Ebenso, selbst ein vernünftiger Preis oder ein etwas höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis für ein besseres Geschäft, das sechzehn oder siebzehn Prozent auf Kapital verdient, werden Sie sehr, sehr gute Ergebnisse über einen Zeitraum von zwanzig oder dreißig Jahren haben.
Ein hervorragendes Beispiel ist Johnson & Johnson. Dem Bericht des Unternehmens zufolge "haben wir unser 74. Jahr des Umsatzanstiegs verzeichnet, unser 23. Jahr in Folge, in dem die Gewinnsteigerungen bereinigt um Sonderaufwendungen und unser 44. Dividendenjahr in Folge gestiegen sind. Dies ist ein Rekord, der von sehr wenigen, wenn überhaupt, Unternehmen in der Geschichte erreicht wird. "Das Unternehmen ist in den Bereichen Medizinbedarf, Pharmazie und Verbraucherprodukte diversifiziert. Dazu gehören bekannte Namen wie Tylenol, Pflaster, Stayfree, Sorglos, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm und Neosporin, ganz zu schweigen von den gleichnamigen Baby-Pflegeprodukte wie Pulver, Lotion und Öl.
Im Vergleich zum S & P 500 notiert die Aktie derzeit bei einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis, einem niedrigeren Kurs-Cashflow-Verhältnis, einem niedrigeren Preis-Buchwert-Verhältnis und einer höheren Bardividendenrendite bei einer viel höheren Anlagenrendite und Eigenkapitalrendite als das durchschnittliche börsennotierte Unternehmen!
Investieren ist ein Spiel, bei dem man die Chancen abwägt und das Risiko reduziert .
Können Sie garantieren, dass Sie den Markt schlagen werden? Nein. Sie können jedoch die Chancen dafür erhöhen, indem Sie sich auf Unternehmen mit vergleichbaren Profilen konzentrieren - etablierte Historien, Management mit großem finanziellen Interesse an dem Unternehmen, eine gute Erfolgsgeschichte, Disziplin bei der Rückzahlung von überschüssigem Kapital an die Aktionäre durch Bardividenden und Aktienrückkäufe , sowie eine gezielte Pipeline von Chancen für zukünftiges Wachstum. Dies sind die Aktien, die bessere Chancen haben, ununterbrochen zu kumulieren, was bedeutet, dass weniger von Ihrem Geld in Kommissionen, Market-Maker-Spreads, Kapitalgewinnsteuern und andere Friktionskosten fließt . Dieser kleine Vorteil kann zu enormen Gewinnen Ihres Nettovermögens führen; nur 3% mehr jedes Jahr, über eine investierende Lebensdauer (sagen wir, fünfzig Jahre), ist das Dreifache des Reichtums!
Die größte Herausforderung ist die Tatsache, dass nur sehr wenige Unternehmen aufgrund der atemberaubenden Rücksichtslosigkeit des Kapitalismus in der Lage sind, über beträchtliche Zeiträume hohe Eigenkapitalrenditen zu erzielen . Natürlich profitieren wir alle als Verbraucher davon in Form eines höheren Lebensstandards durch niedrigere Kosten, aber für die Eigentümer kann dies Volatilität und finanzielle Rückschläge bedeuten. Deshalb müssen Sie in sich die Frage stellen, wie groß der Wettbewerbsfaktor eines Unternehmens ist, und das in Ihre Bewertung einbeziehen.
Glauben Sie, dass jemand Coca-Cola als dominierendes Softdrink-Unternehmen der Welt ablösen kann? Wie wäre es mit Microsoft? Letzteres wäre sicherlich gefährdeter als das erstgenannte, aber beide sind viel besser dran als ein marginales Stahlunternehmen, das versucht, in einem rohstoffähnlichen Geschäft mit wenig oder keiner Preismacht und wenigen, wenn überhaupt, Eintrittsbarrieren Profit zu machen.
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Dieser Artikel ist Teil unseres Leitfadens " How to Get Rich Rich" für neue Investoren. Weitere Informationen darüber, wie Sie die Kontrolle über Ihre Finanzen übernehmen, passives Einkommen generieren, Ihre Schulden kontrollieren und finanziell unabhängig werden können, lesen Sie unter Wie man reich wird - Ein Leitfaden zum Reichwerden .