Ist es besser, einem Kind Vermögenswerte über ein UTMA oder einen Treuhandfonds zu geben?
Und Sie müssen diese kennen, um zu bestimmen, was für Ihre Familie richtig ist, oder welche Situation langfristig weitreichende Auswirkungen auf das Geld haben kann, wer die Mittel kontrolliert und wie das Kapital eingesetzt werden kann . Mein Ziel beim Schreiben dieses Artikels ist es, Ihnen einen Überblick über einige der Dinge zu geben, die Sie in Betracht ziehen könnten, wenn Sie beschlossen haben, einem jungen Menschen durch den Aufbau seines Anlageportfolios zu helfen, im Leben voranzukommen.
Was ist ein UTMA? Wie sind UTMAs strukturiert? Was sind die Vor- und Nachteile von UTMAs?
Lassen Sie uns unsere Aufmerksamkeit auf UTMAs richten. Einfach gesagt, eine UTMA ist eine besondere Form der Eigentumsordnung, die im Rahmen des Uniform Transfers to Minors Act des Staates eingeführt wird und als Möglichkeit für ein minderjähriges Kind dient, Eigentum zu besitzen. Wenn ein Element für ein Kind unter einem UTMA-Statut betitelt wird, wird das Kind zum Eigentümer der Assets. Das Geschenk ist unwiderruflich, dh es kann nicht rückgängig gemacht oder rückgängig gemacht werden.
Bis zur Volljährigkeit des Kindes, wie in den UTMA-Dokumenten angegeben, oder, wenn keine Spezifikation vorliegt, wie in den Landesgesetzen vorgesehen, hat er kein Recht auf Zugang oder Verwaltung der Mittel. Stattdessen wird die Immobilie im Namen einer Depotbank zugunsten des Kindes gehalten. Während UTMAs für nahezu alle Arten von Vermögenswerten verwendet werden können, einschließlich Immobilien, geistiges Eigentum, Edelmetalle und Besitz in einer Familien-Kommanditgesellschaft , werden wir über die häufigere Situation sprechen, die einem minderjährigen Kind, das eine Sammlung besitzt, erleichtert von Aktien , Anleihen und Investmentfonds , einschließlich Indexfonds .
Zu diesem Zweck ist der einfachste Weg zum Einrichten eines UTMA das Öffnen eines UTMA-Kontos bei einem Broker-Dealer. Dies kann entweder bei einem Full-Service-Broker oder einem Discount-Broker erfolgen .
Eine Abbildung könnte helfen. Stellen Sie sich vor, dass ein Vater aus Missouri, Thomas Smith, eine UTMA für seine Tochter Jane Smith eingerichtet hat. Stellen Sie sich außerdem vor, dass er sich selbst als Verwahrer bezeichnen wollte, und wollte die Vermögenswerte auf das spätestmögliche Datum unter der UTMA-Statue von Missouri beschränken, die 21 Jahre alt ist. Um dies zu erreichen, würde Thomas ein UTMA-Depotkonto bei einer Maklerfirma einrichten, mit dem Konto und den Vermögenswerten darin als "Thomas Smith Custodian für Jane Smith unter dem Missouri Uniform Transfers to Minors Act bis zum Alter von 21 Jahren" oder etwas Ähnliches. Dies bedeutet, dass Thomas Smith bis zu seiner 21 Jahre alten Tochter Jane Smith die totale Kontrolle über die UTMA-Liegenschaft hat. Er muss die Kauf- und Verkaufsentscheidungen für die Anlagen treffen oder, wie es bei vermögenden Familien mit mehrgenerationenübergreifenden Portfolios häufig der Fall ist, den Auftrag an eine White-Shoe- Vermögensverwaltungsgesellschaft auslagern.
Diese Anordnung hat einige wesentliche Vorteile. Der wichtigste Punkt ist, dass das Vermögen dem Kind und nicht dem Verwalter gehört.
