Wie Zinssätze bestimmt werden und wie sie Ihr Portfolio beeinflussen
Die mächtigste Waffe im Arsenal der Fed ist die Fähigkeit, die Richtung der Zinssätze zu beeinflussen. Wenn die Zinssätze niedrig sind, ist Kapital leichter zu erwerben. Dies kann die wirtschaftliche Entwicklung ankurbeln, weil die menschliche Natur so ist, wie sie ist, je mehr Geld Sie zur Verfügung haben, desto mehr werden Sie wahrscheinlich für etwas bezahlen, was Sie wollen - ob es ein Auto oder der neue Plasma-Fernseher ist.
Unkontrolliert gelassen, und das Ergebnis ist "zu viel Geld jagen zu wenig Waren", wie das Sprichwort sagt. Dies führt zu Inflation, da Unternehmen erkennen, dass sie höhere Preise für ihre Waren und Dienstleistungen verlangen können. Plötzlich kostet es Sie mehr, Ihren Benzintank und Kühlschrank aufzufüllen.
Sind die Zinsen jedoch zu hoch, kann das zu einer Rezession und im Extremfall zu einer Deflation führen; Das Ergebnis davon kann wirtschaftlich verheerend sein - stellen Sie sich vor, Sie werden Ihre Hypothek abbezahlen und erkennen, dass, obwohl das Gleichgewicht nicht gestiegen ist, es Sie mehr Dollars in Bezug auf die Kaufkraft kosten wird als vorher!
Wie kann die Federal Reserve die Richtung der Zinssätze beeinflussen ? Auf eine von zwei Arten:
- Indem Sie den Diskontsatz erhöhen oder senken.
- Durch indirekte Beeinflussung der Richtung der Federal Funds Rate.
Der Rabatt
Der Diskontsatz ist der Zinssatz, den Banken berechnen, wenn sie über Nacht direkt von einer der Federal Reserve Banks Geld leihen.
Wenn die Kosten für Ihre Bank steigen, werden sie Ihnen dadurch mehr in Rechnung stellen. Dies macht das Kapital teurer und führt zu einer geringeren Kreditaufnahme. Die Ausgaben nehmen ab, wodurch der Preisanstieg schwieriger wird. das Gegenteil ist der Fall, wenn das Kapital aufgrund einer Senkung des Diskontsatzes günstiger wird.
Die Federal Funds Rate
Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, den Banken sich gegenseitig für Übernachtkredite berechnen. "Warum sollte eine Bank Geld von einem anderen ausleihen?" du fragst. Die Fed kann von den Banken verlangen, dass sie einen bestimmten Prozentsatz ihrer Vermögenswerte in Form von Bargeld bei sich behalten oder bei einer der Federal Reserve Banken hinterlegt werden. Von Zeit zu Zeit wird es ein erforderliches Verhältnis von Reserven zu Ablagerungen herstellen; Wenn dieses Verhältnis erhöht wird, muss mehr Bargeld in der Grube in der Nacht aufbewahrt werden, was es schwieriger (und teuer) macht, Mittel zu erwerben. Wenn die Mindestreserve gesenkt wird, wird die Geldmenge gelockert; Weil weniger Bargeld bereitgehalten werden muss, wird es leichter, Kapital zu erwerben.
Die erhöhten (oder verringerten) Kosten für den Erwerb von Mitteln werden an die Verbraucher weitergegeben, da die Banken ihren Leitzins (den Satz, den die Banken ihren besten Kunden berechnen) zum Ausgleich anpassen. Der Leitzins ist nicht einheitlich; Die Bank of America kann einen Zinssatz haben, während die US-Bank einen anderen hat. Infolgedessen ist die am häufigsten zitierte Leitzinsziffer in den Vereinigten Staaten diejenige, die im Wall Street Journal gefunden wurde . Es stellt eine Umfrage der 30 größten Banken des Landes dar; Als 23 dieser Institutionen ihre Leitzinsen geändert haben, reagiert das WSJ mit einer Aktualisierung des veröffentlichten Kurses.
Dies wirkt sich letztlich auf Ihr Endergebnis aus, da viele Kreditkarten beispielsweise den Zinssatz zugrunde legen, den Sie für eine Prämie über dem WSJ-Leitzins zahlen.