Erkennen Sie die Anzeichen einer Vermögensblase
Eine solche Blase wird auch Asset Inflation genannt .
Drei Ursachen
Niedrige Zinsen sind die häufigste Ursache für eine Vermögensblase. Sie schaffen eine Überexpansion der Geldmenge . Daher können Anleger billig Kredite aufnehmen, können aber keine gute Rendite auf ihre Anleihen erzielen. Daher suchen sie nach einer anderen Asset-Klasse .
Der zweitgrößte Grund ist die nachfrageseitige Inflation . Dann wird eine Anlageklasse plötzlich populär. Wenn die Vermögenspreise steigen, wollen alle in die Gewinne einsteigen. Aber der Verbraucherpreisindex erfasst diese Inflationsform nicht immer genau. Daher übersehen die politischen Entscheidungsträger es.
Drittens wird ein Versorgungsengpass eine Vermögensblase verschärfen. Das ist, wenn Investoren denken, dass es nicht genug von dem Vermögen gibt, um herumzugehen. Sie geraten in Panik und fangen an, mehr zu kaufen, bevor es ausgeht.
Beispiele
2005 - Wohnen. 2005 kam es zu einer Immobilienblase in Immobilien . Credit Default Swaps versicherten Derivate wie Mortgage Backed Securities .
Hedgefonds- Manager haben eine große Nachfrage nach diesen vermeintlich risikofreien Wertpapieren geschaffen. Das erzeugte Nachfrage nach den Hypotheken, die sie unterstützten.
Um diese Nachfrage nach Hypotheken zu decken, boten Banken und Hypothekenmakler Wohnungsbaudarlehen an fast jedermann an. Das ließ die Nachfrage nach Wohnraum steigen , den Bauherren zu meistern suchten .
Viele Leute kauften Häuser, um nicht in ihnen zu leben oder sie sogar zu mieten, aber ebenso wie Investitionen, um zu verkaufen, während die Preise weiter stiegen. Als die Bauherren die Nachfrage endlich einholten, begannen 2006 die Immobilienpreise zu fallen. Damit platzte die Vermögensblase. Sie hat 2006 die Subprime-Hypothekenkrise ausgelöst . Dies führte 2007 zur Bankenkreditkrise und 2008 zur globalen Finanzkrise.
2008 - Öl. Die Vermögensblase begann im Sommer 2008 mit Ölpreisen . Die Anleger sind 2007 aus dem Aktienmarkt ausgeschieden und haben begonnen, in Öl-Futures zu investieren. Zuerst dachten sie, dass die Nachfrage aus China wegen einer leichten Verknappung in Nigeria das Angebot überflügeln würde. Aber die Nachfrage fiel in diesem Jahr aufgrund der Rezession , während das Angebot stieg. Das hat die Vermögensblase nicht daran gehindert, hohe Ölpreise zu schaffen / Sie stellten im Juli 2008 einen Rekord von 143,68 $ pro Barrel auf. Weitere Informationen finden Sie unter Gaspreise im Jahr 2008 .
2011 - Gold. Die Goldpreise erreichten im September 2011 ein Rekordhoch von 1.895 USD pro Unze. Sie stiegen 2009 an und erreichten im November ein Rekordhoch von 1.081 USD. Investoren kauften Gold als Absicherung gegen die globale Finanzkrise, nicht wegen ihres Wertes bei der Herstellung von Schmuck oder Zahnfüllungen. Viele dachten, die Weltwirtschaft würde sich schnell erholen.
Wenn nicht, stiegen die Goldpreise noch zwei weitere Jahre. Für mehr, siehe Gold, die "Ultimate Bubble", hat Burst .
2012 - Schatzanweisungen. Am 1. Juni 2012 erreichten die Treasury-Renditen ein 200-Jahres-Tief. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erreichte tagsüber kurzfristig 1,442 Prozent und schloss bei 1,47 Prozent. Die Fed kaufte seit September 2011 monatlich Staatsanleihen in Höhe von 85 Milliarden US-Dollar, was die Nachfrage ankurbelte (was die Zinsen niedrig hält).
Zweitens waren die Anleger besorgt über die hohe Arbeitslosigkeit und die sich verschärfende Schuldenkrise in der Eurozone . Sie verkauften Aktien, was den Dow um 275 Punkte reduzierte und die Safe-Haven-US-Schatzanweisungen kaufte. Infolgedessen fielen auch die Hypothekenzinsen. Das hat den Wohnungsmarkt wiederbelebt. Weitere Informationen finden Sie unter Beziehung zwischen Schatzanweisungen und Hypothekenzinsen .
Im Jahr 2013 begannen die Zinsen zu steigen, als die Fed andeutete, dass sie im September ihre Käufe von Schatzanweisungen einstellen würde.
