Bestimmte Arten von Depotbanken, oft Depotbanken genannt, schützen Wertpapiere für Privatpersonen oder Unternehmen. Diese Unternehmen betreiben kein klassisches Handels- oder Privatkundengeschäft; Sie konzentrieren sich auf das Halten verschiedener Vermögenswerte zur Verwahrung.
Dazu gehören Aktien, Rohstoffe, Anleihen, Währungen und Edelmetalle.
Diese Arten von Unternehmen erleichtern auch bestimmte Arten von Transaktionen, wie z. B. Devisen, arrangieren Abwicklungen für Wertpapier- oder Devisenkäufe oder -verkäufe und verwalten verschiedene mit Wertpapieren zusammenhängende Maßnahmen, wie Aktiensplits, Anleiheabrufe, Aktiendividenden und Unternehmenszusammenschlüsse.
Die Eigentumskette
Wenn eine Person, die in den Vereinigten Staaten lebt, Wertpapiere besitzt, aber kein Mitglied einer Börse ist, besitzen sie die Wertpapiere über eine Kette von Registrierung, an der in der Regel mindestens ein oder manchmal mehrere Verwahrer beteiligt sind. Der Prozess funktioniert so, weil es nicht praktikabel wäre, gehandelte Aktien oder andere Wertpapiere im Namen jedes einzelnen Inhabers zu registrieren. Vielmehr ist die Depotbank als Inhaberin des Wertpapiers registriert und hält sie treuhänderisch gegenüber den tatsächlichen Eigentümern. Die Person, die den Vermögenswert gekauft hat, bleibt immer der rechtmäßige Eigentümer.
Depotgebühren und Depotgebühren definieren
Depotgebühren können sich auf eine Handvoll von Gebühren beziehen, die Ihnen von einem qualifizierten Finanzdepot wie einer Bank-Treuhandabteilung oder einem registrierten Broker-Dealer in Rechnung gestellt werden.
Depotgebühren
Wenn Sie in Aktien , Anleihen , Kaufanteile eines Investmentfonds investieren oder anderweitig Eigentümer eines Wertpapiers werden, nimmt der ausführende Makler Geld von einem Konto ab und bezahlt die Person oder Institution, von der Sie die Übernahmen tätigen.
Sobald es die Sicherheit empfängt, speichert es es für Sie. Außer wenn sie ein physisches Aktienzertifikat anfordern, was heutzutage selten ist, oder darauf bestehen, das direkte Registrierungssystem zu verwenden, das durch einen direkten Aktienkaufplan gehalten wird, haben Anleger die Wertpapiere oft in einem globalen Depot deponiert.
Die Depotbank verwahrt die Vermögenswerte, sammelt Ihre Dividenden- und Zinserträge für Sie ein, stellt Ihnen einen monatlichen oder vierteljährlichen Kontoauszug zur Verfügung, behandelt alle Kapitalmaßnahmen wie den Erhalt von Anteilen einer Ausgliederung oder die Durchführung einer Bar- oder Aktienwahl auf Grundlage Ihrer Anweisungen nach einer Fusion. Es führt auch eine Menge anderer Haushaltsaufgaben durch, die überwältigend und schnell veraltet wären, wenn die meisten Investoren die Aufgaben persönlich erledigen müssten.
Aufbewahrungsgebühren
Dieser Begriff ist seltener geworden, aber er bezieht sich gewöhnlich, wenn auch nicht immer, auf eine Dienstleistung, insbesondere durch Bankvertrauensabteilungen, für den Umgang mit dem Depot im Auftrag eines Kunden, der seine physischen Aktienzertifikate bei der Bank vorhalten möchte; normalerweise in seinem oder ihrem Namen und nicht in einem Straßennamen . Ein Straßenname ist der Name der Bank, des Händlers oder der Maklerfirma, die die Aktien oder andere Wertpapiere im Auftrag des Eigentümers hält.
