Die Kostenmethode, die Equity-Methode und die konsolidierte Methode

Investing Lesson 4 - Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung

Um zu verstehen, welche Minderheitsbeteiligungen in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten sind, werfen wir einen Blick auf das folgende Beispiel. Wenn Federated Department Stores, der Eigentümer von Macy's und Bloomingdale, fünf Prozent von Saks Fifth Avenue, Inc. erwirbt, sagt uns der gesunde Menschenverstand, dass Federated fünf Prozent des Gewinns von Saks beanspruchen könnte. Wie würde Federated ihren Anteil an Saks 'Gewinn in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung angeben?

Es hängt von dem Prozentsatz des Stimmrechtsanteils des Unternehmens ab, der Federated gehört.

Kostenmethode (Wenn Federated 20% oder weniger gehört)

Die Gesellschaft könnte ihren Anteil am Gewinn von Saks nicht ausweisen, mit Ausnahme der Dividenden, die sie von der Saks-Aktie erhalten hat. Der Vermögenswert der Investition würde zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten in der Bilanz ausgewiesen . Was bedeutet das?

Wenn Federated 10 Millionen Aktien der Saks-Aktie zu einem Preis von 5 US-Dollar pro Aktie zu einem Gesamtpreis von 50 Millionen US-Dollar kaufen würde, würde sie alle von Saks erhaltenen Dividenden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen und 50 Millionen US-Dollar in die Bilanz der Investitionen aufnehmen. Wenn Saks auf 10 Dollar pro Aktie anstieg, wären die 10 Millionen Aktien 100 Millionen Dollar wert (10 Dollar pro Aktie x 10 Millionen Aktien = 100 Millionen Dollar). Die Bilanz würde angepasst werden, um unrealisierte Gewinne in Höhe von 50 Millionen US-Dollar widerzuspiegeln, abzüglich eines latenten Steuerfreibetrags für die Steuern, die bei Verkauf der Anteile geschuldet würden .

Auf der anderen Seite, wenn die Aktie auf $ 2,50 pro Aktie gefallen wäre und die Investitionen auf $ 25 Millionen reduziert worden wäre, würde der Bilanzwert abgeschrieben werden, um den Verlust eines latenten Steuerguthabens widerzuspiegeln Unternehmen, wenn es den Verlust durch den Verkauf der Aktien übernehmen würde.

Der springende Punkt ist, dass die Gewinn- und Verlustrechnung niemals die fünf Prozent von Saks 'jährlichem Gewinn zeigen würde, der Federated gehörte. Nur Dividenden, die auf die Saks-Aktien gezahlt wurden, würden als Dividendenertrag ausgewiesen (der tatsächlich in den meisten Fällen zum Gesamtumsatz oder Umsatz addiert wird). Wenn Sie sich nicht tief in die 10-K des Unternehmens vertiefen, werden Sie vielleicht nicht einmal erkennen, dass das Saks-Dividendeneinkommen in den Gesamteinnahmen enthalten ist, als ob es aus den Verkäufen in den eigenen Filialen von Federated generiert würde.

Equity-Methode (Wenn Federated 21-49% besaß)

In den meisten Fällen würde Federated in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung eine einzige Zeile enthalten, die ihren Anteil an den Einnahmen von Saks angibt. Zum Beispiel, wenn Saks $ 100 Millionen verdient und Federated 30 Prozent besitzt, würden sie eine Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung für $ 30 Millionen Einkommen (30% von $ 100 Millionen) einschließen, selbst wenn diese Gewinne niemals als Dividende ausgezahlt würden tatsächlich sah $ 30 Millionen).

Konsolidierte Methode (Wenn Federated 50 +% besitzt)

Mit der konsolidierten Methode müsste Federated alle Einnahmen, Ausgaben, Steuerverbindlichkeiten und Gewinne von Saks in die Gewinn- und Verlustrechnung aufnehmen . Es würde dann einen Eintrag enthalten, der den Prozentsatz des Geschäftes abzieht, das er nicht besaß. Wenn Federated 65% von Saks besaß, würde es den gesamten Gewinn von 100 Millionen $ melden und dann einen Eintrag mit der Bezeichnung Minderheitsbeteiligung einbeziehen, der die 35 Millionen Dollar (35%) der Gewinne, die er nicht besaß, abzog.