Indexfonds gegen ETFs

Welches das Beste ist? Indexfonds oder ETFs?

Sollten Sie in Indexfonds investieren oder sollten Sie ETFs einsetzen ? Welches das Beste ist? Was sind die Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs? Was sind ihre Vor- und Nachteile? Die kurze Antwort auf diese Fragen, wie bei fast jeder investiven Frage, beginnt mit zwei Worten: "Das kommt darauf an." Es gibt Stärken, Schwächen und "best use" -Strategien für jeden. Finden Sie heraus, wer in Indexfonds, ETFs oder beides investieren sollte.

Ähnlichkeiten: Warum die Indexierungsstrategie verwenden?

Bevor wir auf die Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs eingehen, beginnen wir mit einigen Gemeinsamkeiten, oder warum Sie in einen Indexfonds oder ETF investieren würden. Indexfonds und ETFs fallen beide in dieselbe Kategorie der "Indexierung", da sie beide in einen zugrunde liegenden Referenzindex investieren. Der Hauptgrund für die Indexierung ist, dass Indexfonds und ETFs langfristig aktiv gemanagte Fonds übertreffen können .

Der erste und beste Grund für den Einsatz von Indexfonds oder ETFs liegt in der von der Investmentbranche als passiv bezeichneten Anlagestrategie. Anders als bei aktiv gemanagten Fonds sind passive Anlagen nicht darauf ausgerichtet, den Markt oder einen bestimmten Referenzindex zu übertreffen. Der Vorteil liegt darin, dass das Manager-Risiko beseitigt wird, welches das Risiko (oder die unvermeidliche Eventualität) ist, dass ein Geldmanager einen Fehler begeht und letztendlich einen Referenzindex wie den S & P 500 verliert.

Warum aktiv verwaltete Fonds häufig Verluste bei der Indexierung von Fonds hinnehmen müssen

Ein typisches Beispiel ist, dass ein aktiv gemanagter Fonds mit der besten Performance in den ersten Jahren von Anfang an gut abschneidet; es erzielt überdurchschnittliche Renditen, die mehr Anleger anziehen; das Vermögen des Fonds wird zu groß, um es in der Vergangenheit zu verwalten; und Renditen beginnen sich von überdurchschnittlich zu unterdurchschnittlich zu verschieben.

Mit anderen Worten, zu der Zeit, zu der die meisten Anleger einen erstklassigen Investmentfonds entdecken, haben sie die überdurchschnittlichen Renditen verpasst. Das nenne ich "Geld jagen". Sie erzielen nur selten die besten Renditen, weil Sie hauptsächlich in die Vergangenheit investiert haben.

Ein weiterer Vorteil von Investitionen in passive Anlagen wie Indexfonds und ETFs besteht darin, dass sie im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds extrem niedrige Kostenquoten aufweisen.

Dies ist eine weitere Hürde, die der aktive Manager überwinden muss, die im Laufe der Zeit nur schwer zu erreichen ist. Zum Beispiel haben viele Indexfonds Kostenquoten unter 0,20% und ETFs können noch niedrigere Kostenquoten haben, wie beispielsweise 0,10% oder weniger, während aktiv gemanagte Fonds oft Kostenquoten von über 1,00% haben. Daher kann der passive Fonds vor Beginn des Anlagezeitraums einen Vorteil von 1,00% oder mehr gegenüber aktiv verwalteten Investmentfonds haben. Zusammenfassend lassen sich niedrigere Ausgaben oft mit höheren Renditen im Zeitverlauf erklären.

Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs

Bevor wir auf Unterschiede eingehen, hier eine kurze Zusammenfassung der Ähnlichkeiten: Beide sind passive Anlagen, die die Performance eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln, wie der S & P 500; sie haben beide extrem niedrige Kostenquoten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds; und beide können vorsichtige Anlageformen für Diversifizierung und Portfolioaufbau sein.

Wie bereits erwähnt, haben ETFs typischerweise niedrigere Kostenquoten als Indexfonds. Dies kann theoretisch einen leichten Renditevorteil gegenüber Indexfonds für den Anleger bieten. ETFs können jedoch höhere Handelskosten haben. Angenommen, Sie haben ein Broker-Konto bei Vanguard Investments .

Wenn Sie einen ETF handeln möchten, zahlen Sie eine Handelsgebühr von etwa 7,00 USD, während ein Vanguard-Indexfonds, der den gleichen Index verfolgt, keine Transaktionsgebühr oder Provision haben kann.

Die verbleibenden Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs können alle als Aspekte einer Hauptdifferenz betrachtet werden: Indexfonds sind Investmentfonds und ETFs werden wie Aktien gehandelt. Was bedeutet das? Angenommen, Sie möchten einen Investmentfonds kaufen oder verkaufen. Der Preis, zu dem Sie kaufen oder verkaufen, ist nicht wirklich ein Preis; es ist der Nettoinventarwert (NIW) der zugrunde liegenden Wertpapiere; und Sie werden am Ende des Handelstages zum Nettoinventarwert des Fonds handeln. Wenn die Aktienkurse während des Tages steigen oder fallen, haben Sie daher keine Kontrolle über den Zeitpunkt der Ausführung des Handels. Zum Besseren oder Schlechteren bekommst du, was du am Ende des Tages bekommst.