Dies bedeutet, dass im Gegensatz zu sagen, ein College 529 Savings Plan oder ein Bankkonto mit dem Elternteil als Joint Account Owner, wenn die Eltern oder Depotbank Konkurs anmelden, die Vermögenswerte nicht als Teil der Konkursmasse betrachtet werden, weil sie der Kind. Dies bedeutet, dass das Geld von den Gläubigern des Mutterunternehmens (oder, falls das Mutterunternehmen nicht die Depotbank ist, den Gläubigern der Depotbank) im Allgemeinen außer Reichweite ist, sollte eine finanzielle Katastrophe eintreten. Auf der anderen Seite bedeutet es auch, dass die Vermögenswerte bei der Berechnung der finanziellen Förderfähigkeit für das College auf das Kind angerechnet werden.
Die Tatsache, dass die UTMA-Assets dem Kind gehören, bringt auch eine gewisse Verantwortung und Komplexität mit sich. Zwei Dinge fallen mir sofort ein.
Erstens: Als Treuhänder der UTMA ist Thomas gesetzlich dazu verpflichtet, Jane als Treuhänderin zu dienen.
Dies bedeutet, dass er immer die Zinsen seiner Tochter über seine eigenen setzen muss, wie es sich auf die betreffenden Vermögenswerte bezieht. Dies gilt auch, wenn Thomas derjenige war, der ursprünglich das Geschenk machte, das UTMA-Eigentum wurde. Dies ist ein Punkt, der hervorgehoben und wiederholt werden muss. Sie erinnern sich vielleicht, dass Sie in einem Artikel namens " Wenn Sie Ihr Kind UTMA-Geld ausgeben" erfahren haben, dass Sie wahrscheinlich das Gesetz brechen , Jane hat bestimmte Rechte. Wenn sie das Alter erreicht hat, in dem die UTMA endet, kann sie ein Gericht auffordern, "eine Buchführung zu erzwingen" von der Treuhänderin, ihrem Vater. Das bedeutet, dass ihr Vater Dokumente und Belege vorlegen musste, die belegen, wo jeder Cent des UTMA-Geldes geflossen ist - wie viel erhalten wurde, wie viel ausgegeben wurde, wie viel investiert wurde, die Daten dieser Transaktionen, die Leistung der Investitionen usw. - zu begründen, ob etwas davon für Jane in ihrem besten Interesse war. Darüber hinaus hat mindestens ein Gericht festgestellt, dass Thomas die Verpflichtungen, die er als gewöhnlicher Teil der Elternschaft erfüllen muss, wie zB medizinische Ausgaben, um Janes Leben zu retten, von Thomas kommen muss und nicht von dem Geld, das er der UTMA geschenkt hat Letzteres würde zu Unterschlagung von seiner Tochter führen. Es gab Fälle, in denen Gerichte UTMA-Verwahrern befahlen, einem Kind alle gestohlenen oder unterschlagenen Gelder zuzüglich Zinsen und / oder entgangenen Kapitalerträgen zu erstatten. (Die Tatsache, dass Sie nicht oft genug über diese Fälle hören, ist ein Beweis für die Realität, dass viele Kinder nicht daran interessiert sind, ihre Eltern ins Gefängnis zu schicken, aber keinen Fehler machen, da das Potenzial für zivile und kriminelle Konsequenzen besteht.)
Zweitens: Aufgrund der Tatsache, dass das Vermögen dem Kind gehört, bedeutet dies, dass das Kind die vollständige und vollständige Kontrolle darüber hat, wie diese Vermögenswerte verwendet werden, sobald das Alter erreicht ist, in dem das UTMA endet. Wenn Sie Geld in eine UTMA stecken und erwarten, dass Ihr Sohn oder Ihre Tochter zur zahnärztlichen Schule geht, dann hindert sie nichts daran, das Geld zu nehmen, nach Las Vegas zu fahren und alles für einen Wochenenddebakel von Exzess und Dummheit auszugeben. Dies ist der Preis, den Sie für die einfache Verwaltung der UTMA, niedrige Kosten und nahezu mühelose Instandhaltung während ihrer gesamten Lebensdauer zahlen müssen (vorausgesetzt natürlich, dass Sie mit relativ einfachen Vermögenswerten wie Stammaktien und Unternehmensanleihen, die von einem Finanzinstitut gehalten werden, zu tun haben) Institution, die regelmäßige Kontoauszüge bereitstellt). Es gibt einige Möglichkeiten, dieses Problem zu mindern, aber sie sind begrenzt. In Pennsylvania zum Beispiel ist es unter Umständen möglich, eine UTMA zu etablieren, die erst endet, wenn ein Kind 25 Jahre alt ist, was deutlich älter ist als in vielen anderen Staaten erlaubt.
