US Schieferöl Boom und Büste

Hinter dem US Shale Oil Boom und Bust

US- Schieferöl führte zu einem Boom bei der heimischen Erdölproduktion . Sie stieg von 5,7 Millionen Barrel / Tag im Jahr 2011 auf 9,2 Millionen Barrel / Tag im Jahr 2014 und 9,4 Millionen Barrel / Tag im März 2015. Sie umfasst nun mehr als ein Drittel der Onshore-Förderung von Rohöl in den unteren 48 Staaten.

Dank der Förderung von Schieferöl ist die Abhängigkeit von ausländischen Ölimporten stark zurückgegangen. Die US - amerikanische Energy Information Agency prognostiziert, dass die US-Abhängigkeit von ausländischem Öl bis 2019 auf 34 Prozent zurückgehen wird.

Das ist von 45 Prozent im Jahr 2011 und 60 Prozent im Jahr 2005 gesunken. (Quelle: "2015 Forecast, Energy Information Agency.)

US Shale Boom und Büste

Zwei Faktoren haben den US-Schieferölboom ausgelöst. Erstens lagen die Ölpreise im Durchschnitt über 90 Dollar pro Barrel für drei Jahre (2011-2014). Das reicht, um die Schieferexploration und -produktion profitabel zu machen.

Zweitens gaben niedrige Zinssätze Banken und Private-Equity- Investoren einen starken Anreiz, Schieferölunternehmen Geld zu leihen. Der Gesamtbetrag der Kredite belief sich 2014 auf fast 250 Milliarden US-Dollar. (Quelle: "Debt and Alive", The Economist, 10. Oktober 2015.)

Die Produktionssteigerung führte zu einem Überangebot, das die Preise sinken ließ. Die Preise für West Texas Crude fielen von 106 USD / Barrel im Juni 2014 auf 32,10 USD pro Barrel am 7. Januar 2016. Das ist fast so niedrig wie der Boden während der Großen Rezession (30,28 USD am 23. Dezember 2008). Weitere Informationen finden Sie unter Gaspreise im Jahr 2008 .

Hat die Schieferproduktion in den USA wirklich so viel Überangebot geschaffen?

Nein. Die Preisvolatilität wurde von Rohstoffhändlern noch verschlimmert. Sie handeln Öl-Futures-Kontrakte auf einer dem Optionsmarkt ähnlichen Auktion. Diese Mentalität kann dazu führen, dass sie während eines Mangels die Preise erhöhen und während eines Überschusses ablehnen. Das gleiche taten sie im Jahr 2008. Bevor sie die Preise sanken, schufen sie eine Vermögensblase , die die Preise Anfang 2008 auf bis zu 145 USD pro Barrel ansteigen ließ.

Ein weiterer Grund, warum die Preise so niedrig waren, ist, dass die Schieferölproduzenten weiter bohrten. Je mehr sie bohrten, desto besser wurden die Kosten gesenkt. Ihre Banker haben ihre Schulden so lange gehalten, wie die Zinsen niedrig geblieben sind. Viele Hersteller hatten ihr Öl bereits am Futures-Markt verkauft, als die Preise höher waren. Das hat ihr Einkommen abgesichert . Um den Marktanteil zu halten, pumpte die OPEC auch weiterhin Öl. Normalerweise würde es die Produktion senken, da die Ölpreise fielen. (Quelle: "Wie Öl weiter fällt, niemand blinzelt", The Wall Street Journal, 7. Dezember 2015.)

Der Boom- und Bust-Zyklus neigt sich dem Ende zu. Erstens verwenden Banken Ölreserven als Sicherheit. Mit fallenden Ölpreisen sinkt auch der Wert der Sicherheiten. Infolgedessen wurden viele Bohrer "auf den Kopf gestellt". Das gleiche passiert mit vielen Hausbesitzern während der Subprime-Hypothekenkrise . Daher fügen Bohrmaschinen die Bohranlagen nicht so schnell hinzu wie zuvor. (Quelle: "US Shale Juggernaut zeigt Anzeichen von Müdigkeit", The Wall Street Journal, 5. Oktober 2017.)

Zweitens erhöht die Fed die Zinsen . Die Kreditgeber sind weniger bereit, Schulden zu übernehmen. Infolgedessen müssen viele Unternehmen genug Öl pumpen, um genug Geld für ihre monatlichen Schuldenzahlungen zu erwirtschaften. Sie werden das tun, egal wie niedrig die Preise sind und ob sie nicht mehr rentabel sind.

