Es ist eine gute Idee, mehr als eine in die Hände zu bekommen, damit Sie sehen können, wie sie ähnlich oder anders sind. Sie können einige der einzigartigen Zeilen untersuchen, die Sie vielleicht in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens bemerken, aber nicht auf der eines anderen Unternehmens.
Sie werden feststellen, dass bestimmte Unternehmen in verschiedenen Sektoren oder Branchen völlig unterschiedliche wirtschaftliche Merkmale aufweisen.
Dies kann zu völlig unterschiedlichen Rentabilitätsbildern führen, die in einigen Sektoren und Branchen zum Tragen kommen und für die Aktionäre über Jahrzehnte hinweg wesentlich bessere Ergebnisse liefern. Sie werden beginnen, das Geschäft durch diese Gewinn- und Verlustrechnungen zu "sehen", insbesondere wenn Sie diese in Verbindung mit anderen Finanzausweisen und den Fußnoten messen. Sie werden anfangen, die Dinge zu verstehen, die die Rentabilität fördern und wie starr die Kostenstruktur sein könnte.
Ein Beispiel für eine Gewinn- und Verlustrechnung
Diese Lektion zur Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung behält die ursprüngliche Beispiel-Gewinn- und Verlustrechnung bei, die hier vor einigen Jahren erstmals veröffentlicht wurde. Es ist ein Oldie, aber gut, und es lohnt sich, zurückzugehen, weil es alle Grundlagen abdeckt und ein verständliches Beispiel darstellt.
Es stammt aus dem Microsoft-Geschäftsbericht 2001 und zeigt die Gewinn- und Verlustrechnung für das gesamte Geschäftsjahr für drei Jahre an: 2001, 2000 und 1999.
Obwohl sich die Welt seitdem stark verändert hat, haben die großen Konzepte und Prinzipien dies nicht getan. Sie wurden nicht viel verändert. Die Zeitlosigkeit der Fundamentalanalyse zu sehen, kann Ihnen auch helfen, die Kraft einer guten langfristigen Investition zu erkennen.
Muster-Gewinn- und Verlustrechnung
| Microsoft Gewinn- und Verlustrechnung | |||
| Fiskaljahr | 2001 | 2000 | 1999 |
| Gesamtumsatz | 28.365.000.000 $ | 25.296.000.000 $ | 22.956.000.000 $ |
| Umsatzkosten | $ 5.191.000.000 | $ 3,455,000,000 | 3.002.000.000 $ |
| Bruttoertrag | $ 23,174,000,000 | 21.841.000.000 $ | 19.954.000.000 $ |
| Betriebsaufwand | |||
| Forschung und Entwicklung | 4.307.000.000 $ | 4.379.000.000 $ | 3.775.000.000 $ |
| Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten | 6.957.000.000 $ | 5.742.000.000 $ | $ 5.242.000.000 |
| Nicht wiederkehrend | N / A | N / A | N / A |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | N / A | N / A | N / A |
| Betriebsergebnis | |||
| Betriebsergebnis | $ 11.910.000.000 | 11.720.000.000 $ | 10.937.000.000 $ |
| Summe der sonstigen Erträge und Aufwendungen netto | ($ 397.000.000) | ($ 195.000.000) | 3.338.000.000 $ |
| Ergebnis vor Zinsen und Steuern | 11.513.000.000 $ | 11.525.000.000 $ | 14.275.000.000 $ |
| Zinsaufwendungen | N / A | N / A | N / A |
| Einkommen vor Steuern | 11.513.000.000 $ | 11.525.000.000 $ | 14.275.000.000 $ |
| Einkommensteueraufwand | 3.684.000.000 $ | 3.804.000.000 $ | 4.854.000.000 $ |
| Eigenkapital Gewinn oder Verlust Unkonsolidierte Tochtergesellschaft | N / A | N / A | N / A |
| Geringes Interesse | N / A | N / A | N / A |
| Nettoergebnis aus fortgeführten Aktivitäten | $ 7.829.000.000 | 7.721.000.000 $ | 9.421.000.000 $ |
| Nicht wiederkehrende Ereignisse | |||
| Nicht fortgeführte Aktivitäten | N / A | N / A | N / A |
| Außergewöhnliche Gegenstände | N / A | N / A | N / A |
| Auswirkungen von Buchhaltungsänderungen | N / A | (375.000.000 $) | N / A |
| Andere Dinge | N / A | N / A | N / A |
| Nettoeinkommen | $ 7.829.000.000 | 7.346.000.000 $ | 9.421.000.000 $ |
Die Take-Away-Lektion
Wirklich großartige Unternehmen haben eine gewisse Stabilität in ihrem Kerngeschäft und können dadurch spezifische Vorteile genießen. Eine Firma wie Microsoft, eines der besten und erfolgreichsten Unternehmen aller Zeiten, ist von Natur aus weniger sicher als eine Firma wie Hershey.
Denk darüber nach. Die Aktivitäten, die die Zahlen in Microsofts Gewinn- und Verlustrechnung produzieren, können sich jederzeit ändern. Sie unterliegen technischem Fortschritt und hartem Wettbewerb, der von allen Seiten und von allen Seiten angreifen kann. Wie Microsoft-Gründer Bill Gates einmal sagte, könnte der nächste größte Konkurrent der Firma ein Kind in einer Garage sein.
HINWEIS: Wenn Sie ein Neuinvestor sind, wenden Sie sich bitte an einen Finanzberater, um die aktuellsten Ratschläge und Antworten auf Ihre spezifischen Fragen zu erhalten. Springe nicht blindlings hinein. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sind nicht als Anlageberatung gedacht und ersetzen keine Anlageberatung.