Beim Trading von Optionen können Sie aus einer Vielzahl von Strategien auswählen. Die Wahl hängt davon ab, was Sie gerade erreichen wollen. Optionen sind sehr vielseitige Anlageinstrumente, und obwohl die meisten Anfänger denken, dass das Einzige, was sie erreichen wollen, "Geld verdienen" ist, gibt es andere Überlegungen.
Wie möchten Sie Optionen in Ihrem Portfolio verwenden?
Das primäre Ziel für Options-Trader ist fast immer Geld zu verdienen.
Erfahrenere Trader lernen jedoch zu schätzen, dass Optionen genutzt werden können, um andere wünschenswerte Merkmale für ihre Anlageportfolios zu erhalten. Zum Beispiel können Optionen verwendet werden:
- Manage das Risiko. Dies ist der Hauptgrund, den viele Anleger für Handelsoptionen haben. Ja, Sie versuchen immer noch, Gewinne zu erzielen, aber Optionen ermöglichen es Ihnen, nach diesen Gewinnen mit weniger Risiko zu gehen, Geld auf dem Handel zu verlieren. Darüber hinaus ermöglichen die grundlegenden Strategien, einen maximal möglichen Verlust für jeden Handel zu etablieren - etwas, das der Anleger, der Aktien besitzt, nicht immer tun kann. Selbst bei einer Stop-Loss-Order an einem bestimmten Morgen kann ein Titel tiefer fallen - weit niedriger als der Stop-Loss-Preis). Eine höhere Gewinnwahrscheinlichkeit bei begrenzten Verlusten ist für die meisten Händler attraktiv.
- Hedge oder reduzieren Sie das Risiko, Positionen zu besitzen, die sich bereits in Ihrem Portfolio befinden. Sie können Optionen kaufen und verkaufen, die bestehende Positionen absichern. Einige dieser Methoden begrenzen die Gewinne, andere nicht. Wenn ein Trader lernt, zu verstehen, wie Optionen funktionieren, wird es leichter zu entscheiden, ob Sie es vorziehen, Barzahlung (zum Beispiel als Versicherungspolice ) für einen guten Portfolioschutz zu leisten oder eine Prämie zu sammeln, um nur begrenzten Schutz zu akzeptieren.
- Schützen Sie Ihre Bestände vor einer riesigen Börsenüberraschung. Sie treten nicht sehr häufig auf, aber wir haben in unserer Lebenszeit einige sehr volatile Abwärtsaktienmärkte gesehen, und zweifellos wird es andere geben.
- Tweak-Aktienmarkt Vorhersagen. Dieser ist besonders wichtig für erfahrene Trader. Zum Beispiel möchten Sie möglicherweise eine bullische Position in Bezug auf eine bestimmte Aktie oder einen Index einnehmen, aber Optionen ermöglichen es Ihnen, Ihre Erwartungen genau zu bestimmen. Ein Beispiel: Sie können Ihr Gewinnpotenzial maximieren, indem Sie die Größe der Kursänderung korrekt vorhersagen.
Bevor du anfängst
Ein Wort der Vorsicht ist angebracht. Anfänger müssen beim Trading ein festes Prinzip verstehen: Setzen Sie niemals Geld in Gefahr, es sei denn, Sie sind sicher, dass Sie genau verstehen, was Sie tun. Es ist nichts an sich falsch, für Rat zu bezahlen, aber Sie müssen Ihren Teil tun und sicher sein, dass der Handel für Ihre Risikotoleranz geeignet ist (siehe # 5). Plus, wenn Sie nicht verstehen, was geschehen muss, damit die Position Geld verdient (und wie es Geld verlieren kann), dann gibt es keinen Grund, den Handel zu machen.
Wenn Sie mit dem Handel mit einer Optionsstrategie beginnen, ohne zu wissen, wie jede dieser Strategien funktioniert und was Sie bei der Verwendung dieser Strategien erreichen möchten, wird es unmöglich, den Handel effizient zu verwalten. Mit anderen Worten, wenn Sie Optionen handeln, können Sie keine Kauf-und-Halte-Philosophie übernehmen.
Optionen sind so konzipiert, dass sie gehandelt werden, nicht unbedingt aktiv, aber wenn Sie einen Trade machen, gibt es immer eine günstige Zeit zum Aussteigen. Hoffentlich mit einem Gewinn, aber ein guter Risikomanager (das bist du) weiß, wenn ein bestimmter Trade nicht funktioniert und es notwendig ist, aus der Position herauszukommen. Wenn du einen Verlust hinnehmen musst, sei es so. Halten Sie niemals einen Verlusthandel in der Hoffnung, dass es wieder in die Gewinnzone kommt .