Treasury Yields stiegen zwischen Mai und Juli um 75 Prozent. Die Fed hat ihre beabsichtigte Vorgehensweise verschoben, als die Regierung im Oktober geschlossen wurde. Daher blieb die Rendite des 10-jährigen Treasury zwischen 2,5 und 2,8 Prozent.
2013 - Börse. Der Aktienmarkt startete im Jahr 2013. Bis Juli hatte es mehr Punkte als jedes Jahr in der Geschichte gewonnen. Am 11. März schloss der Dow Jones Industrial Average bei 14.254,38 und beendete damit seinen bisherigen Rekord von 14.164,43 am 9. Oktober 2007. Am 7. Mai brach er die Marke von 15.000 und schloss bei 15.056,20 und schloss am 21. November die 16.000 Barriere um 16.009,99. Der Dow erreichte am 31. Dezember 2013 seinen Jahreshöchststand von 16.576,55. Weitere Informationen finden Sie in Dow Closing History .
Kursgewinne stiegen schneller als die Unternehmensgewinne, die die Aktienkurse zugrunde liegen. Unternehmen erzielten Ertragssteigerungen durch Kostensenkungen, nicht durch Umsatzsteigerungen. Die Nachfrage nach vielen Konsumgütern war schwach, da die Arbeitslosigkeit immer noch hoch war (rund 7 Prozent) und das durchschnittliche Einkommen niedrig war. Die Anleger waren mehr darüber besorgt, ob die Fed die quantitative Lockerung verringern würde als das reale Wirtschaftswachstum.
2014 und 2015 - US-Dollar. Forex-Händler stürzten sich in den Dollar, der zwischen Juli 2014 und Mitte 2015 um 25 Prozent stieg. Dies geschah, als die US-Notenbank bekannt gab, dass die quantitative Lockerung im Oktober enden würde. Gleichzeitig gab die Europäische Zentralbank bekannt, dass sie QE starten und das US-BIP dramatisch verbessern würde . All dies spiegelte die wirtschaftliche Stärke Amerikas zusammen mit der Schwäche in der Europäischen Union und den Schwellenländern, insbesondere in China, wider. Weitere Informationen finden Sie unter US Dollar Index und Euro zu Dollar Conversion History .
Der starke Dollar belastete die Exporte und senkte das US-BIP im Jahr 2015. Dies führte auch zu einem Rückgang der Ölpreise. Das kostet Jobs in der Ölindustrie. Es gefährdete auch die Lebensfähigkeit vieler Schieferölfirmen .
2017 - Bitcoin. Im Jahr 2017 stieg Bitcoin um 955 Prozent und übertraf damit den Aufstieg einer früheren Vermögensblase. Sein Gesamtmarktwert betrug zu Beginn des Jahres 16 Milliarden Dollar. Bis Mitte Dezember waren es 171 Milliarden Dollar. Am 29. November 2017 erreichte der Preis eines einzelnen Bitcoins ein Rekordhoch von $ 11.000. Stunden später fiel es auf $ 9.500. Es begann das Jahr bei $ 968.23.
Ein Grund für den Anstieg von Bitcoin ist, dass die japanische Finanzdienstleistungsagentur es im April als legitime Zahlungsmethode anerkannt hat. Japanische Händler machen 60 Prozent des gesamten Marktes aus. Bitcoin ist eine digitale Währung. Es ist eine computergestützte Form des Geldwechsels. Keine Regierung oder Zentralbank kontrolliert, produziert oder reguliert sie. Im September 2015 hat die US Commodity Futures Trading Commission Bitcoin als Commodity bezeichnet .
Wie Sie sich vor einer Vermögensblase schützen können
Das Kennzeichen einer Vermögensblase ist irrationaler Überschwang . Fast jeder kauft diesen Vermögenswert. Seit langem scheint der Kauf dieses Vermögens profitabel. Oft steigt der Preis für Jahre immer weiter.
Das Problem ist, dass es schwierig ist, eine Blase zu messen. Befolgen Sie daher den Rat der meisten Finanzplaner , die ein gut diversifiziertes Anlageportfolio haben. Diversifikation bedeutet eine ausgewogene Mischung aus Aktien , Anleihen, Rohstoffen und sogar Eigenkapital in Ihrem Haus. Überprüfen Sie Ihre Asset-Allokation im Laufe der Zeit, um sicherzustellen, dass sie immer noch ausgeglichen ist. Wenn es eine Gold- oder sogar Immobilienblase gibt, wird der Prozentsatz erhöht, den Sie in dieser Anlageklasse haben . Das ist die Zeit zu verkaufen. Arbeiten Sie mit einem qualifizierten Finanzplaner, und Sie werden nicht in irrationalen Überschwang geraten und einer Vermögensblase zum Opfer fallen.