Die Börse ist nur eine Auktion, durch die Unternehmer ihr Eigenkapital in Unternehmen kaufen und verkaufen
Es ist nicht immer vernünftig, noch spiegelt der Aktienkurs den tatsächlichen inneren Wert des Geschäfts wider, obwohl er die meiste Zeit angemessen ist.
Nutzen Sie dies zu Ihrem Vorteil. Perioden intensiver Angst und Habgier werden die öffentlichen Märkte erfassen, weil öffentliche Märkte Menschen mit all ihren Konflikten, irrationalen Emotionen, involvieren. In einem kürzlich erschienenen Artikel, der die Definition von Wertfallen erläutert, habe ich ein Beispiel für eine Situation gegeben, die definitiv nicht in diese Kategorie fällt. Der Einfachheit halber wiederhole ich das Beispiel, das ich dort gegeben habe:
Kaffeegigant Starbucks ist eine fantastische Fallstudie. Vor dem Zusammenbruch von [2008-2009] hatte das Unternehmen eine solide Bilanz und Gewinne nach Steuern, die explodierten. Als die wirtschaftlichen Gewitterwolken auftauchten, verloren die Familien plötzlich ihre Häuser, die Investmentbanken begannen zu implodieren, und der Dow Jones Industrial Average begann zu kollabieren. Dieses unglaublich lukrative Geschäft, das enorme Gewinne und Cashflows abwarf, sank von einem Höchststand von 20,00 Dollar Aktie im Jahr 2006 auf ein Tief von 3,50 $ im Jahr 2008; Dies entspricht einem Ergebnis von weniger als dem 8-fachen seiner Vorjahreswerte und einer Gewinnrendite nach Steuern von 12,5%. Dies ist ein Unternehmen, das noch so viel Expansionsraum hatte, es war seit Jahrzehnten um 20% + ohne Verwässerung Equity-Infusionen gewachsen; mit einer ganzen Welt, die es zu erobern gilt, wenn es nach China und Indien expandiert. Es war eine einmalige Chance, Besitzer eines erstklassigen Kaffeehändlers auf diesem Planeten zu werden. Diejenigen, die davon Gebrauch machten, sammelten in den Jahren danach nicht nur Dividenden in Höhe von 1,66 Dollar, sondern beobachteten auch, dass die Aktie wieder auf 51 Dollar pro Aktie stieg. Mit einer aktuellen Ausschüttungsrate von 0,64 US-Dollar je Aktie nach der Entscheidung des Verwaltungsrats , mehr Geld an die Eigentümer zu senden , bedeutet dies, dass jemand irgendwo sehr gut 18% + Bardividende auf die Kosten für die Aktien kaufen könnte unten (erinnern Sie sich - es muss einen Käufer und Verkäufer in jeder Transaktion geben; es ist die Art einer Auktion).
Ein paar Mal im Leben jedes Anlegers wird er oder sie sehen, dass so etwas passiert; perfekt wundervolle Unternehmen mit starken Bilanzen und soliden, wettbewerbsfähigen Unternehmenspositionen, die obszöne Profite auf den Straßen verschenken, da jeder in Panik gerät und Vermögenswerte verschenkt hat, die nur Tage oder Jahre vorher viel höhere Preise bezahlt hatten.
In den Jahren 1973-1974 zum Beispiel, einige der besten Unternehmen der Welt für 3x oder 4x Gewinn verkauft. In den Jahren 1929-1933 tauschten Dutzende von Unternehmen zu irgendeinem Zeitpunkt weniger als das Geld, das die Firma in der Bank hatte, und gaben dem Unternehmen, seinen Fabriken, seinen Immobilien und seinem geistigen Eigentum einen negativen Wert.
Index-Fonds-Investoren (von denen ich glaube, dass sie eine große Mehrheit der Leute sein sollten, die dies gerade lesen ) können diese grundlegende Wahrheit ebenfalls ausnutzen. Während Sie sich an einen disziplinierten Dollar-Kosten-Durchschnittsplan halten und regelmäßig über Markthochs und -tiefs kaufen, hindert Sie nichts daran, Ihre Beiträge in Zeiten totaler Panik über Ihren normalen finanziellen Unabhängigkeitsplan hinaus zu erhöhen. Es gab mehrere Leute in meinem eigenen inneren Kreis, die den Rat, den ich während des letzten Absturzes gab, ausnutzten und zu Human Resources herunterkamen, um ihre 401 (k) Beiträge zu erhöhen. Ich weiß sogar von mehr als einer Person, die den zweiten und dritten Job übernahm, und investierte das zusätzliche Geld in die Aktien, die alle anderen dumpingten! Wenn die Welt auseinander fällt und Sie überzeugt sind, dass das Land überleben wird, ist es vielleicht nicht schlecht, die Situation für den eigenen Familienvorteil auszunutzen.
Für diejenigen von Ihnen, für die etwas wie der Vanguard S & P 500 Indexfonds Ihr bevorzugter Mechanismus für die Aufrechnung Ihres Geldes ist, überspringen Sie das Essen und verwenden Sie das Geld, das Sie sparen, um mehr Aktien zu kaufen. Nehmen Sie eine Nachtschicht bei einem örtlichen Supermarkt auf. Sie denken, ich mache Witze, aber die Geschichte hat gezeigt, dass solche Ereignisse nur einmal alle paar Jahrzehnte passieren. Sei bereit, Gelegenheiten zu ergreifen, wenn es klopft.
Kosten und Steuern sind wichtig
Dies ist ein Thema, das ich seit anderthalb Jahrzehnten wiederholt habe, aber du musst es verstehen. Kosten sind wichtig. Steuern sind wichtig. In einem anderen Artikel, den ich Anfang dieser Woche geschrieben habe, nannte ich 7 Wege, um die Steuerbelastung Ihrer Familie zu senken . Ich erklärte, wie man kleine Dinge wie die Steuergesetzgebung oder die Beteiligungsanteile so achtet, dass Ihre Erben sich der gestuften bedienen können up basis luophole , kann Millionen von Dollar zusätzlichen Nettowert zu Ihren Familienkassen hinzufügen.
Gleiches gilt für die Vermeidung oder Minimierung der Reibungskosten, die Sie wahrscheinlich als versteckte Investitionsteuer haben .