Empfohlene Strategien für Optionen
Die folgende kurze Liste von Strategien enthält die Methoden, die ich empfehle.
- Covered Call-Schreiben
- Cash-gesicherter Verkauf von Nacktputs
- Kredit- und Debit-Spreads
- Halsbänder
Für anspruchsvollere Händler:
- Eisenkondore
- Diagonale und doppelte Diagonale
Dies sind sechs Strategien, die für Optionshändler empfohlen werden. Es gibt andere gute Strategien zur Verfügung, aber diese Methoden sind, dass jeder leicht zu verstehen ist. Wenn Sie mit Optionen beginnen, ist es vorteilhaft, mit Strategien zu arbeiten, mit denen Sie sicher sein können, dass Sie Ihre Positionen öffnen, verwalten und schließen können.
Abgedeckte Anrufe
An der Spitze der Liste steht Callback Writing (CCW). Dies ist eine wunderbare Möglichkeit für Anfänger, alles über Optionen zu lernen. Viele Options-Rookies verstehen den Aktienmarkt bereits und verfügen über Investment-Erfahrung.
Daher ist es eine logische Möglichkeit, Investoren in die Welt der Aktienoptionen einzuführen, beginnend mit einer Optionsstrategie, die Aktienbesitz einschließt.
Definition: Covered Call Writing - Der Verkauf einer Call-Option, die für jede Option durch 100 Aktien unterstützt (gedeckt) wird.
Um diese Strategie zu implementieren, kaufen Sie 100 Aktien (oder mehr, in Vielfachen von 100), oder verwenden Sie Aktien, die Sie bereits besitzen, und verkaufen Sie eine Call-Option für jeweils 100 Aktien.
Wenn Sie eine Call-Option verkaufen, wird eine Barprämie erhoben, und Sie behalten Ihr Geld, egal was in der Zukunft passiert.
Wenn Sie eine Anrufoption verkaufen (schreiben):
- Sie werden verpflichtet, 100 Aktien zu einem bestimmten Preis, bekannt als Ausübungspreis - für eine begrenzte Zeit - zu verkaufen, aber nur, wenn der Optionsinhaber sich entscheidet, die Option auszuüben, und Ihnen ein Ausübungsvermerk erteilt wird. Diese Mitteilung ist einfach eine Nachricht von Ihrem Broker, die Ihnen mitteilt, dass Ihre Short-Option ausgeübt wurde und Sie automatisch 100 Aktien zum Ausübungspreis verkauft haben. Ihre Optionsposition ist verschwunden (sobald sie ausgeübt wurde, ist die Option nicht mehr vorhanden) und die Aktie wurde von Ihrem Konto entfernt. Das Geld erscheint, wenn sich der Aktienverkauf in drei Tagen erledigt.
Sie, als Verkäufer der Option, haben kein Mitspracherecht darüber, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Diese Entscheidung gehört dem Optionsbesitzer. Wenn das nicht fair erscheint, denken Sie daran, dass der Käufer bar bezahlt hat, um dieses Recht zu erhalten. - Eine Option ist ein verbindlicher Vertrag, der den Ausübungspreis und das Ablaufdatum beschreibt. Die Verpflichtung, Ihre Aktien zu verkaufen, dauert eine begrenzte Zeit - bis zum Ablaufdatum. Wenn der Optionsinhaber es versäumt, zu diesem Zeitpunkt zu handeln (die Cutoff-Zeit beträgt ungefähr 30 Minuten, nachdem der Markt am Verfalltag geschlossen wurde), endet Ihre Verpflichtung und die Call-Option verfällt wertlos.
- Das Bargeld (Prämie), das Sie beim Verkauf der Option gesammelt haben, ist nicht Bestandteil des Vertrags. Diese Prämie beschreibt nur den Handel, der auf dem Parkett einer der Optionsbörsen getätigt wurde.
Wenn Sie einen gedeckten Anruf schreiben, gibt es nur zwei mögliche Ergebnisse. So oder so, Sie sollten zufrieden sein.
- Der Call wird ausgeübt, und die Aktie wird zu dem Preis verkauft, den Sie im Vertrag vereinbart haben (der Ausübungspreis). Außerdem erhalten Sie die Barprämie.
- Die Option verfällt wertlos . Sie sind durch die eingenommene Barprämie dem Spiel voraus. Sie besitzen immer noch die Aktie und können - falls Sie dies wünschen - eine andere Call-Option schreiben und eine weitere Prämie eintreiben.
