4 Dinge in einer Investition zu suchen

Einige wichtige Eigenschaften, die eine gute Investition besitzen sollte

Wenn Sie diesen Artikel finden, bedeutet dies, dass Sie sich wahrscheinlich in der Anfangsphase befinden, Ihr Anlageportfolio mit den Zielen der finanziellen Unabhängigkeit zusammenzustellen. Dies ist ein wichtiger Schritt, um Ihr Vermögen aufzubauen, und dazu möchte ich Ihnen gratulieren! Neu- und Amateurinvestoren sind oft am Kauf von Aktien eines Unternehmens interessiert, sind sich aber nicht sicher, ob dies ein guter Vermögenswert in ihrem Portfolio sein wird.

Diese vier Merkmale sollten Ihnen bei Ihrer Suche nach einer guten Investition als hilfreiche Orientierungshilfe dienen. Sie beleuchten die besseren Kandidaten und sortieren diejenigen aus, die für Sie möglicherweise nicht geeignet sind.

1. Was ist der Preis des gesamten Unternehmens basierend auf dem, was Sie für eine Aktie bezahlen?

Bei der Recherche ist es wichtig, dass Sie mehr als nur den aktuellen Aktienkurs betrachten - Sie müssen sich den Preis des gesamten Unternehmens anschauen. Die "Kosten" des Erwerbs des gesamten Unternehmens werden als Marktkapitalisierung oder kurz " Marktkapitalisierung" bezeichnet und häufig von Finanzfachleuten bezeichnet (wenn Sie die Schulden zusätzlich hinzufügen, wird dies als Unternehmenswert bezeichnet ). Kurz gesagt, ist die Marktkapitalisierung der Preis aller ausstehenden Stammaktien multipliziert mit dem notierten Preis pro Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Ein Geschäft mit einer Million ausstehender Aktien und einem Aktienkurs von $ 75 pro Aktie hätte eine Marktkapitalisierung von $ 75 Millionen (1.000.000 ausstehende Aktien X $ 75 pro Aktie = $ 75.000.000 Marktkapitalisierung).

Dieser Marktkapitalisierungstest kann Sie davon abhalten, für eine Aktie zu viel zu bezahlen. Betrachten wir den Fall von eBay und General Motors während der Blütezeit der Internet-Ära. An einem Punkt während des Booms hatte eBay die gleiche Marktkapitalisierung wie die gesamte General Motors Corporation. Um das in die richtige Perspektive zu rücken, machte General Motors im Geschäftsjahr 2000 einen Gewinn von 3,96 Milliarden Dollar, während eBay nur 48,3 Millionen Dollar einbrachte (ohne Aktienoptionskosten!).

Wollte man jedoch einen kaufen, hätte man denselben Betrag bezahlen müssen. Es ist fast unglaublich, dass jeder vernünftige Investor den gleichen Preis für beide Unternehmen zahlen würde, aber die Öffentlichkeit wurde von Visionen von schnellen Gewinnen und leichtem Geld verführt. (Dies ist nicht einmal ein besonders gutes Beispiel, da General Motors für das schlechtere zyklische Geschäft steht und ständig auf Schwierigkeiten zusteuert .)

Ein weiteres nützliches Instrument, um die relativen Kosten einer Aktie abzuschätzen, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (kurz KGV ). Es bietet einen wertvollen Vergleichsstandard für alternative Investitionsmöglichkeiten.

2. Kauft das Unternehmen seine eigene Aktie zurück und reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien regelmäßig im Laufe der Zeit?

Einer der wichtigsten Investitionsschlüssel ist, dass das Wachstum des Unternehmens insgesamt nicht so wichtig ist wie das Wachstum pro Aktie . Ein Unternehmen könnte fünf Jahre in Folge den gleichen Gewinn, den gleichen Umsatz und den gleichen Umsatz erzielen , aber durch die Reduzierung der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien hohe Renditen für die Anleger erzielen.

