Sollten Sie jemals Aktien verkaufen?
Warum sollte dein Makler so nett sein? Zuerst zahlen Sie ihm eine kleine Gebühr für die Transaktion.
Sie zahlen dem Broker auch alle Dividenden , die von der geliehenen Aktie ausgezahlt werden. Sie hoffen, dass der Aktienkurs in kurzer Zeit sinkt, so dass Sie einen Gewinn machen können. Wenn der Aktienkurs gleich bleibt, sind Sie die Gebühr aus. Wenn der Aktienkurs steigt, sind Sie der höhere Aktienkurs und die Gebühr.
Der Makler ist die Gebühr garantiert. Darüber hinaus kann der Broker Sie zwingen, die Short jederzeit abzudecken. Das bedeutet, dass Sie die Aktie zum Tageskurs kaufen müssten, um es an Ihren Broker zurückgeben zu können. Wenn der Aktienkurs an diesem Tag höher ist als an dem Tag, an dem Ihr Broker ihn Ihnen ausgeliehen hat, sind Sie den Unterschied aus. Der Broker würde Sie nur bitten, den Short abzudecken, wenn viele Anleger Ihre Aktien verkaufen würden, und der Broker brauchte sie, um sie zu verleihen! Also, wenn dies passiert, sind Sie ziemlich sicher, dass der Preis höher sein wird, als Sie es "verkauft" haben.
Leerverkäufe können die Aktienkurse vorübergehend auf eine Aktie von geringem Wert steigen lassen.
Wenn jeder denkt, dass der Aktienkurs fällt und es zu Short- Positionen bei der Aktie kommt, kann Short- Covering den Aktienkurs tatsächlich steigen lassen. (Quelle: Börsenaufsicht, Leerverkauf)
Hedgefonds sind die größten Nutzer von Leerverkäufen
Hedgefonds nutzen Leerverkäufe, um während eines Bärenmarktes oder sogar eines Börsencrashs zu profitieren.
Denn der Fonds kann die Aktie verkaufen, wenn sie hoch ist, und sie kaufen, wenn sie niedrig ist. Hedgefonds mögen Leerverkäufe, weil sie das Geld im Voraus bekommen, indem sie die Aktien verkaufen, die sie vom Broker ausgeliehen haben. Ihr einziges Risiko besteht in erster Linie in der Gebühr für die Leerverkaufstransaktion.
Durch diese Hebelwirkung können Hedge-Fonds viel Geld verdienen, wenn sie Recht haben. Wenn sie falsch liegen, sind sie auch sehr falsch. Aber Hedge-Fonds-Manager verwenden in der Regel nicht ihr eigenes Geld. Wenn sie also falsch liegen, bezahlen sie ihren Fehler nicht mit ihrem eigenen Geld. Wenn sie Recht haben, erhalten sie einen Prozentsatz des Gewinns. Dieses Vergütungssystem belohnt sie für die Übernahme von übergroßen Risiken.
Bis zum Dodd-Frank Wall Street Reform Act wurden Hedgefonds nicht reguliert. Das bedeutete, dass sie ihren Anlegern nicht erzählen mussten, was sie taten oder wie viel Geld sie verloren hatten. Die Anleger legen das Geld grundsätzlich in eine Black Box. Wenn der Hedge-Fonds auf lange Sicht mehr verloren als verloren hat, waren die Anleger zufrieden.
Vorteile
Wie bei anderen Arten von Derivaten können Sie mit Leerverkäufen möglicherweise eine hohe Rendite erzielen, ohne viel Geld im Voraus auszugeben. Sie müssen nur die Gebühr zu Ihrem Broker investieren. Wenn Sie Recht haben und der Aktienkurs sinkt, ist der Rest alles Profit.
Zweitens ist der Leerverkauf einer Aktie eine der wenigen Möglichkeiten, Geld in einem Bärenmarkt zu verdienen.
Drittens können Leerverkäufe Ihre Investition absichern, wenn Sie die Aktie bereits besitzen, sie vor dem Abschwung nicht verkauft haben und glauben, dass sie nur an Wert verlieren wird. Sie können es abkürzen und zumindest vom verbleibenden Abschwung profitieren.
Nachteile
Shorting macht nur dann Geld, wenn der Aktienkurs fällt. Wenn Sie falsch liegen und der Preis steigt, sind Sie den Unterschied aus. Das wirkliche Risiko ist, dass Ihr Verlust potenziell grenzenlos ist. Wenn der Preis in die Höhe schießt, müssen Sie ihn zu diesem Preis kaufen, um die Aktie an Ihren Broker zurückzugeben. Ihrem Verlust sind keine Grenzen gesetzt.
Leerverkäufe haben noch schlimmere Auswirkungen auf den gesamten Aktienmarkt und damit auf die Wirtschaft. Es kann einen normalen Börseneinbruch nehmen und es in einen Crash verwandeln. Wenn sich viele Anleger oder Hedgefonds-Manager entschließen, die Aktien eines bestimmten Unternehmens zu knacken, können sie das Unternehmen buchstäblich zum Bankrott zwingen.
Viele Experten sagen, dass Leerverkäufe dazu beigetragen haben, das Ende von Bear Stearns im Frühjahr 2008 zu verursachen, und Fannie Mae und Freddie Mac später in diesem Sommer. Als Leerverkäufer im Herbst nach Lehman Brothers gingen, reichte das aus, um eine Panik auszulösen. Es verursachte einen großen Unfall und signalisierte die Finanzkrise von 2008 .