Was ist das Dodd-Frank-Gesetz zur Wallstreet-Reform?

Wie Trump Dodd-Frank geschwächt und Ihr Risiko erhöht hat

Am 7. März 2018 verabschiedete der Senat eine Reihe von Regeln im Dodd-Frank Wall Street Reform Act. Es lockerte die Regeln für Banken von Vermögenswerten im Wert von 50 bis 250 Milliarden Dollar. Zu diesen "kleinen Banken" gehören American Express, Ally Financial und Barclays. Sie können nicht länger als " zu groß zum Scheitern " betrachtet werden. Sie haben keine Hypothekenberichte vorzulegen, die offenlegen, ob sie die Regeln für die faire Kreditvergabe einhalten. Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar müssen nicht der Volcker-Regel entsprechen .

Die Trump-Administration befürwortet seit dem 3. Februar 2017 Veränderungen. Aber Dodd-Frank kann wahrscheinlich nicht ganz verschwinden. Das liegt daran, dass Hunderte von Dodd-Frank-Regeln in internationale Bankabkommen integriert wurden. Aber die Republikaner lockern ihre Vorschriften in den Vereinigten Staaten.

Trump behauptet, dass Dodd-Frank die Banken davon abhält, mehr an kleine Unternehmen zu verleihen. Das Gesetz zielt jedoch auf große Banken ab. Sie haben sich seit der Finanzkrise 2008 konsolidiert und sind gewachsen. Kleinere Unternehmen borgen sich eher bei kleinen Banken und nicht bei Großbanken. Das größte Hindernis für kleine Banken ist das seit der Finanzkrise herrschende Niedrigzinsumfeld. Es senkt ihre Rentabilität.

Trumps Kabinettsmitglieder sagen, dass die Banken die zusätzlichen Regeln und die Aufsicht nicht mehr benötigen. Sie argumentieren, dass die Banken genug Kapital haben , um jeder Krise zu widerstehen. Aber Banken sind nur so gut kapitalisiert wegen Dodd-Frank.

Zusammenfassung des Gesetzes

Das Dodd-Frank Wall Street Reform Act ist ein Gesetz, das die Finanzmärkte reguliert und die Verbraucher schützt. Seine acht Komponenten tragen dazu bei, eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008 zu verhindern .

Es ist die umfassendste Finanzreform seit dem Glass-Steagall Act . Glass-Steagall regulierte Banken nach dem Börsenkrach von 1929 .

Mit dem Gramm-Leach-Bliley Act wurde es 1999 außer Kraft gesetzt. Dadurch konnten die Banken wieder Einlagen von Einlegern in nicht regulierte Derivate investieren. Diese Deregulierung trug zur Finanzkrise 2008 bei.

Der Dodd-Frank Act ist nach den beiden Kongressabgeordneten benannt, die ihn geschaffen haben. Senator Chris Dodd stellte es am 15. März 2010 vor. Am 20. Mai verabschiedete es den Senat. Der US-Abgeordnete Barney Frank revidierte es in dem Haus, das es am 30. Juni billigte. Am 21. Juli 2010 unterzeichnete Präsident Obama den Gesetzesentwurf.

Acht Wege Dodd-Frank macht Ihre Welt sicherer und wie Trumps Plan das ändert

1. Beaufsichtigt Wall Street. Der Financial Stability Oversight Council identifiziert Risiken, die die gesamte Finanzbranche betreffen. Sie beaufsichtigt auch andere Finanzunternehmen als Banken wie Hedge-Fonds . Es empfiehlt, dass die Federal Reserve alles überwacht, was zu groß wird. Die Fed wird die Gesellschaft bitten, ihre Mindestreserveanforderung zu erhöhen. Das verhindert, dass ein Unternehmen zu groß wird, um zu scheitern, wie die American International Group Inc. Der Vorsitzende des FSOC ist der Finanzminister. Der Rat hat neun Mitglieder. Dazu gehörten die Securities Exchange Commission , die Fed, das Consumer Financial Protection Bureau , OCC, die Federal Deposit Insurance Corporation , die FHFA und die CFPA.

