Kämpfe um die besten Fondstypen

Finden Sie die besten Fonds für Sie mit dieser kompletten Aufschlüsselung

Wenn Sie nach einem umfassenden Vergleich und einer Analyse der Grundfondstypen suchen, haben Sie es gefunden! In diesem Artikel werden die Fonds- und Anlagekategorien aufgeschlüsselt, damit Sie die für Sie besten Mittel finden können:

Load vs No-Load-Fonds

Ob Sie es glauben oder nicht, es gibt gute Argumente auf beiden Seiten der Lastfonds vs No-Load Fonds Debatte. Für diejenigen unter Ihnen, die nicht zu 100% frei sind, werden Gebühren für den Kauf oder Verkauf eines Investmentfonds erhoben.

Lasten, die beim Kauf von Fondsanteilen berechnet werden, werden als Frontend-Lasten bezeichnet, und Lasten, die beim Verkauf eines Investmentfonds belastet werden, werden als Backend-Lasten oder als bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühren (CDSC) bezeichnet. Fonds, die Lasten berechnen, werden im Allgemeinen als "Lastfonds" bezeichnet, und Fonds, die keine Lasten berechnen, werden als "No-Load-Fonds" bezeichnet.

Zunächst mag man denken, dass No-Load-Fonds der beste Weg für Investoren sind, aber das ist nicht immer der Fall. Der Grund für den Kauf geladener Fonds ist der gleiche wie der Grund, warum Lasten überhaupt existieren - den Berater oder Makler zu bezahlen, der die Fondsforschung durchgeführt hat, die Empfehlung abgegeben, Ihnen den Fonds verkauft und dann den Trade für den Kauf platziert hat.

Daher ist der beste Grund, um Load-Fonds zu kaufen, weil Sie einen Provisionsberater verwenden, der Ihnen mit Ratschlägen Wert zeigt. Obwohl es möglich ist, Load-Funds ohne eine formelle Kunden-Broker-Beziehung zu kaufen, gibt es keinen guten Grund dafür, insbesondere wenn es viele hochwertige No-Load-Fonds zur Auswahl gibt.

Die Quintessenz: Im Allgemeinen sollte jeder Anleger, der seine eigenen Nachforschungen anstellt, seine eigenen Anlageentscheidungen trifft und eigene Käufe oder Verkäufe von Investmentfondsanteilen tätigt, keine Load Funds kaufen .

Aktiv verwaltete vs. passiv verwaltete (Index-) Fonds

Was meinen die Leute, wenn sie in Bezug auf Investitionsstrategien "aktiv" oder "passiv" sagen?

Sind aktiv verwaltete Investmentfonds besser als passiv gemanagte Fonds?

Eine aktive Anlagestrategie verfolgt das explizite oder implizite Ziel, den Markt zu schlagen. In einfachen Worten bedeutet das Wort "aktiv", dass ein Anleger versuchen wird, Wertpapiere auszuwählen, die einen breiten Marktindex wie den S & P 500 übertreffen können.

Portfoliomanager von aktiv gemanagten Investmentfonds haben oft das gleiche Ziel, eine Ziel-Benchmark zu übertreffen. Anleger, die diese Fonds kaufen, verfolgen idealerweise das gleiche Ziel, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

Die Vorteile für aktiv verwaltete Fonds basieren auf der Annahme, dass der Portfoliomanager aktiv Wertpapiere auswählen kann, die eine Ziel-Benchmark übertreffen. Da es nicht erforderlich ist, dieselben Wertpapiere wie der Referenzindex zu halten, wird angenommen, dass der Portfoliomanager Wertpapiere kaufen oder halten wird, die den Index übertreffen können, und diejenigen vermeiden oder verkaufen, von denen erwartet wird, dass sie eine Underperformance aufweisen.

