Asset Management-Unternehmen für Anfänger

Eine grundlegende Einführung in Asset Management-Firmen und wie sie funktionieren

Wenn Sie wissen, was Asset Management bedeutet, warum es wichtig ist und was manche Vermögensverwaltungsgesellschaften von anderen unterscheidet, können Sie bessere und fundiertere Entscheidungen darüber treffen, welche Unternehmen für Ihr persönliches Vermögen entscheiden.

Viele Menschen haben kein tiefes Verständnis für das Asset-Management-Geschäft oder die Investment-Branche als Ganzes. Leider gibt es auch häufig eine enorme Kluft zwischen Wissen, Kapital und Erfahrung zwischen wohlhabenden und durchschnittlichen Anlegern, die oft nicht einmal alle potentiell vorteilhaften Geldverwaltungsalternativen erkennen, die es gibt.

Wenn Sie die Branche verstehen, können Sie besser fundierte Entscheidungen treffen, wenn Sie sich auf Ihre Investitionsreise begeben, und Sie können besser verstehen, welche Rolle Asset Management-Unternehmen im Vergleich zu Finanzplanern und anderen Beratern spielen.

Was Asset-Management-Unternehmen tun

Vermögensverwaltungsgesellschaften nehmen Kapital von Investoren und investieren es in verschiedene Anlagen wie Aktien , Anleihen , Immobilien , Master Limited Partnerships , Private Equity und mehr. Sie wickeln Investitionen nach einem intern formulierten Anlagemandat ab . Viele Vermögensverwaltungsgesellschaften beschränken ihre Dienstleistungen auf wohlhabende Einzelpersonen, Familien und Institutionen, da es schwierig sein kann, sinnvolle und nützliche Dienstleistungen zu einem Preis anzubieten, der die Kosten für die Bedienung kleinerer Anleger angemessen ausgleicht.

Wohlhabende Anleger haben sogenannte "Privatkonten". Sie hinterlegen Bargeld auf dem Konto, in einigen Fällen bei einer Drittverwahrstelle , wie beispielsweise einer Firma, die ein Individual Retirement Account (IRA) für sie verwaltet, und die Portfoliomanager kümmern sich um das Portfolio für den Kunden mit einer begrenzten Macht von Rechtsanwalt.

Asset Manager arbeiten mit Kundenportfolios, indem sie verschiedene Variablen berücksichtigen, einschließlich der individuellen Umstände, Risiken und Präferenzen des Kunden. Portfoliomanager wählen Positionen aus, die auf die Einkommensbedürfnisse des Kunden, steuerliche Umstände, Liquiditätserwartungen, moralische und ethische Werte sowie persönliche psychologische Profile zugeschnitten sind.

High-End-Firmen erfüllen die Wünsche der Kunden und bieten in der Regel eine wirklich maßgeschneiderte Erfahrung. Es ist nicht ungewöhnlich für vermögende Anleger, mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft zusammenzuarbeiten, von der Sie noch nie gehört haben. Diese Beziehungen haben oft über Generationen Bestand, da die verwalteten Vermögenswerte auf die Erben übertragen werden. Eine Reihe von Vermögensverwaltungsfirmen, von denen die Amerikaner noch nie gehört haben, sind für diejenigen , die in den obersten 1 Prozent des Vermögens stehen, sofort erkennbar.

Die Investmentgebühren liegen in der Regel zwischen wenigen Basispunkten und einem erheblichen Prozentsatz der geteilten Gewinne aus Performance-Agreement-Konten und hängen von den Besonderheiten des Portfolios ab. In vielen Fällen verlangen Firmen eine jährliche Mindestgebühr von 5.000 USD oder 10.000 USD pro Jahr, um kleinere Investoren herauszufiltern, die von der Firma nicht am besten bedient werden. Einige wenige Vermögensverwaltungsgesellschaften haben jährliche Mindestgebühren zwischen $ 100.000 und $ 1.000.000.

Asset Management für alle

Viele Asset-Management-Firmen haben ihre Aktivitäten angepasst, um ihre Angebote zu erweitern und kleinere Investoren besser zu bedienen. Viele dieser Unternehmen bilden gepoolte Strukturen wie Investmentfonds , Indexfonds oder börsengehandelte Fonds , die sie in einem zentralen Portfolio verwalten können.

Kleinere Anleger können dann direkt oder über einen Vermittler wie einen anderen Anlageberater oder Finanzplaner investieren. Zum Beispiel kanalisieren Online-Robo-Berater wie Wealthfront und Betterment Geld in diese gepoolten Strukturen, die von externen Vermögensverwaltungsgesellschaften betrieben werden, indem sie Asset Allocation-Modelle empfehlen, die aus ihren Fonds bestehen.

Vanguard, eine der größten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt, konzentriert sich auf Anleger mit niedrigem und mittlerem Einkommen, deren Vermögensbestand für andere Institute zu klein sein könnte. Vanguard's medianer Teilnehmersaldo für ein Ruhestandskonto betrug nur 29.603 $, was bedeutet, dass die Hälfte ihrer Kunden mit einem Rentenkonto mehr als das hatte und die Hälfte weniger.

