Was sind Nullkupon-Anleihen?

Definition, Zeitpunkt und Risiken von Nullkupon-Anleihen

Nullkupon-Anleihenfonds werden nicht viel Druck, aber sie können wertvolle Anlagewerkzeuge sein, wenn sie richtig verwendet werden.

Viele Anleger sind sich der Tatsache nicht bewusst, dass es Dutzende von Arten von Anleihefonds gibt und dass sie für mehr als nur risikoarme Anlagen oder zur Diversifizierung gegen das Risiko des Kaufs und Haltens von Investmentfonds genutzt werden können. Und es gibt noch mehr Anleger, die sich der Vorteile des Einsatzes von Nullkupon-Anleihen nicht bewusst sind.

Was Sie über diese einzigartigen festverzinslichen Instrumente wissen müssen:

Nullkupon-Anleihen: Definition und Grundlagen für Investoren

Eine Nullkupon-Anleihe ist eine Anleihe, die zu einem Abschlag (einem Preis, der unter ihrem Nominalwert liegt) gekauft wird, wobei der Nennwert zum Zeitpunkt der Fälligkeit an den Anleger zurückgezahlt wird. " Coupons " sind ein anderer Name für Anleihen Zinszahlungen und Nullkupon-Anleihen keine regelmäßigen Zinszahlungen. Mit anderen Worten, diese Anleihen zahlen keine Kupons, daher der Begriff Nullkupon-Anleihe.

Der Käufer der Anleihe erhält bei Fälligkeit der Anleihe den vollen Nennwert der Anleihe. Im Gegensatz dazu erhält ein Anleger, der eine reguläre Anleihe besitzt, Erträge aus periodischen Kuponzahlungen, die in der Regel halbjährlich erfolgen.

Einige Nullkuponanleihen beginnen nicht als Nullkuponanleihen. Zum Beispiel beginnen US Treasury Bonds nicht als Nullkupon, sondern als ein Programm, das als separater Handel von registrierten Zins- und Principal Securities (STRIPS) bekannt ist, entfernt den Coupon oder die Zinszahlungen und erstellt Nullkuponanleihen, auch bekannt als "STRIP-Anleihen"

Da Nullkuponanleihen keine Zinsen zahlen und ihr Nennwert bei Fälligkeit fällig ist, ist ihr Preis empfindlicher gegenüber Zinssätzen. Daher ist nicht nur ein fallendes Zinsumfeld für Anleihen gut, es ist noch besser für Nullkupon-Anleihen.

Beachten Sie, dass der Anleger bei Obligationenfonds Anteile des Investmentfonds und nicht die Anteile des Investmentfonds-Portfolios besitzt.

Daher ist der Kurs des Anleihetagesfonds (oder was als Nettoinventarwert oder NAV bezeichnet wird ) eine zentrale Funktion des Gesamtertrags des Obligationenfonds an den Anleger. Aus diesem Grund haben Anleihefonds ein Hauptrisiko - weil der investierte Betrag im Wert fallen kann, während ein einzelner Anleiheinhaber seine Anleihe einfach ohne Verlust halten kann, solange sie ihre Anleihe nicht zu einem niedrigeren Preis verkaufen als Kauf.

Beste Zeit, um in Nullkupon-Anleihenfonds zu investieren

Anleihekurse und Zinssätze sind wie zwei entgegengesetzte Enden eines Wippe: Wenn eine Seite steigt, fällt die andere Seite. Daher steigen die Anleihekurse, wenn die Zinsen steigen, und wenn die Zinsen fallen, steigen die Anleihekurse. Der beste Zeitpunkt, um in Anleihen zu investieren, ist der Fall, wenn die Zinssätze fallen, weil der Preis (oder Wert) Ihrer Anleiheanlage steigt.

Die einzige Frage, die hinsichtlich des besten Zeitpunkts für die Investition in Nullkupon-Anleihenfonds noch offen ist, lautet: Wann werden die Zinssätze voraussichtlich fallen? Die Antwort ist während deflationärer Zeiten .

Der Grund dafür ist, dass die Federal Reserve die Deflation bekämpfen wird, eine Zeit sinkender Preise für Konsumgüter und Dienstleistungen, indem sie die Zinssätze durch den Kauf von Staatsanleihen senkt.

Beste Nullkupon-Anleihenfonds

Ein guter kurzfristiger Nullkupon-Anleihenfonds (für Jahre 2014 oder 2015) ist der American Century Nullkupon 2015 (BTFTX) und einer der besten langfristigen Nullkuponanleihenfonds ist ein ETF , PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Trs (ZROZ).

Anleger sollten beim Kauf und Halten von Null-Kupon-Anleihen Vorsicht walten lassen, da ihre Preise dramatisch nach oben und unten schwanken. Langfristige Anleihen werden zudem eine größere Preisschwankung aufweisen als kurzfristige Anleihen.

Im Jahr 2013 erzielte ZROZ beispielsweise eine Rendite von -20,9% und im Jahr 2014 verzeichnete der Fonds einen bemerkenswerten Gewinn von 48,8%. ZROZ kehrte 2015 erneut ins Negative um, verzeichnete 2016 einen niedrigen einstelligen Gewinn und zog 2017 den durchschnittlichen Bond-Fonds, gemessen am Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index , durch.

Daher ist der Schlüssel zum Kauf von Nullkuponanleihen, dass sie eine gute langfristige Position halten können, aber sie sind auch volatil, Market-Timing- Instrumente und definitiv nicht für beginnende Investoren.

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