Die passive Investitionsstrategie kann durch die Idee beschrieben werden, dass "wenn Sie nicht schlagen können, treten Sie ihnen bei." Aktives Investieren steht im Gegensatz zu passivem Investieren, bei dem häufig Indexfonds und ETFs zum Einsatz kommen, um die Indexperformance zu erreichen, anstatt sie zu schlagen.

Im Laufe der Zeit übertrifft die passive Strategie oft die aktive Strategie.

Dies ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass aktives Investieren mehr Zeit, finanzielle Ressourcen und Marktrisiken erfordert. Dies führt dazu, dass die Ausgaben im Laufe der Zeit die Renditen belasten und das zusätzliche Risiko die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Benchmark verloren geht. Daher kann der Anleger, da er nicht versucht, den Markt zu schlagen, das Risiko reduzieren, aufgrund eines schlechten Urteilsvermögens oder eines schlechten Timings zu verlieren.

Aufgrund dieser passiven Natur haben Indexfonds niedrige Kostenquoten und das Managerrisiko (schlechte Performance aufgrund verschiedener Fehler eines Fondsmanagers) wird beseitigt. Der Hauptvorteil passiv gemanagter Fonds besteht daher darin, dass die Anleger sicher sein können, dass sie den Markt nie unterbieten werden.

Indexfonds gegen ETFs

Wenn Sie sich für die passiv verwaltete Route entscheiden, können Sie Indexfonds oder Exchange Traded Funds ( ETFs ) verwenden oder beides verwenden.

Bevor wir auf die Unterschiede eingehen, folgt hier eine kurze Zusammenfassung der Ähnlichkeiten: Beide sind passive Anlagen (obwohl einige ETFs aktiv verwaltet werden), die die Performance eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln, wie der S & P 500; sie haben beide extrem niedrige Kostenquoten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds; und beide können vorsichtige Anlageformen für Diversifizierung und Portfolioaufbau sein.

Wie bereits erwähnt, haben ETFs typischerweise niedrigere Kostenquoten als Indexfonds. Dies kann theoretisch einen leichten Vorsprung bei den Renditen gegenüber Indexfonds für den Anleger bieten. ETFs können jedoch höhere Handelskosten haben. Angenommen, Sie haben ein Broker-Konto bei Vanguard Investments . Wenn Sie einen ETF handeln möchten, zahlen Sie eine Handelsgebühr von etwa 7,00 USD, während ein Vanguard-Indexfonds, der den gleichen Index verfolgt, keine Transaktionsgebühr oder Provision haben kann. Wenn Sie häufige Handelsgeschäfte tätigen oder periodische Beiträge leisten, wie z. B. monatliche Einlagen auf Ihr Anlagekonto, werden sich die Handelskosten von ETFs auf die gesamten Portfolio-Renditen im Zeitverlauf auswirken.

Die verbleibenden Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs können alle als Aspekte einer Hauptdifferenz betrachtet werden: Indexfonds sind Investmentfonds und ETFs werden wie Aktien gehandelt. Was bedeutet das? Angenommen, Sie möchten einen Investmentfonds kaufen oder verkaufen. Der Preis, zu dem Sie kaufen oder verkaufen, ist nicht wirklich ein Preis; Es ist der Nettoinventarwert (NIW) der zugrunde liegenden Wertpapiere, und Sie werden am Ende des Handelstages zum NIW des Fonds handeln. Wenn die Aktienkurse während des Tages steigen oder fallen, haben Sie daher keine Kontrolle über den Zeitpunkt der Ausführung des Handels. Zum Besseren oder Schlechteren bekommst du, was du am Ende des Tages bekommst.

Im Gegensatz dazu handeln ETFs untertägig. Dies kann ein Vorteil sein, wenn Sie Preisbewegungen nutzen können, die während des Tages auftreten. Das Schlüsselwort hier ist IF . Wenn Sie beispielsweise glauben, dass der Markt während des Tages höher steigt und Sie diesen Trend nutzen möchten, können Sie früh am Handelstag einen ETF kaufen und dessen positive Bewegung erfassen. An manchen Tagen kann der Markt um 1,00% oder mehr steigen oder fallen. Dies birgt Risiken und Chancen, je nachdem, wie genau Sie den Trend vorhersagen.