Vorteile von ETFs gegenüber Indexfonds

ETFs handeln innerhalb des Tages wie Aktien.

Dies kann ein Vorteil sein, wenn Sie Preisbewegungen nutzen können, die während des Tages auftreten. Das Schlüsselwort hier ist IF . Wenn Sie beispielsweise glauben, dass sich der Markt im Laufe des Tages erhöht, und Sie diesen Trend nutzen möchten, können Sie früh am Handelstag einen ETF kaufen und dessen positive Bewegung erfassen. An manchen Tagen kann der Markt um 1,00% oder mehr steigen oder fallen. Dies birgt Risiken und Chancen, je nachdem, wie genau Sie den Trend vorhersagen.

Ein Teil des handelbaren Aspekts von ETFs ist der sogenannte "Spread", der die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers darstellt. Das größte Risiko besteht hier jedoch nur in ETFs, die nicht breit gestreut sind und bei denen die Spreads breiter und für einzelne Anleger nicht günstig sein können. Suchen Sie daher nach breit gehandelten Index-ETFs wie dem iShares Core S & P 500 Index (IVV) und achten Sie auf Nischenbereiche wie eng gehandelte Sektorfonds und Länderfonds.

Eine abschließende Unterscheidung ETFs haben in Bezug auf ihren Aktien-ähnlichen Handelsaspekt die Fähigkeit, Aktienbestellungen zu platzieren , was dazu beitragen kann, einige der Verhaltens- und Preisrisiken des Tageshandels zu überwinden. Zum Beispiel kann der Anleger bei einer Limit-Order einen Preis wählen, zu dem ein Trade ausgeführt wird. Mit einer Stop-Order kann der Anleger einen Kurs unter dem aktuellen Kurs wählen und einen Verlust unterhalb des gewählten Kurses verhindern. Anleger haben diese Art der flexiblen Kontrolle bei Investmentfonds nicht.

Sollten Sie Indexfonds, ETFs oder beides verwenden?

Die Indexfonds vs ETF-Debatte ist nicht wirklich eine Entweder-Oder-Frage. Anleger sind klug, beides zu berücksichtigen. Gebühren und Ausgaben sind der Feind des Indexanlegers. Daher ist die erste Überlegung bei der Wahl zwischen den beiden die Kostenquote. Zweitens kann es einige Anlageformen geben, bei denen ein Fonds einen Vorteil gegenüber dem anderen hat. Ein Anleger, der beispielsweise einen Index kaufen möchte, der die Kursentwicklung von Gold genau widerspiegelt, wird sein Ziel wahrscheinlich am besten erreichen, wenn er den ETF namens SPDR Gold Shares (GLD) nutzt.

Während die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, können historische Renditen einen Indexfonds oder die Fähigkeit von ETFs anzeigen, den zugrunde liegenden Index genau zu verfolgen und dem Anleger somit in Zukunft größere Renditepotenziale bieten. Zum Beispiel hat der Indexfonds Vanguard Total Bond Index Index (VBMFX) in der Vergangenheit den iShares Core Total US-Rentenindex-ETF (AGG) übertroffen, obwohl VBMFX eine Kostenquote von 0,20% und AGG von 0,08% hat und beide den gleichen Index verfolgen der Barclay's Aggregate Bond Index . Mit anderen Worten, die AGG-Performance ist historisch gesehen weiter unter den Index gefallen als VBMFX.

Vorwarnende Worte der Weisheit: Jack Bogle über ETFs

Wie nicht anders zu erwarten, hat der Gründer von Vanguard Investments und Pionier der Indexierung, Jack Bogle, Zweifel an ETFs, obwohl Vanguard eine große Auswahl hat. Bogle warnt davor, dass die Popularität von ETFs weitgehend dem Marketing der Finanzindustrie zugeschrieben wird. Daher ist die Popularität von ETFs möglicherweise nicht direkt mit ihrer Praktikabilität korreliert.

Auch die Fähigkeit, einen Index wie Aktien zu handeln, schafft eine Versuchung zu handeln, die möglicherweise schädigendes Anlageverhalten fördern kann, wie z. B. ein schlechtes Market Timing und häufiges Handeln erhöht die Ausgaben, was im Gegensatz zu der niedrigen Indexierungsphilosophie steht.

Bottom Line auf Indexfonds vs ETFs

Die Wahl zwischen Indexfonds und ETFs ist eine Frage der Auswahl des geeigneten Tools für den Job und nicht mehr. Ein normaler alter Hammer kann effektiv die Bedürfnisse Ihres Projekts erfüllen, während ein Tacker die bessere Wahl ist. Obwohl diese beiden Tools ähnlich sind, haben sie subtile, jedoch signifikante Unterschiede in Anwendung und Nutzung.

Der vielleicht beste Grund, um über Indexfonds und ETFs zu sprechen, ist, dass ein Investor beide klug einsetzen kann. Sie können zum Beispiel einen Index-Investmentfonds als Kernbestand auswählen und ETFs hinzufügen, die in Sektoren als Satellitenpositionen investieren, um Diversity hinzuzufügen. Bei der Verwendung von Anlageinstrumenten für den entsprechenden Zweck kann ein synergistischer Effekt entstehen, bei dem das Ganze (Portfolio) größer ist als die Summe der Teile.

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