Aus Sicht des Vermögensverwalters handelt es sich um sehr kleine Konten, und Vanguard stellt einen wertvollen Service für Kunden zur Verfügung, die wahrscheinlich nicht die Mindestgebühr bei den meisten privaten Vermögensverwaltungsgruppen oder sogar regionalen Treuhandabteilungen der Banken übernehmen würden .

Diese Kunden haben keine komplexen Anlagebedürfnisse oder genug Vermögen, um sich über Dinge wie die Platzierung von Vermögenswerten oder Strategien wie die Ausnutzung steuerähnlicher Renditeunterschiede bei Kommunalobligationen und Unternehmensanleihen Gedanken zu machen, indem sie die eine auf eine bestimmte Art von Konto und die andere auf ein anderes Konto setzen.

Stattdessen könnten diese kleineren Anleger einfach einen Vanguard S & P 500 Indexfonds im Wert von 3.000 Dollar kaufen. Der Fonds folgt den vom S & P 500-Komitee festgelegten Regeln , indem er Anteile einzelner Aktien wie Apple, Microsoft, General Electric und Chevron für den Fonds indirekt hält. Es gibt keine wirkliche Flexibilität, aber es ermöglicht diesen Kunden, in einen Index ohne großen Kapitalbetrag zu investieren.

Einige Firmen kombinieren Dienstleistungsangebote sowohl für wohlhabende Kunden als auch für Anleger mit durchschnittlicheren Portfolios. Zum Beispiel hat JP Morgan einen Privatkundenbereich für seine vermögenden Kunden, während er auch Publikumsfonds und andere gepoolte Anlagen für reguläre Anleger sponsert, die oft durch ihren Finanzplaner oder Pensionsplan bei der Arbeit investieren.

Ein anderes Unternehmen, Northern Trust, hat ein großes Asset-Management-Geschäft, besitzt aber auch eine Bank, eine Treuhandgesellschaft und eine Vermögensverwaltungspraxis. Es ist eine Herausforderung, die Divisionen voneinander zu unterscheiden, wenn Sie nicht mit den tatsächlichen Unternehmenseinstellungen vertraut sind. Das ist so geplant, dass das Unternehmen seinen Kunden eine umfassende All-in-One-Lösung anzubieten scheint.

Wie sich Vermögensverwaltungsgesellschaften von Finanzberatern unterscheiden

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) erlaubt es den folgenden Anlageexperten, sich selbst als Finanzberater zu bezeichnen, obwohl sie sehr unterschiedliche Dinge tun und für einen Kunden sehr unterschiedliche Rollen spielen:

Darüber hinaus bezieht sich die letzte Kategorie, Anlageberater, auf Unternehmen, die rechtlich als " Registered Investment Advisors " bekannt sind. Viele RIAs, wie sie genannt werden, beraten ihre Kunden, aber sie lagern die eigentliche Vermögensverwaltung an eine externe Vermögensverwaltungsgruppe aus, entweder über ein ausgehandeltes Privatkonto oder indem sie den Kunden die von der Vermögensverwaltungsgesellschaft gesponserten Investmentfonds, ETFs, kaufen. oder Indexfonds.

Darüber hinaus dienen viele Vermögensverwaltungsfirmen auch als RIAs. Daher sind sie sowohl Vermögensverwalter als auch "Anlageberater" oder Finanzberater, da FINRA ihnen den Ruf gibt, aber nicht die gleiche Art von Geschäftsmodell ist.

Mit anderen Worten: So wie alle Herzchirurgen Ärzte sind, aber nicht alle Ärzte Herzchirurgen, sind die meisten Vermögensverwalter Anlageberater, aber nicht alle Anlageberater sind Vermögensverwalter.

Viele große Vermögensverwaltungsfirmen stellen ihre eigenen Finanzberater ein, die ihre Vermögenswerte nicht direkt verwalten. Diese Berater übernehmen Kunden und steuern sie in die Produkte und Dienstleistungen der Vermögensverwaltung, möglicherweise mithilfe eines Asset-Allocation-Modells aus einem Softwarepaket oder einer internen Richtlinie zur Asset-Allokation von Unternehmen.

Mit Vanguard ist es in erster Linie eine Vermögensverwaltungsgesellschaft. Vor kurzem ist das Unternehmen in die Finanzplanung für Investoren mit kleineren Kapitalbeträgen (das Minimum ist derzeit 50.000 $) eingezogen. Der Kunde zahlt den Vanguard-Beratern eine Gebühr von 0,30 Prozent für den Service.

Diese Berater investieren das Geld des Kunden in die Familie der Investmentfonds von Vanguard, auf die die Vermögensverwaltungsabteilung ihre Vermögensverwaltungsgebühren erhebt. Vanguard sammelt auch eine Menge Geld für sein Vermögensverwaltungsgeschäft, indem es unabhängige Anlageberater beauftragt, ihre Kunden über Fremdmakler- und Rentenkonten in Vanguard-Fonds investieren zu lassen. Darüber hinaus verfügt Vanguard über eine Trust-Abteilung, die verschiedene Arten von Trusts für Kunden einrichtet.