Obwohl es eine schrecklich irreführende und ungenaue Beschreibung ist - die Wohlhabenden nutzen die UTMAs sehr viel häufiger als die Armen, indem sie ihren Kindern Geld, Eigentum oder Wertpapiere über eine UTMA verschenken - UTMAs wurden als "Treuhandfonds des armen Mannes" bezeichnet. weil sie einige der Vorteile eines Treuhandfonds ohne viele Kosten und Instandhaltungsanforderungen bieten. In Wahrheit haben die Kinder der Wohlhabenden höchstwahrscheinlich UTMAs und Treuhandfonds.
Was ist ein Treuhandfonds? Wie sind Treuhandfonds strukturiert? Was sind die Vor- und Nachteile von Treuhandfonds?
Ein Trust ist ein rechtliches Konstrukt, das erstellt wird, wenn Vermögenswerte zugunsten einer Person reserviert werden, die diese Vermögenswerte nicht kontrolliert. Sehen wir uns insbesondere die Treuhandfonds an, bei denen es sich um Trusts handelt, die während des Lebens des Konzessionsgebers geschaffen werden. In diesen Situationen entscheidet eine Person, die als Konzessionsgeberin bezeichnet wird, dass sie das Eigentum - Bargeld, Immobilien, Wertpapiere, egal - zugunsten einer anderen Person oder einer Gruppe von Personen, die als Begünstigte oder Begünstigte bezeichnet werden, zurücklegen möchte. Der Konzessionär möchte, dass diese Immobilie in einer bestimmten Art und Weise verwaltet wird, um ihren Wünschen zu entsprechen. Die Anwälte des Konzessionsgebers erstellen ein Rechtsdokument, das so genannte Treuhandinstrument. Dieses Trust-Instrument enthält eine Reihe von Bestimmungen und Einzelheiten zum Trust, die Anweisungen enthalten können, wie das Geld angelegt werden soll, die Bedingungen, unter denen die Gelder verteilt werden sollen, sowie eine beliebige Anzahl zusätzlicher Posten. Das Treuhandinstrument benennt einen Treuhänder, die Person oder Institution, die das Eigentum an den Vermögenswerten zugunsten der Begünstigten besitzt und die oder die treuhänderisch handeln muss. Manchmal nennt ein Trust auch einen sogenannten "Vertrauensbeschützer", oft ein enger Familienfreund, der die Möglichkeit hat, den Treuhänder zu entfernen oder bestimmte andere Funktionen auszuführen, um die Macht des Treuhänders zu überprüfen. Gewöhnlich, aber nicht immer, wird der Konzessionär während seiner Lebenszeit der Treuhänder sein und einen Nachfolgertreuhänder benennen, der nach seinem Tod oder seiner Handlungsunfähigkeit übernimmt.
Wenn der Trust unwiderruflich ist, dh nicht geändert oder rückgängig gemacht werden kann, wird der Trust für seine eigene Steueridentifikationsnummer registriert, legt eine eigene Steuererklärung bei Bund und Ländern ein und zahlt Steuern auf bestimmte nicht ausgeschüttete Gewinne. Trust-Fonds-Steuersätze sind komprimiert, so dass Trusts höhere Steuerklassen viel schneller erreichen, als Sie mit einer individuellen oder Körperschaftsteuer-Einreichung würden. Dies war ein Ergebnis des Kongresses, der sich aus einer Perspektive der öffentlichen Politik wünschte, die Schaffung von Trusts zu vermeiden, die für Generationen unbehindert zusammengesetzt waren, obszöne Mengen an Kapital angehäuft und eine moderne Aristokratie geschaffen hatten. Die These lautet, dass das Geld, wenn es stark auf die Verteilung von Treuhandvermögen ausgerichtet wird, eher ausgegeben oder gespendet wird, was der Gesellschaft zugute kommt.