Ein Teil des handelbaren Aspekts von ETFs ist der sogenannte "Spread", der die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers darstellt. Das größte Risiko besteht hier jedoch nur in ETFs, die nicht breit gestreut sind und bei denen die Spreads breiter und für einzelne Anleger nicht günstig sein können. Suchen Sie daher nach breit gehandelten Index-ETFs wie dem iShares Core S & P 500 Index (IVV) und achten Sie auf Nischenbereiche wie eng gehandelte Sektorfonds und Länderfonds.

Eine abschließende Unterscheidung ETFs haben in Bezug auf ihren Aktien-ähnlichen Handelsaspekt die Fähigkeit, Aktienbestellungen zu platzieren , was dazu beitragen kann, einige der Verhaltens- und Preisrisiken des Tageshandels zu überwinden. Zum Beispiel kann der Anleger bei einer Limit-Order einen Preis wählen, zu dem ein Trade ausgeführt wird. Mit einer Stop-Order kann der Anleger einen Kurs unter dem aktuellen Kurs wählen und einen Verlust unterhalb des gewählten Kurses verhindern. Anleger haben diese Art der flexiblen Kontrolle bei Investmentfonds nicht.

Gesamter Börsenindex im Vergleich zum S & P 500 Index

Bei der Auswahl eines diversifizierten Aktienindexfonds verwenden die meisten Anleger entweder einen Aktienindexfonds oder einen S & P 500-Indexfonds. Was ist der Unterschied? Beginnen wir mit den gesamten Aktienfonds.

Wenn Anleger verwirrt werden und / oder Fehler machen können, verwenden viele Aktienindexfonds den Wilshire 5000 Index oder den Russell 3000 Index als Benchmark. Der Deskriptor "Total Stock Market Index" kann irreführend sein. Sowohl der Wilshire 5000 Index als auch der Russell 3000 Index decken eine breite Palette von Aktien ab, aber beide bestehen entweder größtenteils oder vollständig aus Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, wodurch sie eine hohe Korrelation ( R-Quadrat ) zum S & P 500 Index aufweisen . Dies liegt daran, dass die Aktienfonds "kapitalgewichtet" sind, was bedeutet, dass sie sich stärker auf Large-Cap-Aktien konzentrieren.

Vereinfacht ausgedrückt investiert ein Aktienmarktfonds nicht wirklich in den "Gesamtaktienmarkt" im wörtlichen Sinne. Ein besserer Deskriptor wäre "breiter Large-Cap-Aktienindex". Viele Anleger machen den Fehler, einen Aktienmarktfonds zu kaufen, da sie einen diversifizierten Mix aus Large-Cap-Aktien, Mid-Cap-Aktien und Small-Cap-Aktien in einem Fonds haben. Das ist nicht wahr.

Wie der Name schon sagt, halten S & P 500 Indexfonds die gleichen Aktien (ungefähr 500 Positionen), die im S & P 500 Index enthalten sind. Dies sind die 500 größten Aktien nach Marktkapitalisierung .

Welches das Beste ist? Die gesamten Aktienmarktfonds können theoretisch im Lauf der Zeit leicht höhere Renditen erzielen als S & P 500 Indexfonds, da die Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien im Gesamtaktienindex voraussichtlich langfristig höhere Renditen erzielen als Large-Caps Bestände. Die potenzielle zusätzliche Rendite ist jedoch wahrscheinlich nicht signifikant. Daher kann jeder dieser Indexfondstypen eine ausgezeichnete Wahl als Kernbestand machen.

Value Funds vs. Wachstumsfonds

Value-Stock-Fonds schneiden in bestimmten Märkten und wirtschaftlichen Umfeldern besser ab als Wachstumsaktienfonds, und Wachstumsaktienfonds schneiden in anderen besser ab als Wert.