Es gibt viel mehr über diese Strategie zu lernen, aber dies sollte für eine grundlegende einleitende Diskussion ausreichen. Wenn es ansprechend klingt, ist es an der Zeit, viel mehr über die Details zu lernen, wie Covered oder Write implementiert werden können. Springe nicht in die Handlung, indem du ein paar Trades machst. Wenn CCW nicht attraktiv ist, dann überlegen Sie sich eine andere Strategie aus der Liste.
Ich empfehle diese Methode für alle Anfänger, da diese Strategie einfach und einfach für Leute ist, die keine Kenntnis von Optionen haben, zu verstehen, ich empfehle, dass Sie alles über CCW lernen, weil die Konzepte für alle anderen Optionsstrategien gelten. Hinweis: Es ist nicht notwendig, diese Strategie zu handeln. Aber es ist eine gute Idee, es zu verstehen. Ich weiß, dass Leute mit kleinen Anlagekonten möglicherweise nicht in der Lage sind, Aktien zu kaufen.
Nackte Puts
Wenn Sie ein Out-of-the-money verkaufen (dh der Aktienkurs ist höher als der Put-Strike-Preis), wird eine Barprämie erhoben. Dieses Geld gehört Ihnen, egal was passiert. Es gibt zwei mögliche Ergebnisse dieses Handels:
- Die Option verfällt wertlos (der Aktienkurs liegt über dem Ausübungspreis), und Ihr Gewinn ist das eingenommene Geld.
- Wenn der Verfall eintritt, liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis. Das bedeutet, dass der Optionsinhaber seine Rechte zum Verkauf von 100 Aktien zum Ausübungspreis ausüben wird, und Sie verpflichtet sind, diese Aktien zu kaufen. Die Transaktion wird automatisch ausgeführt, genau so, als wenn Ihnen beim Schreiben von abgedeckten Anrufen ein Ausübungsvermerk für den von Ihnen verkauften Anruf zugewiesen wird.
Beim Verkauf der Put-Option waren Sie bereit, Aktien zum Streik zu kaufen. Wenn Sie einen Übungshinweis erhalten, möchten Sie den Bestand möglicherweise nicht mehr besitzen. Aber sieh es dir so an: Hättest du früher Aktien zum Marktpreis gekauft (als du stattdessen die Put-Option verkauft hast), hättest du einen höheren Preis bezahlt, und du hättest die Barprämie nicht eingezogen. Sie sind also vielleicht nicht begeistert (und können die Aktie immer verkaufen), aber Sie sind wesentlich besser dran, als wenn Sie Aktien gekauft hätten, anstatt die Verkaufsoption zu verkaufen.
Credit Spreads
Anstatt ungeschützte (nackte) Optionen zu verkaufen, kann der Händler einen anderen verkaufen und kaufen. Der Put gekauft fungiert als eine Versicherungspolice, Verlust begrenzen. Es reduziert auch das Gewinnpotenzial, aber ich fordere Sie auf zu glauben, dass die Begrenzung von Verlusten der Schlüssel zu Ihrem zukünftigen Erfolg ist und dass die Annahme kleinerer Gewinne ein angemessener Preis ist, um sicherzugehen, dass Sie niemals einen Verlust erleiden, der zu groß ist. Wir alle wollen positive Denker sein, aber gewinnende Händler wissen, dass das Hauptziel darin besteht, ein finanzielles Desaster zu verhindern. Verlustlimits erreichen das.
Obwohl dies eine der beliebtesten (aus guten Gründen) Optionsstrategien ist, sollten neuere Optionstrader die Grundlagen des Handels mit individuellen Optionen verstehen, bevor sie in den Spread-Handel einsteigen. Warum? Weil es einfacher ist zu verstehen, wie ein Spread funktioniert, wenn Sie wissen, wie seine Komponenten funktionieren.
Halsbänder
Dies ist die konservativste der hier aufgeführten Strategien. Es ist für Leute, die mehr daran interessiert sind, ihr Kapital zu erhalten als viel mehr Geld zu verdienen. Der Kragen ist eine leicht bullische Position mit begrenzten Gewinnen und begrenzten Verlusten.
Man muss irgendwo anfangen, und ich ermutige neue Optionshändler, die grundlegenden Konzepte über Optionen zu lernen und dann spezifische Wege zu ihrer Nutzung zu studieren. Die hier aufgelisteten Strategien haben für mich funktioniert, aber ich kann nicht garantieren, dass sie dasselbe für Sie tun werden. Der Punkt ist: Lerne zuerst; Handel später.