Ein großer Vorteil der Verwendung eines Treuhandfonds ist, dass er personalisiert werden kann, um Ihre Bedürfnisse zu erfüllen. Das heißt, Sie können fast jede Lösung maßschneidern, vorausgesetzt, sie verletzt nicht die Entschlossenheit der Justiz, dass sie so ungeheuerlich ist, dass sie der öffentlichen Politik zuwiderläuft. zB können Sie die Auszahlung des Treuhandfonds nicht auf den Empfänger beschränken, der Mitglied einer bestimmten Religion bleibt, jemanden derselben Rasse heiratet oder ihnen verbietet, jemanden des gleichen Geschlechts zu heiraten. Sie könnten zum Beispiel einen sogenannten "Incentive-Trust" einrichten, der Auszahlungen basierend auf einem Empfänger, der bestimmte Lebensziele erreicht, wie zum Beispiel den Abschluss einer vierjährigen Universität in einem Zeitraum von nicht mehr als fünf Jahren mit einer bestimmten Mindestnote Punkt-Durchschnitt oder übereinstimmendes Geld, das sie in Rentenkonten auf einer Dollar-für-Dollar-Basis investieren und ihnen Taschengeld zur Verfügung stellen, um zu genießen.
Abgesehen von der zusätzlichen administrativen Komplexität haben Treuhandfonds einen großen Nachteil, nämlich die Kosten. Trusts erfordern Zeit, Mühe und eine gewisse Haftung für den Treuhänder. Treuhänder, insbesondere professionelle Treuhänder, werden oft entschädigt. Zum Beispiel, wenn Sie einen einfachen Treuhandfonds haben, der ziemlich einfach ist - zB hinterlassen Sie $ 500.000 für eine Nichte oder einen Neffen mit 3 Prozent Auszahlungen, um an ihrem 21. Geburtstag zu beginnen, und der Trust verteilt alle seine Vermögenswerte an ihrem 30. Geburtstag - Sie könnten die Dienste eines Ortes wie Vanguard nutzen. Im Falle von Vanguard verlieren Sie viel von der Fähigkeit, einzelne Wertpapiere zu kaufen, aber abhängig von der Kostenquote der zugrunde liegenden offenen Investmentfonds werden Ihre Gesamtkosten inklusive aller Steuern mit Ausnahme von Steuern wahrscheinlich etwa 1,57 Prozent pro Jahr betragen von Prinzipal, das ist ein ziemlich attraktiver Deal. (Dies ist keine Empfehlung für Vanguard. Ich benutze sie einfach, um die grundlegende Kostenstruktur bei einer der großen Vermögensverwaltungsgruppen zu demonstrieren, die auch die Fähigkeit haben, als professioneller Treuhänder zu dienen.) Wenn Sie ein viel komplizierteres Vertrauen hätten, Diese Gebühren könnten viel höher sein, aber das ist einfach Leben. Handle damit oder bereite dich darauf vor, dich in deinem Grab umzudrehen. Zum Beispiel, wenn Sie ein erfolgreicher Unternehmer mit einem verheerenden Liebesleben waren - etwas, von dem bekannt ist, dass es passiert - stellen Sie sich vor, wenn Sie Zehntausende Hektar Wald zurücklassen, die mehreren Kindern in mehreren Beziehungen auf eine Weise zugute kommen sollen, die der legale Elternteil ist von dem Kind hatte keinen Zugang zu dem Geld, was dazu beitrug, dass Ihr Abkömmling, und nur Ihr Nachwuchs, reich wurde. Nach deinem Ableben muss diese Naturressource verwaltet und / oder potentiell verkauft werden. Wenn Sie im Trust eine Reihe von genau abgestimmten Bedingungen haben, wird es die gebotene Sorgfalt und Aufmerksamkeit darauf verwenden, es zu verwalten. Mach dich bereit, wesentlich mehr zu bezahlen; einige