Das Geheimnis, wie die Fed die Zinssätze steuert
Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve legt das Leitzinsziel bei seinen regelmäßigen Sitzungen fest. Ein hoher Fed Funds-Satz bedeutet, dass die Banken weniger Kredite vergeben. Dies liegt daran, dass es mehr kostet, genügend gefütterte Mittel zu borgen, um die Reserveanforderung zu erfüllen. Die Zinssätze werden daher hoch sein. Ein niedriger Fed Funds-Satz bedeutet, dass die Banken mehr Kredite vergeben. Dadurch können sie einen niedrigeren Zinssatz verlangen.
Banken können auch vom Diskontfenster der Federal Reserve Kredite aufnehmen. Dieser Zinssatz, bekannt als der Bundesdiskontsatz, ist normalerweise 0.5 Prozent höher. Das ermutigt die Banken, sich gegenseitig Geld zu leihen.
Wie funktioniert der Fed Funds Market?
Am Ende jeden Tages, Banken mit Reserven mehr als die Anforderung, verleihen sie an Banken, die kurz sind. Der Kreditnehmer kann die Gelder in seinen Depots oder bei einer Federal Reserve Bank halten. Wie auch immer, es zählt, die Reserveanforderungen der Bank zu erfüllen.
Obwohl es sich um einen Kredit handelt, ist die kreditgebende Bank in einem Fed Funds Sale engagiert.
In ähnlicher Weise tätigt die kreditgebende Bank einen Fed-Fund-Kauf.
Die Mindestreservepflicht gilt nicht für kleine Banken mit Nettotransaktionen von 14,5 Mio. USD oder weniger. Sie haben normalerweise eine Beziehung zu einer größeren Bank, um ihr den benötigten Betrag zu leihen. Das gibt der kleineren Bank einen kleinen Wettbewerbsvorteil, weil sie zusätzliche Zinsen für ihre Fonds bekommen kann.
Trends
Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 schrumpft der Markt für Fed Funds. Im Jahr 2007 liehen die Banken 200 Milliarden Dollar. Im Jahr 2012 waren es nur 60 Milliarden Dollar. Was ist passiert?
Erstens erhöhte die Federal Reserve ihre Bilanz durch quantitative Lockerung auf 4 Billionen Dollar. Die Fed kaufte US Treasurys und hypothekenbesicherte Wertpapiere von Banken. Das hat ihnen viele Reserven in ihren Bilanzen hinterlassen.
Zweitens zahlt die Fed den Banken Zinsen für Überschussreserven. Die Banken haben weniger Anreize, überschüssige Mittel zu leihen.
Wie sich die Fed-Fonds auf die Wirtschaft und auf Sie auswirken
Die Federal Reserve legt die Mindestreservepflicht fest, um die zur Verfügung stehenden Geldmengen zu kontrollieren. Das ist bekannt als Liquidität . Die Anforderung hält die Banken davon ab, ihr gesamtes Geld auszuleihen. Die Fed verlangt, dass ein bestimmter Prozentsatz der Einlagen der Bank jede Nacht reserviert werden muss.
Das Ziel der Fed Funds Rate ist die Verzinsung von Fed Funds Loans. Sowohl der Leitzins als auch die Mindestreserveanforderung sind Methoden zur Durchführung der Geldpolitik. So steuern Zentralbanken wie die Fed die Geldmenge , um ein gesundes Wirtschaftswachstum zu erzielen. Ihr Ziel ist es, eine hohe Inflation um jeden Preis zu verhindern. Denn die Inflation wirkt sich negativ auf die Wirtschaft aus .
Wenn die Inflation unter Kontrolle ist, hat die Fed ein sekundäres Ziel. Sie muss die Arbeitslosigkeit auf ihr natürliches Niveau reduzieren. Wenn die Arbeitslosigkeit zu hoch ist, befindet sich das Land wahrscheinlich in einer Rezession.
Wie macht die Fed das? Um die Inflation zu reduzieren, erhöht die Fed den Leitzins. Das reduziert den Geldbetrag, den die Banken leihen müssen. Das verlangsamt die Kreditaufnahme und die Nachfrage der Verbraucher. Es reduziert auch Geschäftsexpansion, Investition und Einstellung. Das nennt man kontraktive Geldpolitik . Es ist vorteilhaft zu wissen, wann die Fed die Zinsen erhöhen wird.
Eine expansive Geldpolitik spornt das Wirtschaftswachstum an, indem es Kredite günstiger macht. Die Verbraucher können mehr Geld leihen, also werden sie Dinge kaufen, die Kredite benötigen, wie Wohnungen, Autos und sogar Möbel. Unternehmen reagieren auf die Nachfrage, indem sie eigene Kredite aufnehmen, Unternehmen expandieren, Ausrüstung kaufen und mehr Menschen einstellen.
Wenn Sie wissen, wie die Fed die Zinssätze anhebt oder senkt, werden Sie die Geldpolitik besser verstehen.
Wirtschaftliche Expansion und Kontraktion sind Teil des Konjunkturzyklus . Die Fed nutzt ihre geldpolitischen Instrumente, um die Wirtschaft in der Expansionsphase zu halten.