Die Bankvertrauensabteilung oder Verwahrstelle würde das Aktienzertifikat physisch vor dem Abwicklungsdatum an den Broker übergeben, falls der Investor einen Verkaufsauftrag erteilt hat, oder zusätzliche Zertifikate, die von Spin-offs erhalten werden, dem Tresor hinzufügen, um den Anleger sicherzustellen erhielt seinen berechtigten Anteil.
Wenn ein Wertpapier oder Vermögenswert in Verwahrung genommen wird, erhält der Anleger oder Einleger eine Quittung, die das Eigentum belegt. Der Vermögenswert wird nicht Eigentum des Instituts, er hält sich lediglich daran fest, und selbst wenn das Institut in Konkurs ging, konnten seine Gläubiger nicht danach streben, und die Wertpapiere würden an ihren rechtmäßigen Eigentümer zurückgegeben.
Wie viel kosten all diese Gebühren?
Der schwierige Teil über Depotgebühren und Depotgebühren ist, dass sie nicht immer auf Äpfel-zu-Äpfel-Basis verglichen werden können.
Jede Firma ist anders und Sie erhalten verschiedene Dinge von verschiedenen Institutionen zu unterschiedlichen Kosten.
Viele Anleger legen ihr Vermögen auf einem Brokerkonto in Verwahrung ihres Brokers; eine bequeme Option, die so nahtlos gehandhabt wird, dass viele Menschen nicht einmal merken, dass sie unterschiedliche Funktionen haben. Sofern keine besondere Behandlung verlangt wird, werden diese Wertpapiere fast immer in einem Straßennamen geführt, was wiederum im Namen der Maklerfirma bedeutet.
Maklerfirmen tun dies, um so viele Anleger wie möglich anzuziehen, um Handelseinkommen zu generieren. Infolgedessen verzichten viele Unternehmen auf die Depotgebühren, so dass Sie nicht einmal merken, dass Sie sie bezahlen, weil sie in die Kommissionen für die Ausführung von Handelsgeschäften investiert werden.
Es ist nicht unüblich, dass einige Firmen Mindestgebühren verlangen, z. B. 100 US-Dollar pro Jahr, wenn Sie nicht über einen bestimmten Betrag auf Ihrem Konto verfügen. oder Sie tätigen für eine bestimmte Zeit keine Geschäfte, um die Kosten für die Bedienung des Kontos aufzufangen.
Diese sind nicht immer schlecht und können fair sein. Betrachten Sie zum Beispiel eine institutionell ähnliche Handelsplattform wie Interactive Brokers. Wenn ein Kunde des Unternehmens weniger als 100.000 US-Dollar auf einem Konto hat und weniger als 10 US-Dollar an Trading-Provisionen pro Monat generiert, wird eine Make-up-Gebühr des Differentials berechnet, sodass jedes Konto mindestens 120 US-Dollar pro Jahr zahlt, was die Kosten von Interactive Brokers deckt. einschließlich Depotgebühren.
Dies ist notwendig, da sich Interactive Brokers auf große, deutlich wohlhabendere Kunden konzentriert, die Skaleneffekte erzielen möchten. Kunden haben die Wahl zwischen einer festen Gebührentabelle und einer gestaffelten Gebührenordnung. Auf dem gestaffelten Zeitplan beträgt die Provision für US-Aktien zum Beispiel 0,0035 US-Dollar pro Aktie mit einer maximalen Provisionssatz von 0,5 Prozent des Handelswerts.
Ein Beispiel
Wenn Sie am 3. Juni 2016 1.000 Aktien der Hershey Company zu 93,49 US-Dollar pro Aktie für insgesamt 93.490 US-Dollar gekauft haben, würden Sie Interactive Brokers eine Provision von 3,50 US-Dollar oder 0,0037 Prozent zahlen; sowie einige nominale Börsengebühren, Clearing-Gebühren und andere Gebühren, die ebenso gering sind; im Grunde ein Rundungsfehler. Sie müssen entweder ein ausreichend großes Konto haben oder Handelseinnahmen erzielen, um zu rechtfertigen, dass Ihre Vermögenswerte in Verwahrung bleiben, ohne dass Sie belastet werden. Interactive Brokers ist nicht unfair, es deckt seine Kosten mit angemessenen Gebühren ab.