Prozentpunkte pro Jahr sind nicht unvorstellbar. Es ist die Kosten für die Bereitstellung von Seelenfrieden, dass Ihr Lebenswerk nicht verschwendet wird. Oder zumindest, dass die Chancen, dass Ihr Lebenswerk verschwendet wird, stark reduziert und isoliert für einen oder mehrere Begünstigte sind. Ich würde vorsichtig vorschlagen, dass dies kein Bereich ist, in dem Sie das niedrige Gebot annehmen möchten. Natürlich sollten Sie sicherstellen, dass die Kosten angemessen sind und den Industriestandards entsprechen. Letztlich spielen Servicemodelle und -fähigkeiten bei einer Situation wie der beschriebenen jedoch ebenso eine Rolle wie die Investitionsleistung im Vergleich zu einer Benchmark. Wenn der S & P 500 um 2 Prozent pro Jahr schlechter abschneidet als die Kosten dafür, dass das Erbe Ihres Kindes nicht in die Hände eines Ex-Ehepartners gelangt, könnte es sich um gut ausgegebenes Geld handeln.
Das lässt die Frage - was ist besser, eine UTMA oder ein Treuhandfonds?
Wie Sie wahrscheinlich vermutet haben, hängt die Entscheidung, ob eine UTMA oder ein Treuhandfonds in einer bestimmten Situation besser ist, von einer Reihe von Faktoren ab. Die drei wichtigsten sind:
- Die Geldmenge, die Sie in Erwägung ziehen, für das minderjährige Kind beiseite zu legen. Im Allgemeinen, aber nicht immer, je kleiner der Betrag, desto wahrscheinlicher werden Sie mit einer UTMA gehen, obwohl es wieder scheint, als ob es wohlhabende Familien sind, die UTMAs am meisten nutzen, sie mit Treuhandfonds für spezifische Paarung Zwecke.
- Die Einschränkungen, die Sie auf das Geld setzen möchten. Wenn Sie absolut darauf bestehen, dass die Mittel für einen bestimmten Zweck verwendet werden - wiederum innerhalb der von der Justiz erlaubten Grenzen der öffentlichen Ordnung, da das Geld nicht mehr Ihnen gehört -, wird ein UTMA nicht ideal sein.
- Die Notwendigkeit des Vermögensschutzes. Gute Anwälte können Treuhandfonds oft auf intelligente Weise nutzen, um die Begünstigten über das hinaus zu schützen, was mit einer UTMA möglich wäre. Dies ist unter dem Gesichtspunkt der Zivilisation nicht immer ideal - zB wenn ein Gymnasiast betrunken ist, fährt und jemanden tötet, könnte er wahrscheinlich UTMA - Vermögenswerte in einem Haftungsklageverfahren erreichen, in dem es viel schwieriger sein könnte, in eine ordnungsgemäß strukturiertes Vertrauen, insbesondere wenn es sich um kontingente Begünstigte oder (Bei der Erörterung von Treuhandgeldern sind die Residents die Personen, die das Vertrauen in dem Fall erben, in dem der Begünstigte stirbt. Zum Beispiel, wenn Sie einen Trust anlegen, der Ihrer Nichte lebenslängliches Einkommen sichert, und dann bei ihrem Tod den gesamten Principal sagt war, zu ihren Kindern zu gehen, oder, vielleicht, Nächstenliebe, die Kinder oder Wohltätigkeit würden die Restmenschen sein.)
Auf jeden Fall ist dies ein Bereich, in dem Sie unbedingt eine ernsthafte Diskussion mit Ihren qualifizierten Beratern führen müssen, einschließlich eines Immobilienanwalts, eines Wirtschaftsprüfers, der mit der Besteuerung vertraut ist, und, abhängig von den Vermögenswerten, insbesondere eines registrierten Anlageberaters wenn Sie mit bedeutenden Geldbeträgen zu tun haben.