Erfahren Sie, wie Sie gegen den Anleihemarkt setzen

Es gibt keinen Mangel an Möglichkeiten, in Anleihen zu investieren - einschließlich Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und einzelne Anleihen - aber wie geht man gegen den Anleihemarkt vor? Diese Frage stellen sich viele Anleger angesichts all der Gespräche über eine " Blase " am Rentenmarkt.

Es gibt zwei verschiedene Möglichkeiten, wie Anleger dies tun können, aber seien Sie vorsichtig: Die Gelegenheiten, bei denen Anleihen über einen längeren Zeitraum in den Preis fallen, waren in den letzten 30 Jahren relativ selten.

Wetten gegen den Markt erfordern daher eine Risikotoleranz, die Fähigkeit, einen Verlust zu absorbieren, und - vielleicht am wichtigsten - ein hervorragendes Timing.

Inverse Anleihen ETFs

Der einfachste Weg für Privatanleger, sich für einen Rückgang der Anleihenkurse zu positionieren, ist der Einsatz von "inversen ETFs" oder börsengehandelten Fonds, die Short-Positionen in Anleihen eingehen. Inverse ETFs steigen bei fallenden Anleihekursen, bei steigenden Anleihenkursen sinkt der Wert. (Eine "Short-Position" ist, wenn ein Anleger ein Wertpapier verkauft, das er nicht besitzt, in der Hoffnung, es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und dadurch die Differenz einzufahren. Mit anderen Worten, es ist die technische Bezeichnung für "Wetten gegen") .

Die aktuelle Reihe von inversen ETFs bietet Anlegern die Möglichkeit, sich für einen Abschwung in US-Treasuries, inflationsgeschützten Wertpapieren (TIPS), Unternehmensanleihen , Hochzinsanleihen und sogar japanischen Staatsanleihen zu positionieren.

Darüber hinaus können Anleger ETFs wählen, die das Zwei- oder Dreifache der inversen Tagesperformance bestimmter Segmente des Anleihemarktes steigen. Fällt beispielsweise die zugrunde liegende Anlage an einem Tag um 1%, würde der zweifache inverse ETF um 2% steigen.

Während diese Fonds kurzfristigen Händlern Möglichkeiten bieten können, neigen sie im Laufe der Zeit dazu, Leistungen zu erbringen, die weit von ihrem erklärten zwei- oder dreifachen Ziel liegen.

Ein kurzes Beispiel: An einem einzigen Tag könnte ein inverser Treasury ETF 2% verlieren, wenn der Markt um 1% steigt.

Über einen Monat könnte die Rendite bei einem Verlust von 2% für den Markt -6% (nicht -4%) betragen. In einem Jahr kann ein Anleger einen Verlust von -26% (nicht -20%) bei einem Abschwung von 10% auf dem Markt sehen. Dies ist nur eine hypothetische, aber es veranschaulicht die Divergenz, die im Laufe der Zeit auftreten kann. Dies ist der wichtigste Grund, warum die fremdfinanzierten inverse Fonds nicht als langfristige Anlagen betrachtet werden sollten. Kurz gesagt, seien Sie vorsichtig: Diese Fonds sind von Natur aus risikobehaftet, und Verluste können schnell steigen, wenn Sie falsch liegen. Die Liste der inversen ETFs finden Sie hier .

Investmentfonds

Anleger haben auch die Möglichkeit, in Investmentfonds zu investieren, die sich umgekehrt zum Anleihemarkt bewegen, wie z. B. Guggenheim Inverse Government Long Anlagestrategie (Ticker: RYAQX) oder ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Während beide Fonds das gleiche Ziel wie die oben genannten ETFs erreichen, beraubt die Verwendung eines Investmentfonds anstelle eines ETF die Anleger daran, den Fonds zu jedem Zeitpunkt des Handelstages kaufen oder verkaufen zu können. Stattdessen sind Transaktionen nur einmal am Tag zu einem festen Schlusskurs erlaubt. Die beiden Fonds weisen ebenfalls hohe Ausgabenquoten auf (1,74% bzw. 1,65%) und sind damit teurer als die ETF-Alternativen.

ETFs verkaufen

Anleger, deren Maklerkonten es ihnen erlauben, Margen zu verwenden, können ihre eigenen Leerverkäufe auch mit ETFs tätigen, die den Anleihemarkt verfolgen. Bei einem Leerverkauf leiht sich ein Anleger Anteile einer Aktie oder eines ETFs, die er noch nicht besitzt, und leiht die geliehenen Aktien mit der Absicht, sie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzukaufen.