Wenn Sie den von Benjamin Graham in seiner Abhandlung The Intelligent Investor empfohlenen Weg gehen, können Sie Ihre Wertpapiere bei einer Bankvertrauensabteilung verwahren. Vollständig ausgezahlte Vermögenswerte in bar, ohne dass ein institutioneller Kollaps in die Nähe der Vermögenswerte gerät, die das Institut für Sie bereithält. Sie sollten wahrscheinlich nur eine Handvoll Basispunkte pro Jahr für die Dienstleistung zahlen, wenn Ihr Kontostand mehr als sechsstellig ist.
Spezielle Arten von Konten können höhere Depotgebühren erheben
Wenn es sich um nicht standardisierte Vermögenswerte handelt, wie z. B. eine Hedgefondsanlage in Form von Aktiengesellschaften mit beschränkter Haftung oder Kommanditgesellschaften , verlangen Spezialverwahrer, die mit diesen Wertpapieren handeln, häufig höhere Gebühren, die von Institut zu Institut variieren können. Dasselbe gilt für eine seltenere Art selbstgesteuerter Roth IRA, selbstgesteuerte IRA oder einen anderen selbstgesteuerten Pensionsplan.
Dies kann für vermögende Anleger sinnvoll sein, die unter der Steuerhoheit Vermögenswerte wie beispielsweise ein ganzes Wohngebäude kaufen wollen, damit sie die Mieteinnahmen nicht besteuern, sofern sie strenge Regeln beachten.
Diese Depotgebühren können sich auf Tausende von Dollar pro Jahr belaufen, können sich aber für den richtigen Anleger unter den richtigen Umständen lohnen, da es ihm sonst unmöglich wäre, diese einzigartige Portfoliostrategie zu verwenden, die so viel passives Einkommen erzeugen kann. Dies ist kein Bereich, in dem der Unerfahrene leicht treten sollte.
Depotgebühren im erweiterten Kontext Ihres Portfolios
Depot- und Verwahrungsgebühren sind eines der Dinge, aus denen sich Ihre persönliche Kostenquote zusammen mit anderen Gebühren wie den Gebühren des registrierten Anlageberaters , den persönlichen Finanzplanergebühren, den "Look-through" -Gebühren für börsengehandelte Fonds , Indexfonds , und Investmentfonds sowie alle anderen Kosten, die Ihnen bei der Verwaltung und Verwaltung Ihres Anlageportfolios entstehen.
Vielleicht haben Sie es mit Spezialprodukten und -dienstleistungen zu tun, mit all-inclusive-Kosten für Portfolios von mehr als 1.000.000 US-Dollar, die höher als 1,50 Prozent sind, einschließlich der Depotgebühren und aller anderen Ausgaben und unter der Annahme eines internationalen Aktienengagements.
Dieser Fokus, all-inclusive-Kosten, ist wichtig. Es gibt Situationen, in denen die Gebühren so strukturiert sind, dass ein Unternehmen, das 1,50 Prozent in Rechnung stellt, effektiv geringere Gebühren aufgrund der Art und Weise, wie sie bestimmte Barmittel und Anlageklassen behandeln, als ein Unternehmen schätzt, das nur 0,75 Prozent berechnet. Sie können nicht isoliert auf die Rate der Aufkleber achten, Sie müssen die gesamten veranschlagten Gebühren für Ihr gesamtes Portfolio verstehen.
Ein Vorbehalt besteht in der Existenz bestimmter Firmen, die auf vermögende Privatpersonen ausgerichtet sind. In einigen seltenen Fällen sehen Sie vielleicht, dass jemand 2,5 Prozent Ausgaben für ein Portfolio von 10.000.000 Dollar bezahlt, was sich seltsam anhört. Schauen Sie genauer hin, weil wahrscheinlich noch etwas anderes im Kontext sinnvoll ist, da dies nicht wirklich nur die Kosten für das Asset Management abdeckt. Vermögende Kunden, die diese Vereinbarungen treffen, wissen häufig, was sie tun und welchen Wert sie erhalten.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikobereitschaft oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.