Berechnen der Wahrscheinlichkeit der Berührung

Wahrscheinlichkeit von Berührungsrechnern

Als Neueinsteiger ist es wichtig, sich mit Optionsrechnern vertraut zu machen . Wenn der Benutzer die folgenden Informationen eingibt:

dann macht der typische Rechner die Mathematik und liefert den theoretischen Wert für die Option - und die primären Griechen :

Wahrscheinlichkeit des berührenden Rechners

Heute konzentriert sich die Diskussion auf eine andere Art von Taschenrechner - eine, die für erfahrene Trader sehr nützlich ist. Meiner Meinung nach liefert dieser Rechner so nützliche Informationen, dass er von allen Optionshändlern verwendet werden sollte. Es wird mit mehr als einem Namen bezeichnet. Es könnte ein "Wahrscheinlichkeitsberührungsberechner" oder ein "Aktienpreis-Wahrscheinlichkeitsrechner" genannt werden. Fragen Sie Ihren Broker, ob Ihnen ein solcher Rechner zur Verfügung steht.

Die grundlegende Frage, die von diesem Rechner beantwortet wird, ist:

Wenn ich eine bestimmte Optionsposition für eine bestimmte Anzahl von Tagen besitze, wie groß ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis berührt?

Für Premium-Verkäufer : Wenn Sie angeben, wie viele Tage Sie die Short-Position halten möchten (Sie müssen nicht bis zum Verfall halten), informiert Sie der Rechner über die Wahrscheinlichkeit, dass der zugrunde liegende Aktienkurs mindestens den Ausübungspreis erreicht einmal während der Haltezeit.

Wenn diese Wahrscheinlichkeit bei 15% liegt, sind die Chancen, dass die Option wertlos verfallen wird, ohne jemals in das Geld einzutauschen, 85%.

HINWEIS: Dies ist nicht dasselbe wie eine Wahrscheinlichkeit, dass die Option wertlos abläuft. Warum? Manchmal bewegt eine Option ITM und später OTM - nur wertlos ablaufen.

Die Wahrscheinlichkeit, den Taschenrechner zu berühren, ignoriert diese Situationen (ITM, dann OTM). In guter Näherung ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs mindestens einmal vor dem Verfall den Ausübungspreis berührt, doppelt so hoch wie die Wahrscheinlichkeit, dass er wertlos verfallen wird. Eine andere Möglichkeit, das gleiche Theorem zu formulieren, ist: Jede Option wird erwartet, dass sie den Ausübungspreis berührt, bevor sie ungefähr doppelt so groß ist wie das Delta der Option. HINWEIS: Verwenden Sie das Delta zum Zeitpunkt des Handels.

Für Premium-Käufer : Wenn Sie angeben, wie viele Tage Sie die Long-Optionsposition halten möchten (Sie können vor dem Verfall beenden), bietet der Rechner eine ungefähre Wahrscheinlichkeit, dass der zugrunde liegende Aktienkurs den Ausübungspreis (oder einen anderen Preis, den Sie erzielen) erreicht angeben) - mindestens einmal - während der Haltedauer.

Wenn Sie eine ITM-Option besitzen, bezieht sich die Wahrscheinlichkeit der Berührung auf die Wahrscheinlichkeit, dass die Option aus dem Geld ausscheidet.

Wenn Sie eine OTM-Option besitzen, dann bezieht sich die Wahrscheinlichkeit der Berührung auf die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Option im Geld bewegt.

Andere Optionsstrategien

Wenn Sie eine Optionsstrategie mit mehreren Beinen handeln (diese sind als Spreads bekannt), gibt es mehrere Optionen, auf die es ankommt. Zum Beispiel besitzen Sie in einem typischen Butterfly-Angebot zwei verschiedene Optionen.

BEISPIEL

Kaufen Sie 1 XYZ Okt 100 Anruf
Verkaufe 2 XYZ 105 Anrufe
Kaufen Sie 1 XYZ Okt 110 Anruf

Wenn der Aktienkurs unter 100 oder über 110 fällt, verliert der Spread viel von seinem Wert und wird wertlos, wenn der Ablauf eintritt und die Aktie nicht zwischen 100 und 110 bewertet wird. Daher sollte ein Trader die Wahrscheinlichkeit wissen wollen, dass der Aktienkurs wird Berühren Sie während der erwarteten Halteperiode entweder 100 oder 110. Die Wahrscheinlichkeit des rührenden Rechners liefert diese Information. Klarstellung: Der Rechner generiert die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie mit 100 $ oder 110 $ in Berührung kommt. Für ähnliche Strategien (z. B. Iron Condor ) ist es wichtig, die Chancen zu kennen, dass einer von zwei verschiedenen Strike-Preisen (oder beiden Preisen) berührt wird - um Risiken effektiv zu managen.

Auswahl der Haltefrist

Eine andere Möglichkeit, diesen Rechner zu verwenden, besteht darin, zu entscheiden, wie lange die Position gehalten werden soll.

Indem Sie eine andere Anzahl von "Tagen" in den Taschenrechner einstecken, können Sie lernen, wie sich die Wahrscheinlichkeit des Berührens ändert. Indem Sie die Berechnung jeden Tag anhand des aktuellen Aktienkurses und des möglichen Gewinns und Verlusts vornehmen, können Sie bestimmen, ob es sich lohnt, die Position zu halten.

Ich glaube, Sie werden die Informationen so nützlich finden, dass die Verwendung dieses Rechners zur Gewohnheit wird.