Warum sich Investoren um die Börsenkapitalisierung kümmern
In den nächsten paar Momenten werde ich dazu beitragen, das zu ändern und dich dazu zu befähigen
Die Definition der Börsenkapitalisierung
Einfach gesagt, Börsenkapitalisierung ist die Menge an Geld, die es kosten würde, wenn Sie jede einzelne Aktie kaufen würden, die ein Unternehmen zum damaligen aktuellen Marktpreis ausgegeben hat.
Wie man Börsenkapitalisierung berechnet
Die Formel zur Berechnung der Börsenkapitalisierung ist so einfach wie es klingt. Es gibt keine Tricks oder seltsamen Macken zu beachten. Es ist so einfach:
Börsenkapitalisierung = Aktuelle ausstehende Aktien x Aktueller Börsenkurs .
Beispiele aus der Praxis für die Berechnung der Börsenkapitalisierung
Zum Beispiel, als ich diesen Artikel vor vielen Jahren zum ersten Mal schrieb, hat The Coca-Cola Company 2.317.441.658 Aktien im Umlauf und die Aktie schloss bei 49.60 pro Aktie. Wenn Sie jede einzelne Aktie von Coca-Cola Aktien in der Welt kaufen wollten, würde es Sie 2,317.441.658 Aktien x 49.60 $ = $ 114.945.106.236,80 kosten.
Das waren knapp 115 Milliarden Dollar. An der Wall Street hätten die Leute Coca-Colas Marktkapitalisierung als 115 Milliarden Dollar bezeichnet. Vergleichen Sie das Geschenk. Coca-Cola hat 4.316.029.450 ausstehende Aktien und die Aktie schloss am Freitag, den 26. August 2016 bei $ 43.32. Das bedeutet, dass die Börsenkapitalisierung von Coke $ 186.970.395.774 oder $ 187 Milliarden beträgt.
Die Stärken und Schwächen der Börsenkapitalisierung
Die Aktienmarktkapitalisierung kann es den Anlegern ermöglichen, die relative Größe eines Unternehmens im Vergleich zu einem anderen zu verstehen, wobei Besonderheiten der Kapitalstruktur ignoriert werden , die dazu führen, dass der Aktienkurs eines Unternehmens höher ist als bei einem anderen Unternehmen. Vergleichen Sie zum Beispiel Coca-Cola mit 43,32 $ pro Aktie mit dem Händler AutoZone zu 753,47 $ pro Aktie. Trotz eines exponentiell höheren Aktienkurses hat der letztgenannte eine Börsenkapitalisierung von 22 Milliarden Dollar; ein Bruchteil von Cola. Der dargestellte Aktienkurs ist eine Rechnungslegungsabweichung, die sich aus den gesamten ausstehenden Aktien ergibt, die der Vorstand eines Unternehmens durch die Verwendung von Dingen wie Aktiensplits zugelassen hat . Um mehr über dieses Thema zu erfahren, sehen Sie sich meinen Artikel Wie Sie an den Aktienkurs denken, an , der Sie durch die Mathematik führt und erklärt, wie eine Aktie von $ 300 möglicherweise billiger ist als eine Aktie von $ 10.
Auf der anderen Seite ist die Börsenkapitalisierung in dem, was sie Ihnen sagen kann, begrenzt. Der größte Nachteil dieser speziellen Metrik ist, dass sie die Schulden eines Unternehmens nicht berücksichtigt. Betrachte Coca-Cola noch einmal. Das Unternehmen hat Schulden in Höhe von 67 Milliarden US-Dollar und andere Verbindlichkeiten, bei denen Sie, wenn Sie das gesamte Geschäft kaufen würden, für den Service und die Rückzahlung verantwortlich wären.
Das heißt, während die Börsenkapitalisierung von Coke 187 Milliarden US-Dollar beträgt, liegt der Unternehmenswert bei 254 Milliarden US-Dollar, weil, vereinfacht und alles andere gleich, die letztgenannte Zahl das ist, was man braucht, um nicht nur die Stammaktien zu kaufen, sondern alle Schulden abzuzahlen. auch. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in meinem Artikel Unternehmenswert - Ermittlung des Übernahmewerts eines Unternehmens .
Ein weiterer wichtiger Schwachpunkt bei der Verwendung der Börsenkapitalisierung als Proxy für die Performance eines Unternehmens ist, dass Veränderungen im Wert pro Aktie oder Ausschüttungen wie Ausgliederungen, Ausgliederungen oder Dividenden , die für die Berechnung eines Konzepts äußerst wichtig sind, nicht berücksichtigt werden bekannt als Total Return . Vielen Neuinvestoren erscheint es seltsam, aber die Gesamtrendite kann dazu führen, dass ein Investor Geld verdient, selbst wenn das Unternehmen selbst bankrott geht.
Betrachten Sie für ein historisches Beispiel die langfristige Leistung des Zusammenbruchs von Eastman Kodak. Abgesehen von Dividenden, die im Laufe der Jahre gesammelt wurden, landeten die Besitzer mit Aktien eines Chemieunternehmens, so dass die Tatsache, dass die Marktkapitalisierung auf Null ging, nicht bedeutete, dass sie notwendigerweise alles verloren.
Verwenden der Marktkapitalisierung zum Aufbau eines Portfolios
Viele professionelle Anleger teilen ihr Portfolio nach Marktkapitalisierung. Diese Investoren tun dies, weil sie glauben, dass sie dadurch die Tatsache nutzen können, dass kleinere Unternehmen historisch schneller gewachsen sind, aber größere Unternehmen mehr Stabilität haben und fettere Dividenden zahlen.
Nachstehend finden Sie eine Aufschlüsselung der Kategorien von Marktkapitalisierungen, auf die Sie bei Ihrer Investition wahrscheinlich verweisen. Beachten Sie, dass die genauen Definitionen an den Rändern etwas unscharf sind. Achten Sie also auf die spezifische Methodik, insbesondere wenn die Methode die tatsächliche Marktkapitalisierungsgröße für eine sogenannte Float-Weight-Anpassung manipuliert, die sogar S & P 500 Indexfonds haben in den letzten Jahren begonnen.
- Micro Cap: Der Begriff Micro Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von weniger als 250 Millionen US-Dollar.
- Small Cap: Der Begriff Small Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 250 bis 2 Milliarden US-Dollar.
- Mid Cap: Der Begriff Mid Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar.
- Large Cap: Der Begriff Large Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 10 bis 100 Milliarden US-Dollar.
- Mega Cap: Der Begriff Mega Cap bezieht sich auf ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden Dollar.
Achten Sie darauf, die Besonderheiten bei der Verwendung dieser Definitionen zu überprüfen. Zum Beispiel könnte sich eine Person unter bestimmten Umständen auf ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 5 Mrd. USD als Large Cap beziehen.
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