Kleinere Unternehmen wie Sandridge Energy Inc., Energy XXI und Halcón Resources nutzten im vergangenen Jahr 40 Prozent des Umsatzes für monatliche Zahlungen. (Quelle: "Oil Plunge Sparks Konkurs Bedenken", The Wall Street Journal, 11. Januar 2016.)

Drittens sind Futures-Kontrakte jetzt so günstig, dass viele Fracker sich das Bohren nicht mehr leisten können. Ab Oktober 2015 war etwa die Hälfte untätig. Dutzende haben bereits Konkurs angemeldet, und 55.000 Arbeiter wurden entlassen. Die EIA prognostiziert jedoch, dass die Ölpreise rechtzeitig wieder steigen werden . (Quelle: "Frackers, die Boom Struggle zum Überleben geführt haben", The Wall Street Journal 24. September 2015).

US-Schieferöl-Reserven

Das Bakken-Feld in North Dakota und Montana ist das größte produzierende Schieferölreservoir. Das Feld hat Schichten von dichtem, ölhaltigem Gestein etwa zwei Meilen unter der Erde.

Das Feld hat ungefähr die Größe von West Virginia und produzierte 770.000 Barrel Öl pro Tag (Stand Dezember 2012). Obwohl die Produktion 2006 begann, hat sich das Niveau in den letzten zwei Jahren verdoppelt. Zu diesem Zeitpunkt stammen 95 Prozent der Produktion aus horizontalen Bohrungen. Als Folge davon gewinnt North Dakota mehr Öl als Alaska und nähert sich den zwei Millionen Barrel pro Tag, die Texas produziert. In 20 Jahren könnte die Anzahl der Bohrungen von derzeit 8.000 auf mindestens 40.000 erhöht werden. Ein Grund für die Erweiterung ist, dass jeder Brunnen nach etwa zwei Jahren trocken läuft. Das liegt daran, dass das Öl in Taschen eingeschlossen ist, die nicht so viel Öl enthalten wie herkömmliche Bohrlöcher. Insgesamt könnte das Feld jedoch fast 4 Milliarden Barrel Schieferöl enthalten. (Quelle: "Öl- und Gasbohraktivitäten in Bakken spiegeln die Entwicklung im Barnett wider", EIA, 2. November 2011. "Bakken tritt als Konkurrent für die US-Ölbohrkrone auf", CNBC, 23. März 2013.)

Das Eagle Ford-Feld in Texas produzierte 2011 750.000 Barrel / Tag, fast alle aus horizontalen Bohrungen. Die US Geological Survey schätzt, dass es 853 Millionen Barrel in unentdeckten Reserven gibt. Drillers suchen sowohl nach Öl als auch nach Erdgas. (Quelle: "Trends in Eagle Ford Bohrungen markieren die Suche nach Öl und Erdgas Flüssigkeiten", EIS, November 2011.)

Das Utica-Feld in Ohio hat irgendwo zwischen 1,3 und 5,5 Milliarden Barrel Öl. Ohio produziert derzeit 5 Millionen Barrel Öl pro Jahr. Bisher wird das Ölreservoir noch erforscht. (Quelle: "Öl- und Erdgasbohrungen in Ohio im Aufwind", EIS, September 2011.)

Das größte US-Reservat ist die Monterey Shale Formation in der Nähe von Bakersfield, Kalifornien. Es hat viermal so viel Öl wie das Bakken Field in North Dakota. Es umfasst eine Fläche von 1.750 Quadratmeilen, die 15,4 Milliarden Barrel Öl enthält - etwa 2/3 der gesamten Schiefervorkommen des Landes. Das kalifornische Schieferöl ist viel schwieriger zu extrahieren als das Bakken, und Umweltgruppen sind viel mehr dagegen. Denn seine geologische Formation erfordert intensiveres Fracking und tiefere Horizontalbohrungen. Das ist in einem Staat, der auf der San-Andreas-Verwerfung liegt, Besorgnis erregend und erhält bereits mehr als seinen gerechten Anteil an Erdbeben. (Quelle: T Vast Oil Reserve kann jetzt in Reichweite sein, "The New York Times, 4. Februar 2013.)

US Schieferöl Unternehmen

Die fünf größten Schieferölkonzerne - EOG Resources, Anadarko Petroleum, Apache Corp., Chesapeake Energy und Continental Resources - pumpten 2014 zehn Prozent der gesamten US-Rohölproduktion. Während kleinere Schieferölunternehmen, die Schulden aufgenommen haben, bankrott gehen könnten, Diese fünf werden wahrscheinlich überleben, wenn nicht sogar gedeihen. (Quelle: "US-Hersteller bereiten neue Ölwelle vor", The Wall Street Journal, 14.-15. März 2015.)