Der mächtigste Zinssatz der Welt
Die Federal Reserve verwendet den Fed Funds Rate als Instrument zur Kontrolle des US- Wirtschaftswachstums .
Das macht es zum wichtigsten Zinssatz der Welt.
Die Banken verwenden den Leitzins, um alle anderen kurzfristigen Zinssätze zu stützen. Es beinhaltet die London Interbank Offering Rate , die allgemein als Libor bezeichnet wird . Das ist der Satz, den Banken gegenseitig für einmonatige, dreimonatige, sechsmonatige und einjährige Kredite berechnen.
Die Banken basieren den Leitzins auch auf dem Leitzins. Banken berechnen ihren besten Kunden den Leitzins. So wirkt sich der Leitzins auch auf die meisten anderen Zinssätze aus . Dazu gehören Zinssätze für Einlagen, Bankkredite, Kreditkarten und variabel verzinsliche Hypotheken .
Langfristige Zinsen werden indirekt beeinflusst. Anleger wollen einen höheren Zinssatz für eine längerfristige Schatzanweisung . Die Renditen von Schatzanweisungen treiben langfristige konventionelle Hypothekenzinsen .
Der aktuelle Fed Funds Rate beträgt 1,75 Prozent. Der Federal Open Market Committee hat ihn 2017 dreimal, einmal im Jahr 2016 und einmal im Dezember 2015 angehoben.
Vor 2015 lag die Rate seit dem 16. Dezember 2008 bei null Prozent. Der FOMC hatte ihn zur Bekämpfung der Finanzkrise von 2008 gesenkt. Die Fed hatte es in den vergangenen 14 Monaten zehn Mal aggressiv gesenkt. Der höchste Wert lag 1979 bei 20 Prozent. Damals nutzte Fed-Chair Paul Volcker das Instrument zur Inflationsbekämpfung.
Die Fed Funds Rate Höhen und Tiefen sind in der historischen Fed Funds Rate gefunden .
Wie es funktioniert
Banken halten den Reservebedarf entweder bei der örtlichen Fed-Zweigstelle oder in ihren Tresoren. Wenn eine Bank am Ende des Tages keine Barmittel mehr hat, leiht sie sich von einer Bank mit zusätzlichem Geld. Der Fed-Funds-Satz ist das, was die Banken einander für Übernachtkredite berechnen, um diese Reservesalden zu decken. Die geliehenen und geliehenen Beträge werden als Bundesmittel bezeichnet .
Der Federal Open Market Committee legt ein Ziel für den Leitzins fest. Es kann die Banken nicht zwingen, den angestrebten Kurs zu verwenden. Stattdessen nutzt es Offenmarktgeschäfte , um den Leitzins auf sein Ziel zu drücken.
Wenn der FOMC die Zinsen senken möchte, kauft die Fed Wertpapiere von ihren Mitgliedsbanken. Sie schreibt Kredite in die Bilanzen der Banken ein und gibt ihnen mehr Reserven, als sie benötigen. Das bedeutet, dass die Banken den Leitzins senken müssen, um die zusätzlichen Mittel einander auszuleihen. So senkt die Fed die Zinsen .
Wenn die Fed höhere Zinsen will, macht sie das Gegenteil. Sie verkauft ihre Wertpapiere an Banken und entzieht ihnen somit Mittel aus ihrer Bilanz. Dies gibt den Banken weniger Reserven, wodurch sie die Zinsen erhöhen können. Seit 2015 erhöht die Fed die Zinsen .
Das ist eine Art, die Inflation zu kontrollieren .
Wie die Fed die Wirtschaft kontrolliert
Das FOMC ändert die Fed Funds Rate, um die Inflation zu kontrollieren und ein gesundes Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten. Die FOMC-Mitglieder beobachten Wirtschaftsindikatoren auf Anzeichen von Inflation oder Rezession . Der wichtigste Indikator für die Inflation ist die Kerninflationsrate . Der kritische Indikator für die Rezession ist der Bericht über Gebrauchsgüter .
Es kann 12 bis 18 Monate dauern, bis sich eine Fed-Funds-Rate auf die gesamte Volkswirtschaft auswirkt. Um dies weit voraus zu planen, hat sich die Fed zum Experten der Nation bei der Prognose der Wirtschaft entwickelt. Die Federal Reserve beschäftigt 450 Mitarbeiter, von denen etwa die Hälfte promoviert ist. Ökonomen.
Wenn die Fed die Zinsen erhöht, spricht man von einer kontraktiven Geldpolitik . Ein höherer Fed-Funds-Satz bedeutet, dass Banken weniger Geld aufnehmen können, um ihre Reserven auf dem vorgeschriebenen Niveau zu halten.
Das heißt, sie werden weniger Geld ausleihen, und das Geld, das sie leihen, wird höher sein. Das liegt daran, dass sie Geld zu einem höheren FED-Zinssatz leihen, um ihre Reserven zu halten. Da Kredite schwieriger zu bekommen und teurer sind, werden Unternehmen weniger Kredite aufnehmen. Dies wird die Wirtschaft bremsen.
Wenn dies geschieht, werden Hypotheken mit veränderbarer Rate teurer. Hauskäufer können sich nur kleinere Kredite leisten, was die Wohnungswirtschaft bremst. Die Immobilienpreise sinken. Eigenheimbesitzer haben weniger Eigenkapital in ihren Häusern und fühlen sich ärmer. Sie geben weniger aus und verlangsamen damit die Wirtschaft weiter.
Wenn die Fed die Rate senkt, tritt das Gegenteil ein. Banken neigen eher dazu, sich gegenseitig Kredite aufzunehmen, um ihre Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, wenn die Zinssätze niedrig sind. Die Kreditkartenpreise sinken, sodass die Verbraucher mehr einkaufen. Mit einer billigeren Bankkreditvergabe expandieren Unternehmen. Das nennt man expansive Geldpolitik .
Wohnheimkredite mit veränderlicher Rate werden billiger, was den Wohnungsmarkt verbessert. Hausbesitzer fühlen sich reicher und geben mehr aus. Sie können auch Hypothekendarlehen leichter aufnehmen. Sie benutzen diese Kredite, um Heimverbesserungen und neue Autos zu kaufen. Diese Maßnahmen stimulieren die Wirtschaft.
Aus diesem Grund beobachten Börseninvestoren die monatlichen FOMC-Treffen wie Falken. Ein Rückgang der Fed-Funds-Rate um einen Viertelpunkt stimuliert das Wirtschaftswachstum und lässt die Märkte jubeln. Wenn es zu viel Wachstum stimuliert, wird sich die Inflation einnisten.
Ein Anstieg der Fed-Funds-Rate um einen Viertelpunkt wird die Inflation dämpfen . Es könnte aber auch das Wachstum bremsen und zu einem Rückgang der Märkte führen. Aktienanalysten poren über jedes Wort, das von irgendjemandem im FOMC geäußert wird, um einen Hinweis darauf zu bekommen, was die Fed tun wird.
Fed Funds Rate, Diskontsatz und andere Tools
Die Federal Reserve hat neben dem Leitzins viele weitere Instrumente . Es hat einen Diskontsatz , der über dem Leitzins liegt. Das ist, was die Fed den Banken vorschreibt, sie direkt über das Discount-Fenster zu leihen. Es schuf eine Alphabet-Suppe von Programmen, um die Finanzkrise zu bekämpfen. Die meisten davon werden nicht mehr benötigt.
Die Fed nutzt diese Instrumente, um die Geldmenge des Landes zu kontrollieren. Einige Kritiker argumentieren fälschlicherweise, dass die Federal Reserve Geld druckt .