Um es einfacher zu sagen, denken Sie an Ihre Investition wie eine große Pizza. Jede Scheibe repräsentiert eine Aktie. Würdest du lieber einen Teil einer Pizza haben, die in zwölf oder in acht Scheiben geschnitten wurde?

Die Pizza, die nur in acht Teile geschnitten wurde, wird größere Scheiben mit mehr Käse und Belägen haben.

Derselbe Grundsatz gilt in der Geschäftswelt. Ein Aktionär sollte sich ein Managementteam wünschen, das eine aktive Politik verfolgt, die Anzahl der ausstehenden Aktien zu reduzieren, wenn alternative Kapitalverwendungen nicht so attraktiv sind, wodurch der Anteil jedes Anlegers am Unternehmen größer wird. Wenn der "Kuchen" des Unternehmens in weniger Stücke geschnitten wird, repräsentiert jede Aktie einen größeren Prozentsatz des Besitzes an den Profiten und Vermögenswerten des Geschäfts. Tragischerweise konzentrieren sich viele Management-Teams auf den Aufbau von Domains, anstatt den Reichtum der Aktionäre zu erhöhen .

3. Was sind Ihre Gründe für eine Investition in das Unternehmen?

Bevor Sie den Aktienanteil eines Unternehmens in Ihr Anlageportfolio aufnehmen, sollten Sie sich fragen, warum Sie an diesem Geschäft interessiert sind.

Es ist gefährlich, sich in ein Unternehmen zu verlieben und es nur zu kaufen, weil Sie sich liebevoll für seine Produkte oder Menschen fühlen. Schließlich ist die beste Firma der Welt eine lausige Investition, wenn Sie zu viel dafür bezahlen.

Stellen Sie sicher, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens (aktueller Preis, Gewinne, gutes Management usw.), die in ihren Unternehmensunterlagen wie dem Jahresbericht, 10K und 10Q zu finden sind, der einzige Grund sind, warum Sie investieren. Alles andere basiert auf deinen Emotionen; Dies führt eher zu Spekulationen als zu intelligenten Investitionen. Sie müssen Ihre Gefühle aus der Gleichung entfernen und Ihre Investitionen basierend auf den kalten, harten Daten auswählen. Dies erfordert Geduld und die Bereitschaft, von einer potenziellen Aktienposition abzuweichen, wenn sie nicht fair bewertet oder unterbewertet erscheint.

4. Sind Sie bereit, die Aktie für 10, 15 oder 25 Jahre zu besitzen?

Wenn Sie nicht bereit sind, Anteile an einem Unternehmen zu kaufen und sie für die nächsten zehn Jahre ( fünf Jahre auf das absolute Minimum ) zu vergessen, haben Sie wirklich kein Geschäft, das diese Anteile überhaupt besitzt. Die einfache, aber schmerzhafte Wahrheit ist an der Wall Street jeden Tag offensichtlich. Professionelle Money Manager versuchen den Dow Jones Industrial Average zu schlagen, der eine Sammlung von 30 weitgehend unmanaged Aktien darstellt, aber Jahr für Jahr versäumt es ein nicht unerheblicher Prozentsatz, dies zu tun. Es scheint unmöglich, dass ein Portfolio, das von den besten Köpfen der Finanzwelt verwaltet wird, ein nicht verwaltetes Portfolio langfristiger, unbegrenzt gehaltener Aktien nicht schlagen kann (teilweise aufgrund der von den Anlegern selbst geschaffenen Anreizstruktur, die frenetische Aktivität und auffällige Strategie belohnt) Namen - Portfoliomanager, die sich rational verhalten wollten, könnten es schwerer haben, Vermögenswerte anzuziehen.

Der garantierte Weg zum Erfolg war in der Vergangenheit die Auswahl eines großartigen Unternehmens , die möglichst geringe Bezahlung des ursprünglichen Einsatzes, die Einführung eines Dollar-Kosten-Mittelungsprogramms , die Reinvestition der Dividenden und das Verlassen der Position für mehrere Jahrzehnte.