Die Trump-Regierung will verhindern, dass die Fed große Firmen beaufsichtigt. Es will, dass das FSOC aufhört, Unternehmen wie AIG als zu groß zum Scheitern zu bezeichnen. Sie behauptet, die zusätzlichen Vorschriften würden große Unternehmen vom Wettbewerb auf dem Weltmarkt abhalten.

2. Stoppt die Banken vom Glücksspiel mit dem Geld der Einleger. Die Volcker-Regel verbietet Banken, Hedgefonds für ihren eigenen Profit zu nutzen oder zu besitzen. Es verbietet ihnen, die Gelder ihrer Einleger für den Handel auf ihren eigenen Konten zu verwenden. Banken können Hedge-Fonds nur für ihre Kunden nutzen. Dodd-Frank gab den Banken sieben Jahre, um aus dem Hedgefonds-Geschäft auszusteigen. Sie könnten Gelder behalten, die weniger als 3 Prozent des Umsatzes ausmachen. Die Banken haben sich gegen die Regel stark eingesetzt und ihre Genehmigung bis Dezember 2013 verschoben. Sie trat im April 2014 in Kraft. Die Banken hatten bis zum 21. Juli 2015 Zeit, ihre Compliance-Mechanismen umzusetzen.

Trumps Plan befreit Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar. Aber wenn diese Banken wieder mit dem Geld der Einleger spielen, steigt das Risiko für alle.

3. Reguliert riskante Derivate. Dodd-Frank verlangt, dass die gefährlichsten Derivate wie Credit Default Swaps reguliert werden. Diese Aufgabe obliegt der Securities and Exchange Commission oder der Commodity Futures Trading Commission. Es hängt von der Art der Ableitung ab. Sie werden übermäßige Risikobereitschaft identifizieren. Das wird die Aufmerksamkeit der politischen Entscheidungsträger auf sich ziehen, bevor es zu einer größeren Krise kommt. Eine Clearingstelle, ähnlich der Börse , muss eingerichtet werden. Dies stellt sicher, dass die Derivatgeschäfte in der Öffentlichkeit getätigt werden. Dodd-Frank überließ es den Aufsichtsbehörden, den besten Weg zur Schaffung des Clearinghauses zu bestimmen. Dies führte zu einer Reihe von Studien und internationalen Verhandlungen.

4. bringt Hedge Fund Trades ins Licht. Wenn Hedgefonds und andere Finanzberater nicht reguliert sind, sind die Basiswerte von Derivaten verborgen. Eine der Ursachen der Finanzkrise 2008 war, dass niemand wusste, was in den Derivaten war. Das bedeutete, dass niemand wusste, wie man sie einpreisen sollte. Deshalb dachte die Fed, dass die Subprime-Hypothekenkrise in der Wohnungswirtschaft bleiben würde. Derivate waren eine der Hauptursachen der Subprime-Hypothekenkrise .

Um dies zu korrigieren, verpflichtet Dodd-Frank alle Hedge-Fonds zur Registrierung bei der SEC. Hedgefonds müssen Daten über ihre Geschäfte und Portfolios bereitstellen, damit die SEC das allgemeine Marktrisiko beurteilen kann. Dies gibt Staaten mehr Macht, um Anlageberater zu regulieren. Das liegt daran, dass Dodd-Frank die Schwelle von 30 Millionen US-Dollar auf 100 Millionen US-Dollar angehoben hat. Bis Januar 2013 hatten 65 Banken weltweit ihr Derivatgeschäft bei der CFTC registriert.

5. Übersee-Rating-Agenturen. Dodd-Frank hat ein Büro für Kredit Ratings bei der SEC eingerichtet. Es reguliert Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's . Viele beschuldigen die Agenturen, einige Bündel von Derivaten und hypothekenbesicherten Wertpapieren zu überbewerten. Investoren vertrauten diesen Agenturen und wussten nicht, dass die Schulden in Gefahr waren, nicht zurückgezahlt zu werden. Die SEC kann verlangen, dass die Agenturen ihre Methoden zur Überprüfung einreichen. Es kann eine Agentur abmelden, die fehlerhafte Bewertungen gibt.

