UITs vs. andere in den USA eingetragene Investmentgesellschaften
- Open-End-Fonds ( Investmentfonds ) 9,6 Billionen USD in 8022 Fonds
- Exchange-Traded Funds ( ETFs ) 531 Mrd. USD in 728 Fonds
- Geschlossene Fonds ( CEF ) 188 Milliarden US-Dollar in 646
- Unit Investment Trusts (UITs) 28,5 Mrd. USD in 5.984 Trusts
Vergleichen Sie die obigen Zahlen mit denen von 1990 und 1998:
- Open-End-Fonds (Investmentfonds) 113 Mrd. in 3079 Fonds im Jahr 1990, $ 1,4 Billionen in 7314 Fonds im Jahr 1998
- Exchange-Traded Funds (ETFs) 0 USD in 0 Fonds im Jahr 1990, 6,2 Mrd. USD in 29 Fonds im Jahr 1998
- Geschlossene Fonds (CEF): 599 Mrd. USD in 249 Fonds im Jahr 1990, 159 Mrd. USD in 492 Fonds im Jahr 1998
- Unit Investment Trust (UIT) 105 Mrd. USD in 12.131 Trusts im Jahr 1990, 94 Mrd. USD in 10.966 UITs im Jahr 1998
Strukturelle Übersicht über UITs
Unit Investment Trust (UITs) kann als eine hybride Anlage betrachtet werden; teilen einige der Qualitäten von Investmentfonds und einige der Qualitäten von geschlossenen Fonds.
UITs geben wie geschlossene Fonds eine bestimmte Anzahl von Aktien aus. Diese Anteile werden "Anteile" genannt. Im Gegensatz zu geschlossenen Fonds (und offenen Fonds) können die Wertpapiere eines UIT-Portfolios nicht aktiv gehandelt werden.
Ein UIT-Portfolio wird zum Auflegungsdatum eingerichtet und hält die ursprünglichen Wertpapiere bis zur Beendigung der UIT.
Am Kündigungstag erhalten die UIT-Aktionäre entweder den Erlös ihrer Anlage oder sie können (sofern verfügbar) in die nächste UIT-Serie reinvestieren.
Ähnlichkeiten in UITs und Investmentfonds
UITs ähneln Investmentfonds insofern, als ein Anleger Anteile (gegenüber dem Handel an einer Börse) vom UIT-Sponsor zurückgeben kann.
Im Gegensatz zu Investmentfonds können UIT-Sponsoren jedoch auch einen Sekundärmarkt in der UIT unterhalten. Mit anderen Worten, der UIT-Sponsor könnte Käufe und Verkäufe zwischen Anlegern erleichtern, um eine Erschöpfung des Vermögens der UIT zu vermeiden.
- Ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen oder einer Kombination aus beidem
- Erforderlich, um Kapitalgewinne und Dividenden an die Aktionäre auszuschütten
- Reguliert von der US Securities and Exchange Commission
Unterschiede in UITs und Investmentfonds
- UITs haben ein Kündigungsdatum und Investmentfonds haben kein Kündigungsdatum.
- UITS haben eine festgelegte Anzahl von Aktien bei der Ausgabe und Investmentfonds bieten fortlaufend neue Aktien an (es sei denn, der Fonds ist geschlossen).
- UIT-Vermögenswerte können nicht aktiv verwaltet werden (die Investitionen innerhalb der UIT werden zu Beginn festgelegt und werden im Allgemeinen nicht geändert). Investmentfonds können aktiv verwaltet werden.
Was ist das Problem mit UITs?
Also, was ist das Problem mit UITs? Warum haben Vermögenswerte in UITs im Vergleich zu Investmentfonds und ETFs stark abgenommen? Diese Frage ist grundsätzlich unmöglich zu beantworten. Die Antwort könnte sein, dass UITs missverstanden werden. Aber eine bessere Antwort ist, dass UITs nicht so stark vermarktet werden wie Investmentfonds und ETFs - aus gutem Grund.
Haben Sie jemals von einer heißen UIT gelesen? Gibt es einen Leitfaden zu UITs auf About.com?
Wissen Sie, warum Sie nach dem Lesen dieses Artikels eine UIT anstelle einer anderen in den USA registrierten Investmentgesellschaft kaufen würden? Die Antwort auf alle drei Fragen ist ein einfaches "Nein".
Schlussfolgerung zu UITs
Wir können davon ausgehen, dass UITs für den Fondssponsor nicht so profitabel sind wie andere Investmentgesellschaften, so dass heute weniger UITs als 1990 geschaffen werden. die Beendigungsfunktion erzeugt ein steuerbares Ereignis für den Anleger; und die Vorteile von Anlagen in Investmentfonds und anderen Investmentgesellschaften überwiegen die Vorteile von Investitionen in UITs.