Geldumtausch (Lieferantenfinanzierung)
Stellen Sie sich vor, Sie besitzen ein Einzelhandelsgeschäft. Um Ihr Unternehmen zu erweitern, benötigen Sie 1 Million US-Dollar an Kapital, um einen neuen Standort zu eröffnen. Der größte Teil des Kapitals wird für den Kauf oder die Vermietung von Immobilien, Produktauslagen, Registrierkassen und Geräten, den Kauf von Inventar zur Lagerung Ihrer Regale und die Einstellung neuer Mitarbeiter ausgegeben. Sie warten und hoffen, dass eines Tages Kunden kommen und Sie bezahlen. In der Zwischenzeit haben Sie Kapital (entweder Fremd- oder Eigenkapital) im Geschäft in Form von Inventar gebunden. Stellen Sie sich vor, Sie könnten Ihre Kunden dazu bringen, Sie zu bezahlen, bevor Sie Ihre Waren bezahlen müssen. Dies würde Ihnen erlauben, weit mehr Waren zu tragen, als Ihre Kapitalisierungsstruktur sonst erlauben würde. AutoZone ist ein großartiges Beispiel. Es hat seine Verkäufer davon überzeugt, seine Produkte in die Regale zu legen und das Eigentum zu behalten, bis ein Kunde an die Front eines der Geschäfte von AutoZone kommt und die Waren bezahlt. Genau zu diesem Zeitpunkt verkauft der Verkäufer es an AutoZone, das es wiederum an den Kunden verkauft. Dadurch können sie sich viel schneller ausdehnen und mehr Geld an die Eigentümer des Unternehmens in Form von Aktienrückkäufen zurückgeben ( Bardividenden wären ebenfalls eine Option), da sie nicht Hunderte von Millionen Dollar in ihrem Bestand binden müssen. In der Zwischenzeit können Sie aufgrund der gestiegenen Liquidität im Geschäft durch günstigere Bedingungen für die Lieferanten und / oder durch die schnellere Bezahlung Ihrer Kunden mehr Einnahmen erzielen, als dies allein durch Eigenkapital oder Schulden möglich wäre. In der Regel kann die Finanzierung des Anbieters teilweise gemessen werden, indem der Prozentsatz der Vorräte für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (je höher der Prozentsatz, desto besser) und der Cash Conversion-Zyklus analysiert wird; je mehr Tage "negativ", desto besser. Dell Computer war berühmt für seinen fast zwei- oder dreiwöchigen Negativ-Cash-Conversion-Zyklus, der es ermöglichte, von einem Studentenwohnheim zum größten Computerunternehmen der Welt zu wachsen, mit geringen oder gar keinen Schulden in weniger als einer Generation. Sam Walton baute Wal-Mart nach diesem Prinzip und sah, wo er herkam - die Walton-Familie ist über 100 Milliarden Dollar wert!
- Schweben
Versicherungsgesellschaften, die Geld sammeln und Einkommen generieren können, indem sie die Gelder vor der Auszahlung an die Versicherungsnehmer anlegen , wenn ein Auto beschädigt ist, wenn ein Haus durch einen Tornado zerstört wird oder wenn ein Unternehmen überflutet wird, sind an einem sehr guten Ort. Wie Buffett es beschreibt, ist Float Geld, das ein Unternehmen hält, aber nicht besitzt. Es hat alle Vorteile von Schulden, aber keine der Nachteile; Die wichtigste Überlegung sind die Kapitalkosten - das heißt, wie viel Geld die Eigentümer eines Unternehmens für die Generierung von Floaten kosten. In Ausnahmefällen können die Kosten tatsächlich negativ sein; das heißt, Sie werden bezahlt, um das Geld anderer Leute zu investieren, und Sie erhalten das Einkommen aus den Investitionen. Andere Unternehmen können Floatformen entwickeln, aber es kann sehr schwierig sein.
Sweat Eigenkapital
Es gibt auch eine Form des Kapitals, die als Schweißquappe bekannt ist. Dies ist der Fall, wenn ein Besitzer Operationen durchführt, indem er lange Stunden zu einem niedrigen Stundenlohn einstellt.
Dies gleicht den Mangel an Kapital aus, das erforderlich ist, um genügend Angestellte einzustellen, um die Arbeit gut zu machen, und lässt sie eine normale Arbeitswoche von vierzig Stunden arbeiten. Obwohl es weitgehend immateriell ist und nicht als Finanzkapital gilt, kann es als Kosten für die durch die Überstunden der Eigentümer eingesparte Lohnsumme geschätzt werden. Die Hoffnung ist, dass das Geschäft schnell genug wachsen wird, um den Eigentümer für das Niedriglohn- und Langzeit-Schweißkapital zu entschädigen, das er oder sie in das Unternehmen eingebracht hat.