6. Reguliert Kreditkarten, Kredite und Hypotheken. Das Amt für Verbraucherschutz für Verbraucher hat die Funktionen vieler verschiedener Agenturen konsolidiert. Es überwacht Kreditauskunfteien sowie Kredit- und Debitkarten . Es überwacht auch Zahltag und Verbraucherkredite , mit Ausnahme von Autokredite von Händlern. Der CFPB reguliert Kreditgebühren, einschließlich Kredit-, Debit-, Hypotheken-Underwriting- und Bankgebühren . Es schützt Hausbesitzer, indem sie riskante Hypothekendarlehen verstehen. Außerdem müssen Banken das Einkommen, die Kredithistorie und den Stellenstatus des Kreditnehmers überprüfen. Die CFPB steht unter dem US-Finanzministerium .

Trumps Plan würde das Büro als eine Mehrmitgliedskommission restrukturieren. Es würde auch dem Präsidenten erlauben, den Direktor des Büros aus irgendeinem Grund zu entfernen. Es würde seine Finanzierung von der Federal Reserve zum Kongress wechseln.

7. Erhöht die Aufsicht über Versicherungsunternehmen. Dodd-Frank hat unter dem Finanzministerium ein neues Bundesversicherungsamt geschaffen. Es identifiziert Versicherungsunternehmen, die ein Risiko für das gesamte System darstellen, wie AIG. Es sammelt auch Informationen über die Versicherungswirtschaft. Es stellt sicher, dass erschwingliche Versicherungen für Minderheiten und andere unterversorgte Gemeinden verfügbar sind. Es vertritt die Vereinigten Staaten bei Versicherungspolicen in internationalen Angelegenheiten. Trumps Executive Order könnte die Aufsicht über drei große Versicherungsunternehmen, darunter AIG, lockern.

Das FIO arbeitet mit den Staaten zusammen, um die Regulierung von Versicherungen und Rückversicherungen im Bereich der Überschusslinien zu straffen. Im Dezember 2014 berichtete es über die Auswirkungen des globalen Rückversicherungsmarktes auf den Kongress.

8. Reformiert die Federal Reserve. Dodd-Frank gab dem Government Accountability Office neue Befugnisse. Obwohl die Fed während der Finanzkrise mit dem Finanzministerium arbeitete, prüfte das GAO die Notkredite der Fed während der Krise . Es kann zukünftige Notkredite bei Bedarf überprüfen. Das Finanzministerium muss neue Notkredite genehmigen. Das gilt für einzelne Unternehmen wie Bear Stearns oder AIG . Die Fed veröffentlichte die Namen von Banken , die diese Kredite oder TARP-Mittel erhalten hatten .

Zusätzliche Änderungen in Trumps Plan

Der Treasury-Bericht schlug auch andere Änderungen vor, die oben nicht erwähnt wurden. Es würde den Bedarf an Bankenstresstests von jährlich auf alle zwei Jahre reduzieren. Diese Tests sagen der Federal Reserve, ob eine Bank genug Kapital hat, um eine Wirtschaftskrise zu überleben.

Er schlug vor, das Gemeinschaftsrefinanzierungsgesetz zu modernisieren. Dieses Gesetz schreibt vor, dass Banken unabhängig vom Wohngebiet Kredite vergeben, die auf dem Einkommen eines Haushalts basieren. Vor dem Gesetz würden die Banken ganze Stadtviertel als zu riskant bezeichnen. Das bedeutete, dass sie Hypotheken sogar für Haushalte mit hohem Einkommen innerhalb dieser Nachbarschaft ablehnen würden.

Der Bericht schlägt vor, Banken auszunehmen, die genügend Kapital aus anderen Dodd-Frank-Vorschriften haben. Dies soll kleinen Banken helfen. (Quellen: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", US-Senat. Zusammenfassung des Dodd-Frank Reform Act, "Morrison & Forster.)