Es steht jedoch außer Frage, dass die Anhänger beider Lager - Wert- und Wachstumsziele - bestrebt sind, dasselbe Ergebnis zu erzielen - die beste Gesamtrendite für den Investor. Ähnlich wie die Trennlinien zwischen politischen Ideologien, beide Seiten wollen das gleiche Ergebnis, aber sie sind sich einfach nicht einig über die Art und Weise dieses Ergebnis zu erreichen (und sie argumentieren oft ihre Seiten genauso leidenschaftlich wie Politiker)!

Hier sind die Grundlagen für Wert und Wachstum:

Es ist wichtig anzumerken, dass die Gesamtrendite von Value-Aktien sowohl den Kapitalgewinn im Aktienkurs als auch die Dividenden beinhaltet, während sich Wachstumsaktien-Investoren ausschließlich auf den Kapitalgewinn verlassen müssen (Preisaufwertung), da Wachstumsaktien oft keine Dividenden abwerfen. Mit anderen Worten, Value-Investoren genießen eine gewisse "verlässliche" Wertsteigerung, weil Dividenden relativ zuverlässig sind, während Wachstumsinvestoren typischerweise eine höhere Volatilität (ausgeprägtere Höhen und Tiefen) des Preises ertragen.

Darüber hinaus muss ein Anleger beachten, dass Finanzwerte wie Banken und Versicherungsgesellschaften naturgemäß einen größeren Anteil am durchschnittlichen Investmentfonds als der durchschnittliche Wachstumsfonds darstellen. Dieses übergroße Engagement kann bei Rezessionen ein höheres Marktrisiko als Wachstumsaktien mit sich bringen. Während der Weltwirtschaftskrise und in jüngster Zeit der Großen Rezession von 2007 und 2008 erlitten Finanzwerte viel größere Kursverluste als jeder andere Sektor.

Die Quintessenz ist, dass es schwierig ist, den Markt zu takten, indem man das Engagement in Wert oder Wachstum erhöht, wenn man sich besser entwickelt als das andere. Eine bessere Idee für die meisten Anleger ist der einfache Einsatz eines Indexfonds, beispielsweise eines der besten S & P 500 Indexfonds , der sowohl Wert als auch Wachstum kombiniert.

US-Aktienfonds gegen Europa-Aktienfonds

Die Vereinigten Staaten sind ohne Zweifel die stärkste Volkswirtschaft der Welt, und die europäischen Länder schließen sich zusammen, um die älteste Wirtschaft der Welt zu bilden.

Europe Stock ist eine Unterkategorie von International Stock , die sich im Allgemeinen auf Portfolios bezieht, die in den größeren und entwickelteren Märkten der europäischen Region wie Großbritannien, Deutschland, Frankreich, der Schweiz und den Niederlanden investieren.

Heute sind die globalen Volkswirtschaften, insbesondere die Industrieländer, miteinander verbunden, und die Aktienkurse in wichtigen Marktindizes auf der ganzen Welt sind im Allgemeinen miteinander korreliert. Zum Beispiel ist es im modernen globalen Umfeld nicht üblich, dass die USA oder Europa eine signifikante Marktkorrektur oder einen anhaltenden Rückgang haben, während der andere einen Bullenmarkt genießt.

US-Aktien haben in der Vergangenheit im Durchschnitt höhere annualisierte Renditen erzielt und weisen in der Regel geringere durchschnittliche Kosten auf als europäische Aktien. Europa-Aktien weisen die höchste Rendite, aber die niedrigste schlechteste Rendite auf, was auf eine höhere Volatilität (und ein höheres implizites Marktrisiko) hindeutet.