Wenn die Aktien im Preis fallen, kann der Anleger sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und dadurch die Differenz einstreichen. Wenn die Aktien steigen, muss der Anleger sie zu einem höheren Preis zurückkaufen, als er ursprünglich verkauft hat, was zu einem Verlust führt. Durch den Verkauf eines Short-Fonds kann der Anleger Renditen erzielen, die der Performance der ETF entgegengesetzt sind.

Der Vorteil eines Leerverkaufs mit einem Long-Fonds, anstatt einfach einen inversen ETF zu kaufen, besteht darin, dass die von den Anlegern realisierte Rendite eher der tatsächlichen inversen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Anlage folgt.

(Auch hier liefern inverse ETFs nur in einzelnen Kalendertagen die erwartete Rendite, während ihre Renditen über längere Zeiträume erheblich von dem Ergebnis abweichen, das ein Anleger aufgrund des Fondsziels erwarten könnte).

Futures und Optionen

Dies ist das Reich der anspruchsvollsten Anleger und derjenigen, die die größten Verluste verkraften können. Für diejenigen, die ein Konto bei einem Rohstoff-Futures-Broker besitzen, ist es möglich, Futures-Kontrakte auf Treasury Bonds und Notes mit unterschiedlichen Laufzeiten zu handeln. Wie bei einer Aktie oder einem ETF kann ein Anleger einen Anleiheschein kurz verkaufen, in der Hoffnung, dass sein Preis fallen wird. Die Risiken sind beträchtlich, da kleine Bewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers in der Bewegung des zugehörigen Futures-Kontrakts erheblich verstärkt werden.

Es ist auch möglich, dass einzelne Anleger Optionskontrakte - genauer gesagt pessimistische Puts - auf Bond-ETFs kaufen, für die Optionen verfügbar sind. Optionen handeln mit den wichtigsten Anleihe-ETFs, wie beispielsweise Treasuries, Unternehmens- und Hochzinsanleihen. Daher gibt es einen Weg, Optionen zu nutzen, um die Richtung aller wichtigen Segmente des Marktes zu bestimmen.

Beachten Sie jedoch: Optionen erfordern, dass die Anleger nicht nur in Richtung des zugrunde liegenden Wertpapiers korrekt sind, sondern auch in dem Zeitpunkt, in dem der Umzug stattfindet. Optionen sind auch extrem riskant, und sie können - und tun - zu Null gehen und unglückliche Händler mit 100% Verlusten satteln. Es genügt zu sagen, dies ist das "tiefe Ende des Pools", und kein Bereich, in dem Neuinvestoren versuchen sollten, Geld zu verdienen.

Absichern Ihres Portfolios

Wetten gegen den Markt werden wahrscheinlich nicht langfristig funktionieren, aber es kann den Anlegern eine Möglichkeit bieten, ihre Portfolios zu "absichern" - mit anderen Worten, sich vor kurzfristigen Verlusten zu schützen. Zum Beispiel könnte jemand mit einem Anleiheportfolio von 100.000 US-Dollar eine kurzfristige Position von 50.000 US-Dollar in umgekehrten ETFs - oder andere Anlagen, die sich in die entgegengesetzte Richtung des Marktes bewegen - nehmen, um die Auswirkungen eines Marktabschwungs zu begrenzen.

Das Problem ist natürlich, dass, wenn der Anleger falsch liegt und der Markt nicht in der Tat sinkt, die Absicherung selbst Geld verliert und der langfristigen Vermögensakkumulation, die der Investor in der ersten anstrebte, entgeht Ort. Auch dies ist die Art von Bewegung, die nur der anspruchsvollste Anleger in Erwägung ziehen würde.

Die Quintessenz

Es gibt keinen Mangel an Möglichkeiten, wie ein Anleger versuchen kann, von einem Abschwung am Anleihemarkt zu profitieren, und viele erfahrene Anleger nutzen diese Techniken tatsächlich gewinnbringend. Aber für die Mehrheit der Anleger ist der Weg zum Wohlstand bekannt: Diversifizierung , Konzentration auf Ihre langfristigen Ziele und Vermeidung von Strategien mit hohem Risiko. Wenn Sie tatsächlich in Betracht ziehen, von der Marktschwäche zu profitieren, sollten Sie die Risiken eines solchen Umbruchs verstehen.

Haftungsausschluss : Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Informieren Sie sich vor Ihrer Investition unbedingt über Investment- und Steuerberater.