Treten Sie nicht der Capital Gains Cult bei - Aktienkurs allein ist nicht das ganze Bild
Sie werden vom Verwaltungsrat erklärt und der Gesamtprozentsatz des Gewinns, der ausgezahlt wird, wird als Ausschüttungsquote bezeichnet . Unternehmen, die älter und ausgereifter sind und nicht so viele Expansionsmöglichkeiten haben, haben wahrscheinlich höhere Ausschüttungsquoten als junge, kleine und schnell wachsende.
Eine Illustration kann helfen, meinen Punkt zu unterstreichen. Stellen Sie sich vor, Sie wären ein Partner in einem privaten Fertigungsunternehmen und Ihre Aktien wurden mit 500.000 US-Dollar bewertet. Seit zehn Jahren hältst du an dieser Aktie fest und der Wert steigt nie, doch während dieser Zeit erhältst du 1.500.000 Dollar an Bardividenden. Offensichtlich war dies eine großartige Investition und Sie sollten begeistert sein. Jedes Jahr erhalten Sie aufgrund Ihrer Eigentümerschaft erhebliche Schecks in der Post. Wenn Sie jedoch den Medien zuhören oder eine Aktienkurve betrachten würden, würden Sie Ihre Investition als Totalausfall betrachten.
Warum? In den Finanzmedien sind die Gesamtdividenden, die bei der Bestimmung der Rendite, die Anteilseigner durch den Besitz einer Aktie erzielt haben, nicht enthalten sind, nicht enthalten. Tatsächlich würde Ihr Kursdiagramm in diesem Fall eine flache Linie aufweisen, was viele neue Investoren glauben machen würde, dass Sie in der Dekade, in der Sie Ihre Aktien hielten, tatsächlich Geld verloren haben, nach der Inflation.
(In meinem persönlichen Blog habe ich die drei Dinge erläutert, die Aktien-Chart-Anbieter beinhalten sollten, um ihre Genauigkeit für langfristige Anleger drastisch zu erhöhen, wenn sie dazu geneigt wären.)
Ich glaube, dass diese Aufsicht ein professionelles Fehlverhalten ist. Können Sie sich vorstellen, zu einem Arzt zu gehen, der kein Röntgengerät lesen kann? Die Tragödie ist, dass dieses Phänomen relativ neu ist. Bis zum großen Bullenmarkt, der in den 1980er Jahren begann, wurde gesagt, dass der Zweck eines Unternehmens darin bestand, Dividenden zu zahlen, was eine Konzentration auf die Gesamtrendite statt auf Kapitalgewinne zwang. Mit Leuten, die von der Suche nach Übernachtgeldern und einer Spielkultur abhängig waren, wurde es viel einfacher, sich vorzustellen, eine Aktie zu kaufen und zuzusehen, wie sie auf den Mond geht, anstatt eine Aktie zu kaufen und langsam Geld mit der zugrunde liegenden Wertsteigerung zu sammeln.
Wenn Sie Beweise brauchen, die diese Denkweise durchdringt, denken auch die Finanzmedien darüber nach: Ein ziemlich häufiger Fehler des Journalisten besteht darin, darauf hinzuweisen, dass der Aktienmarkt mehr als zwanzig Jahre nach der Großen Depression seinen früheren Höhepunkt erreicht hat. Mehrere Finanzstudien haben jedoch gezeigt, dass ein Anleger, der den disziplinierten Dollar-Durchschnittswert ausnutzte und seine Dividenden reinvestierte, sogar in nur 5-7 Jahren brach und bis der Markt wieder zu seinem früheren Niveau zurückgekehrt war eine absolute Minze.
Dies liegt an etwas, das Dr. Jeremy Siegel an der Wharton University als den "Bärenmarktbeschleuniger" -Effekt bezeichnet, den ich in einem Beitrag über die Investition in die Ölkonzerne diskutiert habe.
Warum dieser Fokus auf die Gesamtrendite und nicht auf die Kapitalgewinne für Sie von Bedeutung sein sollte
Die meisten der größten Unternehmen der Welt zahlen eine beträchtliche, wenn nicht sogar die Mehrheit des jährlichen Gewinns aus der Geschäftstätigkeit in Form einer Bardividende aus. Firmen wie Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestlé, United Technologies, McDonald's und The Walt Disney Company geben das im Laufe des Jahres erwirtschaftete Geld oft in Form von Bardividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurück Programme . In " Warum langweilig ist fast immer rentabler" diskutierte ich die Arbeit des oben erwähnten Dr. Jeremy Siegel, der zeigte, dass 99% der realen, inflationsbereinigten Renditeinvestoren das Ergebnis der Reinvestition ihrer Dividenden sind, besonders bei Qualitätsunternehmen wie diese.
Das heißt, wenn Sie Blue-Chip-Aktien besitzen, brauchen Sie nicht, dass die Aktienkurse stark steigen, bevor Sie anfangen, reicher zu werden.
Die Auswirkungen für den durchschnittlichen Anleger sind klar: Wenn Sie einen Indexfonds besitzen , der basierend auf dem S & P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average investiert, wird der Großteil Ihres Geldes in Unternehmen mit erheblichen Dividendenausschüttungen investiert. Das bedeutet, dass ein wesentlicher Prozentsatz Ihrer langfristigen Rendite aus reinvestierten Dividenden und nicht aus Kapitalgewinnen stammen wird . Es mag ungefähr so aufregend sein, wie wenn man Farbe trocknet, aber wenn man am Ende reicher wird , sollte es keine Rolle spielen.
Im nächsten Schritt konzentrieren wir uns auf die Gesamtrendite
Sobald Sie die Bedeutung der Gesamtrendite verstanden haben, müssen Sie die Berechnung Gesamtrendite und CAGR lesen. Es wird erläutert, wie Sie mithilfe einer einfachen Algebra die Rendite ermitteln können, die Sie während der Zeit, in der Sie sie besitzen, für eine Investition erhalten haben, einschließlich der erhaltenen Dividenden. Vielleicht möchten Sie auch lesen Warum Total Return ist wichtiger als Änderungen der Marktkapitalisierung.
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