Bottom Line: Wenn die Zukunft ähnlich wie in der jüngsten Vergangenheit ist, werden Europa-Aktien niedrigere Renditen zu US-Aktien und bei einem höheren Risiko produzieren. Daher rechtfertigt die Vergütung das Risiko nicht, und ein Anleger könnte besser mit US-Aktien umgehen und mit anderen Anlageformen, wie Rentenfonds oder Sektorfonds mit geringer Korrelation zum S & P 500, diversifizieren.

Anleihen gegen Rentenfonds

Jetzt, da die grundlegenden Aktien- und Aktienfondstypen abgedeckt sind, beenden wir mit den Unterschieden zwischen Obligationen und Obligationenfonds.

Anleihen werden normalerweise bis zur Fälligkeit vom Anleiheinvestor gehalten. Der Anleger erhält Zinsen (Fixed Income) für einen bestimmten Zeitraum, wie 3 Monate, 1 Jahr, 5 Jahre, 10 Jahre oder 20 Jahre oder mehr. Der Preis der Anleihe kann schwanken, während der Anleger die Anleihe hält, aber der Anleger kann zum Zeitpunkt der Fälligkeit 100% seiner Anfangsinvestition (das Kapital) erhalten.

Daher gibt es keinen "Verlust" des Kapitals, solange der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält (und davon ausgeht, dass die emittierende Einheit aufgrund extremer Umstände wie Konkurs nicht ausfällt).

Bond Investmentfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Wie andere Investmentfonds sind Rentenfonds Fonds wie Körbe, die Dutzende oder Hunderte von einzelnen Wertpapieren (in diesem Fall Anleihen) enthalten. Ein Rentenfondsmanager oder ein Team von Managern wird die Fixed-Income- Märkte für die besten Anleihen auf der Grundlage des Gesamtziels des Anleihen-Investmentfonds erforschen. Die Manager werden dann Anleihen kaufen und verkaufen, die auf wirtschaftlichen und Marktaktivitäten basieren. Manager müssen auch Fonds verkaufen, um Rücknahmen (Auszahlungen) von Anlegern zu tätigen. Aus diesem Grund halten Rentenfondsmanager Anleihen selten bis zur Fälligkeit.

Wie ich bereits sagte, wird eine einzelne Anleihe nicht an Wert verlieren, solange der Anleiheemittent nicht ausfällt (z. B. wegen einer Insolvenz) und der Anleiheinvestor die Anleihe bis zur Fälligkeit hält. Ein OGAW kann jedoch Wert gewinnen oder verlieren, ausgedrückt als Nettoinventarwert - NIW , da der / die Fondsmanager die zugrunde liegenden Anleihen im Fonds oft vor Fälligkeit verkaufen.

Daher können Rentenfonds an Wert verlieren . Dies ist möglicherweise der wichtigste Unterschied für Anleger, um Anleihen gegenüber Anleihen Investmentfonds zu beachten.

Im Allgemeinen bevorzugen Anleger, denen es nicht gefällt, Schwankungen des Kontowerts zu beobachten, Anleihen gegenüber Rentenfonds. Obwohl die meisten Rentenfonds keine signifikanten oder häufigen Wertverluste sehen, ist ein konservativer Anleger möglicherweise nicht in der Lage, mehrere Jahre stabiler Gewinne in seinem Rentenfonds zu sehen, gefolgt von einem Jahr mit einem Verlust.

Der durchschnittliche Anleger hat jedoch nicht die Zeit, Zinsen oder Ressourcen, um einzelne Anleihen zu untersuchen, um die Eignung für ihre Anlageziele zu bestimmen. Und bei so vielen verschiedenen Arten von Anleihen kann das Treffen einer Entscheidung überwältigend erscheinen und Fehler können in Eile gemacht werden.

Obwohl es auch viele Arten von Rentenfonds gibt , kann ein Anleger eine diversifizierte Mischung von Anleihen mit einem Low-Cost-Indexfonds wie dem Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) kaufen und sich auf die langfristigen langfristigen Renditen und Renditen verlassen mit relativ geringer Volatilität.

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.