Wie der Kongress den größten Bankzusammenbruch seit der Depression verursachte
Die Krise kostete 160 Milliarden Dollar. Die Steuerzahler zahlten 132 Milliarden Dollar, und die S & L-Industrie bezahlte den Rest. Die Federal Savings and Loan Insurance Corporation zahlte 20 Milliarden Dollar an Einleger von gescheiterten S & Ls, bevor sie bankrott ging.
Mehr als 500 S & L wurden von staatlichen Fonds versichert. Ihre Fehler kosteten 185 Millionen Dollar, bevor sie zusammenbrachen.
Die Krise beendete das, was einst eine sichere Quelle für Hypotheken war. Es hat auch die Idee der staatlichen Bankversicherungsfonds zerstört.
Skandal
Die Ethikkommission des Senats untersuchte fünf US-Senatoren wegen ungebührlichen Verhaltens. Zu den "Keating Five" gehörten John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif., Und Donald Riegle, D-Mich.
Die Fünf wurden nach Charles Keating, Leiter der Lincoln Savings and Loan Association benannt. Er hatte ihnen insgesamt 1,5 Millionen Dollar an Wahlkampfspenden gegeben. Im Gegenzug setzten sie Druck auf die Federal Home Loan Banking Board, um verdächtige Aktivitäten in Lincoln zu übersehen. Das FHLBB hatte die Aufgabe, mögliche Betrugsfälle, Geldwäsche und riskante Kredite zu untersuchen.
Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas war an illegalen Landflips und anderen kriminellen Aktivitäten beteiligt.
Die Zahlungsunfähigkeit des Imperiums kostete die Steuerzahler 300 Millionen Dollar. Die Hälfte der fehlgeschlagenen S & L kam aus Texas. Die Krise hat den Staat in eine Rezession getrieben. Als die schlechten Grundstücksinvestitionen der Banken versteigert wurden, brachen die Immobilienpreise ein. Der Leerstand stieg damit auf 30 Prozent, der Rohölpreis fiel um 50 Prozent.
Ursachen
Das Federal Home Loan Bank Act von 1932 schuf das S & L-System zur Förderung des Eigenheimbesitzes für die Arbeiterklasse. Die S & L zahlten niedrigere Einlagenzinsen als der Durchschnitt. Im Gegenzug boten sie unterdurchschnittliche Hypothekenzinsen an . S & Ls konnten kein Geld für kommerzielle Immobilien, Geschäftserweiterung oder Bildung verleihen. Sie stellten nicht einmal Girokonten zur Verfügung.
Im Jahr 1934 schuf der Kongress die FSLIC zur Sicherung der S & L-Einlagen. Es bot denselben Schutz wie die Federal Deposit Insurance Corporation für Geschäftsbanken. Bis 1980 versicherte der FSLIC 4.000 S & L mit einem Gesamtvermögen von 604 Milliarden Dollar. Staatlich geförderte Versicherungsprogramme versicherten 590 S & Ls mit Vermögenswerten von 12,2 Milliarden Dollar.
In den 1970er Jahren verband die Stagflation ein niedriges Wirtschaftswachstum mit einer hohen Inflation. Die Federal Reserve erhöhte die Zinssätze, um eine zweistellige Inflation zu beenden. Das führte 1980 zu einer Rezession.
Stagflation und langsames Wachstum haben S & L zerstört. Ihre Ermächtigungsgesetzgebung begrenzt die Zinssätze für Einlagen und Kredite. Die Einleger fanden bei anderen Banken höhere Renditen.
Gleichzeitig verlangsamte das langsame Wachstum und die Rezession die Zahl der Familien, die Hypotheken beantragten. Die S & Ls blieben als einzige Einkommensquelle mit einem schwindenden Portfolio von Niedrigzinshypotheken stecken.
Die Situation verschlechterte sich in den 1980er Jahren. Geldmarktkonten wurden populär. Sie boten höhere Zinsen für Ersparnisse ohne die Versicherung an. Wenn die Einleger wechselten, wurde die Mittelquelle der Banken aufgebraucht. Die S & L-Banken haben den Kongress gebeten, die niedrigen Zinsbeschränkungen aufzuheben. Die Carter-Administration erlaubte S & L's, die Zinsen für Spareinlagen zu erhöhen. Es erhöhte auch das Versicherungsniveau von $ 40.000 auf $ 100.000 pro Einleger.
Bis 1982 verloren S & L $ 4 Milliarden pro Jahr. Es war eine signifikante Umkehrung des Industriegewinns von 781 Millionen Dollar im Jahr 1980.
Im Jahr 1982 unterzeichnete Präsident Reagan die Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Es hat die Abschaffung der Zinsschranke verfestigt. Es erlaubte den Banken zudem, bis zu 40 Prozent ihres Vermögens in kommerzielle Kredite und 30 Prozent in Konsumentenkredite zu investieren .
Insbesondere wurden Beschränkungen der Beleihungsausläufe durch das Gesetz aufgehoben . Es erlaubte den S & L, bundesversicherte Einlagen für riskante Kredite zu verwenden. Gleichzeitig verringerten Haushaltskürzungen das regulatorische Personal der FHLBB. Dies beeinträchtigte seine Fähigkeit, faule Kredite zu untersuchen.
Zwischen 1982 und 1985 stieg das Vermögen von S & L um 56 Prozent. Gesetzgeber in Kalifornien, Texas und Florida haben Gesetze erlassen, die es ihren S & L erlauben, in spekulative Immobilien zu investieren. In Texas verdreifachten sich 40 S & L.
Trotz dieser Gesetze waren bis 1983 noch 35 Prozent der S & L des Landes nicht profitabel. 9 Prozent waren technisch bankrott. Als die Banken untergingen, gingen der FSLIC die Mittel aus. Aus diesem Grund erlaubte die Regierung schlechten S & Ls, offen zu bleiben. Sie machten weiterhin faule Kredite , und die Verluste stiegen weiter an.
1987 erklärte sich der FSLIC-Fonds mit 3,8 Milliarden Dollar zahlungsunfähig. Der Kongress kickte die Dose im Mai durch Rekapitalisierung auf die Straße. Aber das verzögerte das Unvermeidliche.
Im Jahr 1989 enthüllte der neu gewählte Präsident George HW Bush seinen Rettungsplan. Das Gesetz zur Reform, Sanierung und Durchsetzung von Finanzinstitutionen stellte 50 Milliarden Dollar bereit, um gescheiterte Banken zu schließen und weitere Verluste zu stoppen. Sie gründete eine neue Regierungsbehörde, die Resolution Trust Corporation, um Bankvermögen weiter zu verkaufen. Der Erlös wurde verwendet, um die Einleger zurückzuzahlen. FIRREA hat auch die S & L-Vorschriften geändert, um weitere schlechte Investitionen und Betrug zu verhindern. (Quellen: "Die S & L-Krise: Eine Chrono-Bibliographie", FDIC. " Die Spar- und Kreditkrise und ihre Beziehung zum Bankwesen ", FDIC.gov.)