Was ist der Unterschied zwischen S & L und anderen Banken?
S & L machen Eigenheimbesitz erschwinglicher, indem sie die Laufzeit des Darlehens auf 30 Jahre verlängern. Dies senkt die monatlichen Zahlungen, beseitigt die Notwendigkeit einer Refinanzierung und ermöglicht es Familien, sich größere Wohnungen zu leisten. .
Geschichte
Vor der Weltwirtschaftskrise waren die Hypotheken 5-10 Jahre lang Kredite, die mit einer großen Ballonzahlung refinanziert oder abbezahlt werden mussten. Bis 1935 waren 10% aller US-Haushalte aufgrund dieser harten Bedingungen und sinkender Immobilienpreise in Zwangsvollstreckung . Um das Blutbad zu stoppen, hat der New Deal diese drei Dinge getan:
- Die Home Owner's Loan Corporation (HOLC) kaufte eine Million notleidender Hypotheken von Banken, änderte sie in die langfristige Festhypothek, die wir heute kennen, und stellte sie wieder her.
- Die Federal Housing Administration (FHA) stellte eine Hypothekenversicherung zur Verfügung.
- Die Federal National Mortgage Association (FNMA) schuf einen Sekundärmarkt für Hypotheken.
Es schuf auch Einsparungen und Kredite, um diese Hypotheken auszugeben. Diese Veränderungen waren eine Reaktion auf eine wirtschaftliche Katastrophe, aber sie haben den Eigenheimbesitz in den Vereinigten Staaten erheblich gesteigert.
Im Jahr 1944 schuf die Veterans Administration ein Hypothekenversicherungsprogramm, das die Anzahlungen reduzierte. Das ermutigte zurückkehrende Kriegsveteranen, Häuser in den Vororten zu kaufen. Das hat die wirtschaftliche Aktivität in der Wohnungsbauindustrie angespornt.
Während der 60er und 70er Jahre wurden fast alle Hypotheken durch S & L ausgegeben.
Dank all dieser föderalen Programme stieg das Wohneigentum von 43,6% im Jahr 1940 auf 64% im Jahr 1980.
Im Jahr 1973 erschuf Präsident Nixon die Inflation, indem er den US-Dollar vom Goldstandard entfernte . S & Ls konnten keine Zinsen zahlen, um mit der Inflation Schritt zu halten, also haben sie ihre Einlagen auf Geldmarktkonten verloren, die das haben könnten. Das erodierte das Kapital, das sie brauchten, um billige Hypotheken zu schaffen. Die S & L haben den Kongress gebeten, die Beschränkungen aufzuheben.
Im Jahr 1982 hat die Reagan Administration die Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Es ermöglichte den Banken, die Zinsen für Spareinlagen zu erhöhen, Handels- und Verbraucherkredite aufzunehmen und die Beleihungsausläufe zu senken. S & L investierte in spekulative Immobilien- und Geschäftskredite. Zwischen 1982 und 1985 stiegen diese Vermögenswerte um 56%.
Der Zusammenbruch dieser Investitionen führte zum Scheitern der Hälfte der Banken des Landes. Als die Banken untergingen, begannen die staatliche und die föderale Versicherung, das Geld für die Rückzahlung der Einleger zu verlieren. (Quelle: Richard K. Green und Susan M. Wachter, "Die amerikanische Hypothek im historischen und internationalen Kontext", Universität von Pennsylvania, 21. September 2005)
Im Jahr 1989 rettete die erste Bush-Regierung die Industrie mit dem Financial Institutions Reform, Recovery und Enforcement Act ( FIRREA ).
Es stellte 50 Milliarden Dollar bereit, um gescheiterte Banken zu schließen. Sie gründete die Resolution Trust Corporation (RTC), um Bankvermögen weiter zu verkaufen, wobei sie den Erlös für die Einlösung der Einleger verwendete. FIRREA untersagte S & L's, risikoreichere Kredite zu vergeben. Weitere Informationen finden Sie unter Spar- und Kreditkrise .
Einsparungen und Kredite und die Finanzkrise
Wie andere Banken auch, wurden Spar- und Darlehensgeschäfte durch den Glass-Steagall Act daran gehindert, Einlagen von Einlegern am Aktienmarkt und risikoreiche Unternehmungen zu investieren, um höhere Renditen zu erzielen. Die Clinton-Regierung hob Glass-Steagall auf, damit US-Banken mit locker regulierten internationalen Banken konkurrieren können. Dies ermöglichte es den Banken, FDIC-versicherte Einlagen zu nutzen, um in riskante Derivate zu investieren.
Am beliebtesten war die hypothekenbesicherte Sicherheit . Banken verkauften Hypotheken an Fannie Mae oder Freddie Mac , die sie dann bündelten und an andere Investoren auf dem Sekundärmarkt verkauften .
Viele Hedge-Fonds und große Banken packte sie neu und verkaufte sie mit Subprime-Hypotheken . Sie waren gegen Ausfall durch Credit Default Swaps versichert. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren war so groß, dass die Banken anfingen, Hypotheken an jedermann zu verkaufen.
Alles lief gut, bis 2006 die Immobilienpreise zu fallen begannen. Wie in der Depression begannen Hausbesitzer, ihre Hypotheken auszufallen, und der gesamte Derivatemarkt brach zusammen. Weitere Informationen finden Sie in der Finanzkrise 2008 .
Spar- und Darlehen heute
Im Jahr 2013 gab es laut FDIC nur 936 Spar- und Darlehensausgaben. Die Agentur beaufsichtigte fast die Hälfte von ihnen. Heute sind S & L wie jede andere Bank dank FIRREA.
Washington Mutual war 2008 die größte Spar- und Kreditbank. Während der Finanzkrise hatte sie kein Geld mehr, da sie ihre Hypotheken auf dem kollabierten Sekundärmarkt nicht weiterverkaufen konnte. Als Lehman Brothers Pleite ging, gerieten die WaMu-Einleger in Panik. Sie haben $ 16,7 Milliarden in den nächsten 10 Tagen zurückgezogen. Die FDIC übernahm WaMu und verkaufte es für 1,9 Milliarden Dollar an JPMorgan Chase.