Mit anderen Worten steigt der Wert eines inversen Anleihe-ETP, wenn der Anleihemarkt fällt, und umgekehrt. Wenn zum Beispiel die 10-jährige US-Schatzanweisung an einem Tag um 1% gefallen ist, würde ein inverse 10-Jahres-Treasury-Fonds um 1% steigen.
Arten von inverse Rentenfonds
Anleger haben zudem die Möglichkeit, in ETFs mit doppelter Inverse oder sogar Triple-Inverse-Anleihe zu investieren, die sich jeweils zwei- oder dreimal in die entgegengesetzte Richtung ihres zugrunde liegenden Index bewegen. Eine Bewegung von -1,0% im Index würde zu einem Gewinn von etwa 2,0% für einen Double-Inverse-Fonds und 3,0% für einen Triple-Inverse-Fonds führen. Erwartungsgemäß haben solche Produkte sowohl ein höheres Risiko als auch ein höheres Ertragspotenzial als ihre einmaligen Gegenstücke.
Anleger sollten mehr tun als nur gegen den gesamten Anleihemarkt wetten. Stattdessen gibt es eine breite Palette von Optionen, die es Investoren ermöglichen, von Rückgängen bei US-Treasuries unterschiedlicher Laufzeiten sowie verschiedenen Marktsegmenten (wie Hochzinsanleihen oder Investment-Grade- Unternehmensanleihen ) zu profitieren.
Risiken von Inverse Bond Funds
Inverse ETPs bieten Investoren eine größere Anzahl von Optionen, aber auch eine größere Anzahl potenzieller Gefahren. Erstens sind Wetten gegen ein bestimmtes Marktsegment von Natur aus eine ausgeklügelte Strategie, die möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet ist. Bevor Sie ein solches Produkt - und insbesondere einen der gehebelten Fonds - kaufen, sollten Sie Ihre Risikotoleranz überprüfen und sicherstellen, dass Sie wissen, dass inverse ETFs als kurzfristige Handelsinstrumente konzipiert sind.
Vergessen Sie auch nicht, dass die gehebelten Versionen, obwohl sie Anleihenfonds sind, sehr volatil sind. Im Zeitraum vom 25. Juli bis zum 22. September 2011 fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen von 3,00% auf 1,72%, da ihr Preis stieg. Während desselben Zeitraums fiel der Preis von Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Shares (Ticker: TYO), einem Triple-Inverse-ETN, von 38,23 USD auf 28,02 USD - ein Verlust von 26,7%. Stellen Sie sicher, dass Sie diese Art von Volatilität tolerieren können, bevor Sie investieren.
Risiken von Double- und Triple-Inverse-Bond-Fonds
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass die zwei- und dreifachen inversen Fonds nur an einzelnen Tagen die erwartete inverse Wertentwicklung bieten. Im Laufe der Zeit bedeutet der Effekt der Zinseszinsen, dass Anleger die Performance, die genau das Zwei- oder Dreifache des Gegenteils des Index ist, nicht sehen. Je länger der Zeitraum ist, desto größer ist die Abweichung zwischen tatsächlichen und erwarteten Renditen.
Ein kurzes Beispiel: An einem einzigen Tag könnte ein inverser Treasury ETF 2% verlieren, wenn der Markt um 1% steigt. Über einen Monat könnte die Rendite bei einem Verlust von 2% für den Markt -6% (nicht -4%) betragen. In einem Jahr kann ein Anleger einen Verlust von -26% (nicht -20%) bei einem Abschwung von 10% auf dem Markt sehen. Dies ist nur eine hypothetische, aber es veranschaulicht die Divergenz, die im Laufe der Zeit auftreten kann.
Dies ist der wichtigste Grund, warum die fremdfinanzierten inverse Fonds nicht als langfristige Anlagen betrachtet werden sollten .
Im Folgenden finden Sie eine Liste der inversen festverzinslichen börsengehandelten Produkte. Hier gibt es Überschneidungen, da in einigen Fällen zwei verschiedene Unternehmen inverse ETFs angeboten haben, die dasselbe Marktsegment abdecken. zum Beispiel TBX und TYNS.
Einmalige (-100%) Inverse Treasury ETFs und ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bär ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ Jahre US Treasury Index Fund (TBF)
- Direxion Daily 20 Jahre Treasury Bear 1x Aktien (TYBS)
- Direxion Täglich Total Rentenmarkt Bear 1x Aktien (SAGG)
- iPath US Treasury 10-jährige Bär ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Jahre Treasury Bear 1x Aktien (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Jahre Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2 Jahre Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-jährige Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Zwei- und dreifache (-200% und -300%) Inverse Treasury ETFs und ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Jahreskasse (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Jahre Treasury Bond ETF (PST)
- ProShare UltraShort 3-7 Jahre Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Jahreskasse 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Jahre Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bär 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bär 3 X Shrs (TMV)
- ProShares Ultra Kurz TIP ETF (TPS)
Nicht-Treasury-Short-ETFs
- ProShares Short Investment Grade Unternehmen (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japanischer Staatsanleihen-Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanische Staatsanleihe (JGBD)