Die Sprache der Futures - Schlüsselbegriffe im Futures-Handel

Futures sind derivative Instrumente. In der Welt der Rohstoffe versucht jeder Futures-Kontrakt, die Kursentwicklung der ihm zugrunde liegenden physischen Ware nachzubilden. Futures-Börsen sind zentralisierte Marktplätze, die Käufer und Verkäufer in einer transparenten Umgebung zusammenbringen. Aufgrund der Standardisierung sind Marktteilnehmer in der Lage, liquide Kontrakte auf eine Vielzahl von Rohstoffen abzusichern , zu investieren, zu spekulieren und zu arbitrieren.

Futures-Märkte entfernen auch Kreditrisiken von Käufern und Verkäufern. Bei Ausführung eines Futures-Handels wird das Börsen-Clearinghaus Käufer für den Verkäufer und Verkäufer für den Käufer. Die Börse steuert das Performance-Risiko durch die Verwendung von Margin . Die Börse verlangt von jedem Marktteilnehmer, dass er für jede Transaktion eine Marge schreibt.

Das Futuresgeschäft hat eine eigene Sprache. Wer sich in diesem spannenden und schnelllebigen Umfeld engagieren will, muss die Terminologie verstehen. Hier finden Sie eine Liste einiger wichtiger Begriffe und Konzepte für den Handel mit Futures-Kontrakten.

Vertragsgröße

Dies bezieht sich auf die Menge oder Quantität der Ware, die von jedem Futures-Kontrakt repräsentiert wird. Zum Beispiel entsprechen Standard-COMEX- CME- Gold-Futures-Kontrakte 100 Feinunzen Gold. Ein Standard-NYMEX-CME-Rohöl-Futures-Kontrakt repräsentiert 1.000 Barrel Rohöl. Standard- ICE -Weltzuckerverträge repräsentieren 112.000 Pfund Zucker.

Jede Börse veröffentlicht die Kontraktgröße für alle aufgelisteten Futures-Kontrakte auf ihrer Website.

Vertragswert

Kontraktwert ist der aktuelle Preis des Futures-Kontrakts multipliziert mit der Kontraktgröße. Wenn Gold bei $ 1200 pro Unze gehandelt wird, beträgt der Kontraktwert für einen COMEX-CME Gold-Futures-Kontrakt $ 120.000 ($ 1200 x 100).

Tick ​​Größe

Die Tick-Größe ist die minimale Preisschwankung für einen Futures-Kontrakt. Verschiedene Futures-Kontrakte haben unterschiedliche Tick-Größen. Zum Beispiel in COMEX-CME Gold ist die Tick-Größe 10 Cent pro Unze. In NYMEX-CME-Rohöl beträgt die Tick-Größe 1 Cent pro Barrel.

Tick-Wert

Der Tick-Wert ist die Tick-Größe multipliziert mit der Kontraktgröße für einen bestimmten Futures-Kontrakt. Im Beispiel mit Gold würde der Tick-Wert 10 US-Dollar oder die Tick-Größe betragen, 10 Cent multipliziert mit der Kontraktgröße 100 Unzen.

Bewegung begrenzen

Bei einigen Warentermingeschäften erlegt die Börse einen Leistungsschalter für sehr volatile Perioden auf, um das Preisrisiko und die Margenströme zu steuern. Im Live-Rinder-Futures-Markt am CME haben Terminkontrakte ein Tageslimit von 3 Cent pro Pfund. Da die Kontraktgröße eines Lebendvieh-Futures-Kontrakts 40.000 Pfund beträgt, bewegt sich ein Kontraktwert einmal um 1.200 Dollar an einem Tag, an dem der Handel stoppt.

Vertragsmonat

Futures handeln für eine Vielzahl von Monaten. Die Börse setzt die Monate für jeden Kontrakt mit Beiträgen der zugrunde liegenden Branche fest. Ein Buchstabe steht für jeden Monat:

F- Januar

G- Februar

H- März

J-April

K- Mai

M- Juni

N- Juli

Q-August

U- September

V- Oktober

X- November

Z- Dezember

Erster Ankündigungstag

Da viele Futures-Kontrakte einen physischen Liefermechanismus haben, ist dies der erste Tag, an dem der Besitzer eines Futures-Kontrakts verpflichtet sein könnte, die physische Lieferung der zugrunde liegenden Ware zu übernehmen.

Pit Handelszeiten

Heutzutage handeln nur sehr wenige Futures in Gruben, wobei Broker und Händler Aufträge ausführen. Grubenhandelszeiten sind die Zeiten, in denen die Börse für ein aktives Geschäft geöffnet ist.

Elektronische Handelszeiten

Heute findet der meiste Handel auf der elektronischen Plattform der Börse statt. Elektronische Handelszeiten sind die Zeiten, in denen die Verträge für Käufer und Verkäufer zur Verfügung stehen, um auf dieser Plattform zu handeln.

Basis

Basis ist die Differenz zwischen dem Barpreis für eine physische Ware und ihrem nahegelegenen Futures-Preis. Basis ist im Allgemeinen ein Begriff, der von denen im Agrarrohstoffgeschäft verwendet wird.

Konvergenz

Konvergenz ist der Prozess der Futures-Preise, die sich auf das gleiche Niveau bewegen wie die Cash-Preise für eine Ware, wenn sich der Futures-Kontrakt durch den ersten Kündigungsstag in die Lieferperiode bewegt. Der Erfolg von Futures-Märkten hängt von der effektiven Konvergenz der Futures-Preise und der Cash-Commodities ab, die sie repräsentieren, wenn ein Futures-Kontrakt ausläuft.

Futures-Börsen bieten eine spannende und volatile Investment- und Handelsplattform. Futures unterscheiden sich von vielen anderen Finanzprodukten und Vermögenswerten aufgrund der hohen Hebelwirkung, die diese Fahrzeuge bieten. Bevor Sie in die Welt der Futures eintauchen, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen und alle Risiken sowie die Terminologie in diesem Bereich des Handels und Investierens verstehen.