Es gibt mindestens fünf
US-Schatzanleihen
Die wichtigsten sind die vom Treasury ausgegebenen US- Schatzanweisungen, Schuldverschreibungen und Anleihen . Sie werden verwendet, um die Sätze für alle anderen langfristigen festverzinslichen Anleihen festzulegen. Das Finanzministerium verkauft sie auf einer Auktion zur Finanzierung der Operationen der Bundesregierung.
Sie werden auch auf dem Sekundärmarkt weiterverkauft. Sie sind die sichersten, da sie von der größten Volkswirtschaft der Welt garantiert werden. Das bedeutet, dass sie auch die geringste Rendite bieten. Sie gehören jedoch fast allen institutionellen Anlegern , Unternehmen und Staatsfonds . Das Treasury verkauft auch inflationsgeschützte US-Schatzpapiere, die vor Inflation schützen.
Sparbriefe
Sparbriefe werden ebenfalls vom Treasury ausgegeben. Diese sollen von einzelnen Investoren gekauft werden . Deshalb werden sie in geringen Mengen ausgegeben, um sie für Einzelpersonen erschwinglich zu machen. I-Anleihen sind wie Sparbriefe, außer dass sie alle sechs Monate der Inflation angepasst werden.
Agentur-Anleihen
Quasi-Regierungsbehörden, wie Fannie Mae und Freddie Mac , verkaufen Anleihen, die von der Bundesregierung garantiert werden.
Kommunalanleihen
Kommunalanleihen werden von verschiedenen Städten ausgegeben. Diese sind steuerfrei, haben aber etwas niedrigere Zinsen als Unternehmensanleihen.
Sie sind etwas gefährlicher als Anleihen der Bundesregierung. Städte haben gelegentlich Standardeinstellungen.
Unternehmensanleihen
Unternehmensanleihen werden von allen Arten von Unternehmen ausgegeben. Sie sind riskanter als staatlich gedeckte Anleihen und bieten daher eine höhere Rendite. Sie werden von der repräsentativen Bank verkauft.
Es gibt drei Arten von Unternehmensanleihen:
- Junk Bonds oder High Yield Bonds sind Unternehmensanleihen von Unternehmen mit einer hohen Ausfallwahrscheinlichkeit. Sie bieten höhere Zinsen, um das Risiko zu kompensieren.
- Vorzugsaktien sind technisch gesehen Aktien, verhalten sich aber wie A-Bonds. Wie bei Rentenzahlungen zahlen sie Ihnen in regelmäßigen Abständen eine feste Dividende. Sie sind etwas sicherer als Aktien, weil Inhaber nach Anleihegläubigern, aber vor Stammaktionären bezahlt werden.
- Einlagenzertifikate sind wie Anleihen von Ihrer Bank ausgestellt. Sie leihen der Bank im Wesentlichen Ihr Geld für eine bestimmte Zeit für eine garantierte feste Rendite.
Arten von Rentenwerten
Sie müssen keine tatsächliche Anleihe kaufen, um die Vorteile zu nutzen. Sie können auch Wertpapiere kaufen, die auf Anleihen basieren. Dazu gehören Rentenfonds . Dies sind Sammlungen von verschiedenen Arten von Anleihen. Hier ist der Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds .
Anleihenswertpapiere umfassen auch Anleihen-börsengehandelte Fonds . Sie funktionieren wie Investmentfonds, besitzen aber nicht die zugrunde liegenden Anleihen. Stattdessen verfolgen ETFs die Wertentwicklung verschiedener Anleihenklassen. Sie zahlen basierend auf dieser Leistung aus.
Anleihenbasierte Derivate sind komplizierte Anlagen, die ihren Wert aus den zugrunde liegenden Anleihen ziehen.
Sie beinhalten:
- Optionen geben einem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Anleihe zu einem bestimmten Preis zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt zu handeln. Das Recht, eine Anleihe zu kaufen, wird Call-Option genannt und das Recht, sie zu verkaufen, wird Put-Option genannt . Sie werden an einer geregelten Börse gehandelt.
- Terminkontrakte sind wie Optionen, außer sie verpflichten die Teilnehmer, den Handel auszuführen. Sie werden an einer Börse gehandelt.
- Terminkontrakte sind wie Terminkontrakte, außer dass sie nicht an einer Börse gehandelt werden. Stattdessen werden sie direkt zwischen den beiden Parteien oder über eine Bank im Freiverkehr gehandelt. Sie sind auf die besonderen Bedürfnisse der beiden Parteien zugeschnitten. Zum Beispiel sind zu verkündende Hypotheken Terminkontrakte für Mortgage-Backed Securities, die zu einem späteren Zeitpunkt verkauft werden.
- Mortgage-Backed Securities basieren auf Bundle-Krediten. Wie eine Anleihe bieten sie eine Rendite, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte basiert.
- Collateralized Debt Obligations basieren auf Auto-Darlehen und Kreditkarten-Schulden. Dazu gehören auch Bündel von Unternehmensanleihen.
- Asset-backed Commercial Paper sind einjährige Unternehmensanleihenpakete, die auf dem Wert zugrunde liegender kommerzieller Vermögenswerte wie Immobilien, Unternehmensflotten oder anderen Geschäftsimmobilien basieren.
- Zinsswaps sind Kontrakte, die es Anleihegläubigern ermöglichen, ihre zukünftigen Zinszahlungen zu tauschen. Sie treten zwischen einem Inhaber einer festverzinslichen Anleihe und einer mit einer flexiblen Anleihe auf. Sie werden im Freiverkehr gehandelt.
- Total Return Swaps sind wie Zinsswaps, außer dass die Zahlungen auf Anleihen, einem Rentenindex, einem Aktienindex oder einem Bündel von Krediten basieren. (Quelle: "Einführung in Fixed-Income-Derivate", Ennis Knupp and Associates. "Überblick über Derivate," Chicago Board Options Exchange.)