Was unterscheidet Vermögensverwaltungsgesellschaften voneinander?

Jede Vermögensverwaltungsfirma hat ihren Spezialbereich. Einige sind Generalisten, in der Regel große Unternehmen, die Finanzdienstleistungen oder Produkte entwickeln, von denen sie glauben, dass Investoren auf dem Markt Fuß fassen werden. Einige Firmen haben einen engen Fokus und konzentrieren sich auf einen oder mehrere Bereiche wie die Zusammenarbeit mit anderen langfristigen Investoren, die an einen Value-Investing- oder Passive-Investing- Ansatz glauben.

Einige Firmen versorgen vermögende Kunden nur über private Konten, die als individuell verwaltete Konten oder Hedgefonds bekannt sind . Einige konzentrieren sich ausschließlich auf das Auflegen von Investmentfonds, und einige bauen ihre Praxis auf die Verwaltung von Geld für Institutionen oder Altersvorsorgepläne, wie beispielsweise betriebliche Altersversorgungspläne, auf. Schließlich bieten einige Vermögensverwaltungsgesellschaften ihre Dienstleistungen bestimmten Unternehmen an, beispielsweise die Verwaltung von Vermögenswerten für eine Schaden- und Unfallversicherungsgesellschaft.

Unterschiedliche Gebührenstrukturen

Achten Sie darauf, wie verschiedene Vermögensverwaltungsgesellschaften und die Männer und Frauen, die die Produkte und Dienstleistungen in ihrem Namen vertreiben, eine Entschädigung erhalten. In der Asset-Management-Welt gibt es viele verschiedene Geschäftsmodelle, von denen nicht alle für den Kunden gleichermaßen vorteilhaft sind. Zum Beispiel könnte ein Investmentfonds eine Verkaufslast von 5,75 Prozent haben, die direkt aus der Tasche des Anlegers kommt und die den Verkäufer oder den Finanzberater des Investmentfonds bezahlt, um den Kunden in diesen speziellen Fonds zu platzieren.

Inzwischen verdient das Asset-Management-Geschäft selbst seine jährliche Managementgebühr, die aus der gepoolten Struktur herausgenommen wird. In Fällen von integrierten Unternehmen, in denen das Asset Management zu den Geschäften unter dem Dach des Finanzkonglomerats gehört, sind die Kosten für das Asset Management möglicherweise geringer als sonst, aber das Unternehmen verdient auf andere Weise Geld, wie Gebühren und Provisionen.

Bei einer anderen Gebührenänderung können Unternehmen keine Vorabgebühren oder Provisionen erheben, sondern stattdessen höhere Gebühren für andere Produkte oder Dienstleistungen erheben, die sie für ihre Vermögensverwaltungsdienste zwischen dem Berater und der Firma aufteilen.

Zu den Vermögensverwaltungsgruppen, die nur eine Gebühr erhalten, gehören Unternehmen, die nur aus Managementgebühren, die dem Kunden in Rechnung gestellt werden, Geld verdienen, statt Provisionen oder Gebühren, die sich auf bestimmte Produkte beziehen. Viele Anleger sind der Meinung, dass dies der Firma mehr Objektivität bei der Auswahl von Anlageprodukten und -strategien gibt, die ausschließlich für den Kunden und nicht für die Höhe der Gebühren oder Provisionen, die für das Unternehmen verdient werden, bestimmt sind.

Wie ein Vermögensverwaltungskonto mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft zusammenhängt

Wenn Sie mit einigen Finanzinstituten, einschließlich bestimmter Privatbanken, zusammenarbeiten, hören Sie möglicherweise von einem Vermögensverwaltungskonto . Es ist im Grunde ein All-in-One-Konto, das Prüfen, Speichern und Brokering kombiniert. Sie können Ihr Geld einzahlen, Zinsen verdienen, bei Bedarf Schecks schreiben, Aktien kaufen, in Anleihen investieren, Investmentfonds erwerben und eine Reihe anderer Wertpapiere von diesem zentralen Konto erwerben. In vielen, aber nicht allen Fällen wird das Konto tatsächlich von einem Portfoliomanager der Institution verwaltet.

In der Regel können Gebühren zwischen 1,00 Prozent und 2,75 Prozent liegen, abhängig von Ihrem Kontostand, aber Sie können andere Vorteile mit dem Konto erhalten, die eine Underperformance im Vergleich zu einem Benchmark potenziell wert sind.

Einige Banken werden beispielsweise die Möglichkeit bieten, besicherte Kredite auf Wertpapiere in Ihrem Vermögensverwaltungskonto zu äußerst attraktiven Zinssätzen zu erstellen, falls Sie eine externe Anlagegelegenheit finden, die sofortige Liquidität erfordert. Manchmal bündeln Unternehmen auch zusätzliche Dienstleistungen, wie zum Beispiel Versicherungspolicen, sodass Sie Geld sparen, wenn Sie mehr Produkte von derselben Firma kaufen.

Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikobereitschaft oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.